Четыре причины, по которым развивающиеся рынки движутся вверх

taxfree — 17.05.2024
В феврале прошлого года я написал статью о развивающихся рынках, используя в качестве ориентира фонд iShares MSCI Emerging Markets ETF (EEM). Я отметил, что этот сектор был близок, но еще не прорвался вверх. Теперь это произошло, и перспективы благоприятны, по крайней мере, на 4-6-месячный временной горизонт.

На графике 1 показана ситуация с EEM: в конце прошлого года цена преодолела линию тренда медвежьего рынка и 65-дневную EMA. За последние пару недель она прорвалась выше горизонтальной пунктирной линии тренда, обозначив вершину 2-летней базы. Расширенная линия теперь должна выступать в качестве поддержки для любого возможного отката. Это кажется маловероятным, так как все три таймфрейма KST находятся в бычьем режиме. Синие стрелки указывают на то, что минимальная конечная цель роста от базы - цена закрытия недели в районе $52. Это недалеко от максимума бычьего рынка 2021 года в $54.

На графике 2 представлен индикатор Special K (SPK). Этот индикатор, объединяющий краткосрочный, среднесрочный и долгосрочный импульс в одну серию, имеет тенденцию достигать пиков и впадин в поворотных точках бычьего и медвежьего рынков в самой цене. Сложность заключается в том, чтобы определить момент разворота SPK, поэтому в анализ включаются линии тренда и красная сигнальная линия.

Этот индикатор импульса недавно вырвался из базы и начал прослеживать серию восходящих краткосрочных пиков и впадин. Он также находится значительно выше сигнальной линии, тем самым подавая сильный сигнал о том, что ценовой прорыв действительно имеет место. Есть еще четыре фактора, подтверждающих эту точку зрения.



1. Прорыв расширяется

На графике 3 показана 39-недельная МА моего индикатора диффузии развивающихся рынков. Вертикальные линии показывают, когда этот осциллятор решительно разворачивается в сторону повышения с нулевой отметки. С момента своего последнего разворота в декабре 2023 года он зигзагообразно движется вверх и по-прежнему находится в режиме роста. Мне нравится то, что он нисколько не перегружен, что указывает на большую вероятность достоверного прорыва, чем если бы он был перегружен.



Эти же данные можно использовать в кумулятивном формате, что мы и видим на графике 4. В данном случае индикатор только что прорвался выше линии тренда медвежьего рынка и 200-дневной MA. За предыдущими комбинациями линии тренда и стрелки следовало ралли или реакция цены, в зависимости от направления прорыва. Последнее нарушение линии тренда явно поддерживает идею ралли, возможно, с тестированием максимума 2021 года.



2. Развивающиеся рынки коррелируют с ценой на медь, и это бычий фактор

Не все развивающиеся рынки чувствительны к ресурсам, но на графике 4 показана сильная связь между ценой меди и EEM. Стрелки указывают на случаи, когда KST для меди меняла направление и пересекала выше 9-месячной MA. С 2009 года было три таких случая; за каждым из них последовал рост цен на ЭЭМ. Последние два примера сопровождались прорывом положительной линии тренда как в EEM, так и в цене меди, что придало дополнительную силу сигналам KST. Такая же комбинация повторилась и в 2024 году, что является еще одной причиной для подозрений в том, что ралли ЭЭМ будет продолжаться.



3. Китай вступает в период "бычьего" рынка

Стоит отметить, что доля китайских акций в EEM составляет около 20 %, и в последние несколько лет они оказывали негативное влияние на индекс. На графике 6 показано, что Deutsche X-trackers China A Shares ETF (ASHR) нарушил линию нисходящего тренда медвежьего рынка и сформировал небольшое основание. SPK также преодолел свою сигнальную линию и завершил небольшое основание. Толстые стрелки указывают на основные точки разворота тренда за последние несколько лет и показывают, как они обычно совпадают с основными точками разворота SPK. Все это должно означать, что Китай больше не будет сдерживать EEM, а наоборот, поможет ему достичь больших высот.



4. Валюты развивающихся рынков укрепляются

Вертикальные линии на графике 7 показывают, что важные поворотные моменты для EEM с 2010 года также связаны с точками для WisdomTree Emerging Currency Fund (CEW). Растущая валюта четко ассоциируется с укреплением EEM. Поскольку недавнее нарушение нисходящей линии тренда 2011-2023 гг. для CEW является очень позитивным фактором для его компонентов, это также, вероятно, приведет к укреплению цен на EEM.



Если вам понравился пост, и вы хотите отблагодарить блог , просто зарегистрируйтесь по ссылке Это ресурс, где можно научиться понимать волновую теорию Эллиотта и уметь самому пользоваться ею. Это бесплатно. Подписку брать необязательно

Оставить комментарий

Популярные посты:

• Ранее
• Архив