Доходность 10 летних трежерис приближается к 5%. Что дальше?

taxfree — 23.10.2023

ПОЧТИ НА УРОВНЕ 5%... В предыдущих сообщениях говорилось о 5% как о следующей основной цели роста доходности 10-летних казначейских обязательств. Сегодня TNX достиг отметки 4,99%. На графике 1 показана следующая потенциальная цель на уровне 5,25%, который является максимумом закрытия шестнадцатилетней давности. Этот предыдущий пик может оказать некоторое верхнее сопротивление, которое может замедлить или приостановить рост доходности облигаций. В то же время рост доходности все еще является "встречным ветром" для акций. Однако серьезных изменений в тренде не произошло.

Чтобы не пропускать главные материалы блога Taxfree, подпишитесь на наш Твиттер и Телеграм.



От all time минимумов доходности в 2020 году мы видим на графике ниже быстрое восстановление доходности в виде 5 волн. Эти 5 волн говорят нам о том, что восстановление доходности близко к своему окончанию



На недельном графике мы видим похожу картину - восстановление доходности 10 леток раскладывается в импульс, который готов развернуться в любой момент - 5 волна в нем практически готова Перед нею был треугольник - что говорит нам только о волне 4 в данном случае. Выход из нее волна 5. Она может продолжиться еще, но учитывая что это волна 5 - стоит готовиться к развороту и большой коррекции вниз как минимум



Почему это важно ? Потому что весь рост доходности трежерис сопровождался ростом индекса доллара. На графике ниже вы видите красную линию - это стоимость акций Invesco DB US Dollar Index Bullish Fund - фонда который растет вместе с ростом DXY. Весь рост доходности был вместе с ростом UUP а значит и индекса доллара DXY. При этом, новый хай доходности трежерис не привел к новому хаю UUP а также минимум EURUSD - что в рамках интермаркет анализа считается значимой дивергенцией и также намекает нам о необходимости готовиться к развороту на этом рынке


UUP отслеживает изменение стоимости доллара США по отношению к корзине мировых валют с помощью фьючерсных контрактов USDX.
UUP ставит длинные позиции по доллару США и шортит по валютам основных торговых партнеров США с помощью фьючерсов USDX. В частности, фонд "шортит" евро, японскую иену, британский фунт стерлингов, канадский доллар, шведскую крону и швейцарский франк. Весовые коэффициенты валют USDX фиксированы с 1973 года: Он отличается от своего эталона тем, что в значительной степени подвержен влиянию евро, поэтому положительное движение евро будет оказывать сильное и отрицательное воздействие на фонд. UUP структурирован как товарный пул и распределяет K-1, а в конце года его стоимость оценивается по рыночной стоимости.

Напоминаю, что подписка на ноябрь в платный раздел блога открыта в посту Продлится до 31 октября. Доступна подписка на месяц, три и шесть месяцев

Оставить комментарий

Популярные посты:

• Ранее
• Архив