Некоторые индикаторы золота приближаются к критическим точкам графика

taxfree — 30.10.2023

Когда в 1981 году был убит президент Египта Анвар Садат, золото резко подорожало в краткосрочной перспективе, но вскоре рост был остановлен. Причина заключалась в том, что золото находилось на первичном "медвежьем" рынке, поэтому его рост представлял собой лишь контрциклическое движение. После разразившегося ближневосточного кризиса золото резко пошло в рост, так неужели и это продвижение закончится плачевно для "быков"?

Чтобы не пропускать главные материалы блога Taxfree, подпишитесь на наш Твиттер и Телеграм.



Само золото находится на важном уровне сопротивления

Ответ на этот вопрос сейчас гораздо важнее, поскольку золото торгуется немного ниже мегасопротивления в виде верхней линии тренда 2011-2023, как показано на графике 1. Оно также находится чуть выше линии тренда старшего "бычьего" рынка 2001-2023 годов, что означает, что в любом направлении может произойти что-то важное.

Зеленые штриховки указывают на периоды, когда PPO находится выше нуля, что свидетельствует о бычьем рынке. Ничто не идеально, поэтому три маленькие стрелки указывают на несколько колебаний, которые произошли за последние 40 лет. В настоящее время PPO находится в положительной области, а сама цена вернулась выше 12-месячной MA. Это не гарантирует прорыва вверх, но, безусловно, повышает шансы.

На графике 2 показана еще большая область сопротивления, когда золото корректируется с учетом инфляции. Это сопротивление имеет форму линии тренда, соединяющей все пики с 1980 года. Обратите внимание, что график не был обновлен с учетом недавнего ралли.



График 3 посвящен недельным данным, где очевиден верхний уровень сопротивления в районе 2000 долл. Краткосрочные и среднесрочные KST начали разворачиваться, но их нельзя назвать решительно бычьими. С одной стороны, можно сказать, что они находятся в сдержанном режиме и поэтому способны поддержать хорошее ралли, прежде чем наступит перенапряжение. С другой стороны, не исключено, что реализуется сценарий "медвежьего рынка Садата". В этом случае предварительный разворот по этим индикаторам будет непродолжительным, так как сопротивление оказалось непреодолимым, и цена впоследствии опустится ниже красной линии поддержки.



Долларовый ветер

Сильный индекс доллара США поддерживает предположение о прорыве вниз. В этой связи на графике 4 цена золота сравнивается с PPO для доллара. Поскольку эти два показателя имеют тенденцию к обратному движению, PPO был построен в обратном направлении, так что эти два показателя изменяются в одинаковом направлении. Синие стрелки, направленные против цены золота, отмечают периоды, когда цена росла, несмотря на растущий доллар (снижающийся PPO). Таких случаев не так много, поскольку это скорее исключение, чем правило. Таким образом, рост доллара будет препятствовать дальнейшему росту.

С другой стороны, есть два фактора. Первый заключается в том, что доллар краткосрочно перекуплен и может консолидироваться на некоторое время или снизиться, открыв тем самым окно возможностей для прорыва золота вверх.



Второе - это то, что золото вырвалось вперед как в иенах, так и в евро и само по себе является позитивным фактором. Таким образом, колебания валютных курсов стали глазурью на "бычьем" фоне.



Как мы видим, долларовая цена желтого металла достигла критической технической точки. Но это еще не все, так как несколько взаимосвязей, связанных с золотом, достигли аналогичной технической точки.

Ключевые взаимосвязи могут быть близки к точке прорыва

Индекс Gold Bugs Index ($HUI) состоит из компаний, которые в меньшей степени хеджируют будущую добычу. Это означает, что он является более рычажным способом игры на колебаниях цены золота, чем VanEck Gold Miners ETF (GDX). Его относительная сила по отношению к цене золота показана в среднем окне Графика 6. Штриховкой отмечены периоды, когда специальный коэффициент K находится выше своей красной сигнальной линии. Это, как правило, сильные периоды для GLD, который показан в верхнем окне. Когда можно провести линии тренда для всех трех серий и они совместно нарушаются в сторону повышения, обычно следует сильное ралли золота. Коэффициент в настоящее время торгуется чуть ниже 200-дневной MA, а Special K находится прямо у своей линии нисходящего тренда и сигнальной линии. Мы уже обсуждали тот факт, что само золото находится чуть ниже уровня сопротивления, так что эта комбинация может быть очень близка к разрешению восходящего движения, которое отфильтрует вниз саму цену.



На графике 7 представлено соотношение акций и золота. Этот ряд также оказался между двумя сходящимися долгосрочными линиями тренда и начал пробиваться вверх в пользу золота. В этом отношении он поддерживается бычьим долгосрочным трендом KST. Прорыв будет иметь большое значение, поскольку растущее соотношение обычно, хотя, конечно, не всегда, является "бычьим" для золота и "медвежьим" для акций.



Наконец, на графике 8 представлены долгосрочные KST для золота, меди и нефти. Стрелки показывают, что минимумы KST по золоту обычно опережают минимумы по этим двум сырьевым товарам. К сожалению, эти минимумы могут быть разными. Однако если золото пробьется выше линии сопротивления на графике 7, то вполне вероятно, что за этим последует обычная сырьевая инфляция.



Напоминаю, что подписка на ноябрь в платный раздел блога открыта в посту Продлится до 31 октября. Доступна подписка на месяц, три и шесть месяцев

Оставить комментарий

Популярные посты:

• Ранее
• Архив