54 года снижения акций майнеров к золоту. Но продолжится ли тренд ?

taxfree — 24.01.2023
Вложения в драгоценные металлы не так легки как многим кажутся. Покупки физического металла связаны с тем, что его нужно где то хранить, при продаже с вас снимут довольно значительную комиссию. И если вы обладаете капиталом скажем в 100,000$ и вкладываете его в золото, то получите 1,6 кг золота, что в принципе не так и много. Но вот в случае с серебром это уже будет целых 124 килограмма, что довольно много и ставит перед вами вопрос перевозки и хранения.
Можно вкладываться в металлические фонды, например Franklin Metal Fund, как это делаю я, он связан с золотым индексом биржи FTSE. Но опять же - комиссии при продаже покупке и не всегда доходность фонда может догнать золото. Плюс фонд не платит дивидендов

Еще один способ - вкладывать деньги в акции майнеров - добытчиков золота. Их довольно много, и кстати Franklin Metal Fund делает тоже самое, он покупает акции майнеров. Но вы можете делать это сами, например моим любимым майнером является акции Barrick Gold - один из мировых лидеров по добыче золота. Их Штаб-квартира — в Торонто, провинция Онтарио. Они платят дивиденды и в принципе растут похоже с золотом. Но не совсем.

Посмотрите на график в заглавии поста. Это соотношение крупнейшего фонда майнеров - ASA - с историей более 54 лет. Соотношение его акций к золоту и представлено на этом графике. Оно означает что в течение 54 лет майнеры не смогли обогнать золото в цене. Более того, их акции постоянно проигрывают золоту. Но будет ли так и дальше ?

Начнем с того, что похоже в этом цикле роста майнеры обгонят сам индекс - уже есть пробой трендовой вверх в этом соотношении. Это означает что майнеры будут расти быстрее индекса а падать медленнее индекса широкого рынка Но давайте посмотрим циклическую картину в акциях выше рассмотренного металлического фонда ASA, тем более что их котировки нам легко доступны в программе Timing Solutions


Их акции выглядят довольно позитивно в течение первой части 2023 - затем коррекция к сентябрю и далее продолжение роста с переходом в 2024 год Сезонный паттерн не совпадает на этот год с циклическим, поэтому скорее всего акции ASA не упадут сильно в течение коррекции, а их поведение будет флетом. Это означает что можно купить акции сейчас и держать их в течение двух лет не особо заморачиваясь их перекладкой


Картина в Barrick Gold немного отличается но также выглядит неплохо большую часть текущего года


Скорее всего мы увидим вслед за падением инфляции в США продолжение роста золота и активов связанных с золотом. Это довольно парадоксально, но это будет именно так. Конец 2022 и начало 2023го года нам это уже доказали. Золото росла на падении инфляции - в отличие от нефти например, которая падает с снижением инфляции

Напоминаю, что подписка на февраль в платный раздел блога открыта в посту Продлится до 31 января . Доступна подписка на месяц и на 3 месяца

Оставить комментарий

Популярные посты:

• Ранее
• Архив