Как дарагие россияне отдали зарубежным брокерам рекордные с 2018 года суммы

taxfree — 06.12.2025 Российские частные инвесторы за девять месяцев 2025 года перевели на счета зарубежных брокеров максимальный за семь лет объем средств, говорится в обзоре финансовой стабильности ЦБ. С чем связаны такие показатели и о чем они говорят?


Инвесторы — физические лица за девять месяцев этого года перевели иностранным брокерам рекордный объем средств. Как следует из нового обзора финансовой стабильности Банка России за II–III кварталы 2025 года, с января по сентябрь частные инвесторы перевели на свои брокерские счета за границей 237 млрд рублей. Это на 89 млрд больше, чем за аналогичный период прошлого года, и это максимальный объем переводов с 2018 года, констатирует ЦБ, не объясняя причин такого явления.

Общий объем средств на счетах иностранных брокеров к 1 октября достиг 844 млрд рублей. При этом тот же ЦБ отмечает, что наблюдался отток средств из иностранных акций (на 20 млрд рублей) и иностранных облигаций (на 38 млрд рублей). Сокращается и объем средств на обычных банковских счетах за рубежом (на 187 млрд рублей). С чем в таком случае связан подобный заметный интерес россиян к иностранным брокерским счетам?

Переводы и диверсификация
По словам заместителя генерального директора по брокерскому бизнесу ФГ «Финам» Дмитрия Леснова, у его клиентов, действительно, зачастую, кроме российского счета, есть еще и иностранный брокерский счет. В первую очередь речь идет о брокерах из Казахстана и Армении, то есть из тех стран, в которых достаточно просто пополнить счет из России. Леснов считает, что такой бурный отток средств физлиц связан с дефицитом идей на российском рынке и надеждой на рост американских индексов и акций.

Из-за санкций значительной части инвесторов доступ на иностранные рынки через российскую инфраструктуру закрыт, поэтому они ищут обходные пути. При этом российские инвесторы пропускают ИИ-бум технологических компаний, благодаря которому индекс S&P 500 вырос с начала года на ​​15,4%. Индекс Мосбиржи за то же время упал на 7%.

С другой стороны, мог сработать отложенный спрос со стороны крупных частных инвесторов, которые хотят диверсифицировать свои сбережения, говорит инвестиционный стратег «Гарда Капитал» Александр Бахтин. В этом году им на руку играло сразу несколько факторов: относительное затишье с появлением новых санкций и крепкий рубль, который делает привлекательным валютные вложения.

Желание диверсифицировать вложения может быть главным фактором роста спроса на услуги иностранных брокеров, соглашается основатель Школы практического инвестирования Федор Сидоров. «После блокировки активов в европейских депозитариях и отключения Мосбиржи от торгов долларом и евро инвесторы ищут доступ к международным рынкам через альтернативные каналы», — говорит он. Высокая ключевая ставка ЦБ, продолжает Сидоров, делает фондовый рынок менее привлекательным, подталкивая часть капитала к поиску возможностей за границей.

Помимо чисто инвестиционных устремлений, статистика ЦБ, скорее всего, отражает и другую тенденцию, говорит генеральный директор европейского брокера Mind Money Юлия Хандошко. По ее словам, через иностранных брокеров в условиях санкций проводится часть трансграничных переводов. И брокерская инфраструктура в «дружественных» юрисдикциях стала инструментом для совершения таких операций.

«Открытие брокерских счетов по-прежнему гораздо проще, чем банковских. Поэтому, когда мы говорим о счетах за рубежом, зачастую мы имеем в виду брокерские истории, которые по сути являются квазибанковскими операциями. Неправильно было бы говорить, что это какая-то подмена или манипуляция, это просто другой формат работы», — говорит Хандошко.


Техника и география
Инвесторов привлекает и то, что в последнее время значительно развилась брокерская инфраструктура в странах СНГ и Ближнего Востока, добавляет директор департамента управления благосостоянием УК «АФ Капитал» Руслан Клышко. Эти компании, с одной стороны, позволяют инвесторам защититься от рисков блокировки активов, а с другой — достаточно просто получить доступ к зарубежным рынкам.

О каких странах речь, когда говорится о брокерах-нерезидентах? Помимо брокеров из СНГ, это и некоторые американские и европейские компании, которые продолжают открывать россиянам счета и обслуживать их. Правда, в этом случае речь идет об инвесторах с ВНЖ или двойным гражданством, говорит управляющий директор инвесткомпании «Риком-Траст» Дмитрий Целищев.

По его словам, в целом процедура открытия осталась доступной, усложнились лишь механизмы комплаенс-контроля, а также подтверждение источников происхождения денег.

При этом открытие счета — это еще полбеды, гораздо более сложная задача — пополнять его. «Прямые переводы из российских банков крайне затруднены или невозможны. Используются обходные схемы: переводы через криптовалюты, банковские счета в странах, которые не водили санкции против России, физический ввоз наличных. Каждый из этих способов несет издержки в 1–3% от суммы и риски», — говорит Сидоров.

По его словам, особое место среди иностранных юрисдикций занимает Казахстан, и в частности Freedom Finance Global. Также активно используется инфраструктура ОАЭ и стран Центральной Азии. С российскими клиентами продолжает работать американский Interactive Brokers, хотя и с существенными ограничениями. Многие россияне открывают счета, оформляя документы через родственников, которые живут за рубежом, добавляет он.

Источник

Добавиться в друзья можно вот тут

Понравился пост? Расскажите о нём друзьям, нажав на кнопочку ниже:

Оставить комментарий

Популярные посты:

• Ранее
• Архив