Как S&P 500 достигнет 6500 к марту 2025 года ? Или не достигнет

taxfree — 22.01.2025

Если рынок позитивно отреагирует на прибыль, а новая администрация Трампа будет придерживаться более консервативного подхода, то к марту S&P 500 может достичь отметки 6500. Если же новая администрация будет проводить более агрессивную политику, что приведет к возобновлению опасений по поводу инфляции и снижению темпов роста мега-активов, то S&P может столкнуться с "супермедвежьим" сценарием.


Пока что начало нового года было довольно интересным! S&P 500 начал с отскока к 6050, ненадолго опустился ниже нашей "линии в песке" на уровне 5850, а затем завершил эту неделю повторным тестированием 6000. Хотя индекс VIX остается довольно низким по сравнению с историческими уровнями, создается впечатление, что наша "эмоциональная волатильность" остается довольно высокой! Сейчас большинство аналитиков дает "бычьи" прогнозы, часть выдает более взвешенные ожидания, что напоминает мне о том, что существует множество потенциальных исходов, которые могут разыграться в течение следующих шести-восьми недель.

Должен признаться, что меня определенно удивила серьезность внезапного ралли на этой неделе с целью повторного тестирования уровня 6000. Пятничный всплеск завершил одну из самых "бычьих" недель в новейшей истории, заставив S&P 500 подняться выше линии тренда (розовая на графике выше), основанной на фигуре "голова и правые плечи". Означает ли это, что откат завершен, и мы переходим к новым историческим максимумам в феврале? Или это был "отскок мертвой кошки" перед очередным снижением, которое начнется на следующей неделе? Сегодня мы используем так называемый "вероятностный анализ", чтобы рассмотреть четыре потенциальных сценария развития S&P 500 в период с сегодняшнего дня до начала марта. По мере того как я буду рассказывать о каждом из этих четырех сценариев, я буду описывать рыночные условия, которые, вероятно, будут иметь место, а также расскажу о своей оценке вероятности для каждого сценария.

Вариант 1: Очень бычий сценарий

Что если S&P 500 возобновит фазу восходящего тренда с сентября по ноябрь 2024 года? Очень бычий сценарий означает, что SPX поднимется выше предыдущего исторического максимума на уровне 6100 и не оглянется назад. Трамп выходит из игры, и вместо того, чтобы шокировать рынок опасениями по поводу инфляции, его новые политические решения представляют собой более взвешенный подход к тарифам. Великолепная семерка" возвращает себе лидирующую роль, сезон прибыли становится взрывом бычьего настроения, и S&P 500 достигает отметки 6500 до 1 февраля. Вероятность: 10%


Вариант 2: Умеренно бычий сценарий

Возможно, акции "Великолепной семерки" не возвращаются к новым историческим максимумам, а продолжают оставаться в диапазоне в течение следующего месяца. Стоимостные сектора, такие как финансовый и промышленный, возьмут на себя роль лидера, а малые капиталы наконец-то начнут опережать своих крупных собратьев. Первые политические решения Трампа все еще ощущаются как инфляционные, и в результате инвесторы не решаются брать на себя больший риск, пока мы не получим больше ясности. Вероятность: 30 %



Вариант 3: Умеренно медвежий сценарий

Что, если на прошлой неделе было контртрендовое движение вверх, часто известное как "отскок мертвой кошки", а в течение следующих нескольких недель мы увидим еще одно движение вниз для S&P 500? В стоимостных секторах наблюдаются заметные прорывы, но торговля растущими мегакапами по-прежнему не развивается. Опасения по поводу инфляции усиливаются по мере вступления в должность нового президента, и инвесторы следят за каждым экономическим релизом в поисках признаков оптимизма. Умеренно медвежий сценарий будет означать повторный тест январского минимума в районе 5800, и мы начнем март, гадая, удержится ли 5800 на этот раз. Вероятность: 50%

Вариант 4: Супермедвежий сценарий

Мы всегда должны учитывать сценарий конца света, когда условия ухудшаются гораздо быстрее, чем ожидалось. Сезон прибыли провалился, новая администрация Трампа вводит тарифы, а инфляционные страхи приводят к низкой уверенности в способности ФРС предпринять решительные действия. S&P 500 опускается к 200-дневной скользящей средней и после короткого отскока падает до уровня 5500 к концу февраля.

Напоминаю, что подписка на февраль в платный раздел блога открыта в посту Продлится до 31 января. Доступна подписка на месяц и на три месяца

Оставить комментарий

Популярные посты:

• Ранее
• Архив