рейтинг блогов

Индекс доллара достиг невиданных с 2002 года уровней. Что дальше?

топ 100 блогов taxfree06.09.2022
Индекс доллара достиг невиданных с 2002 года уровней. Что дальше?

Индекс доллара, стоимость доллара к корзине валют достиг максимальных уровней невиданных с 2002 года. Это стало следствием быстрого выхода ФРС из аккомодационной политики времен пандемии, быстрого сокращения баланса ФРС, которое усилилось в 2 раза с сентября, и резкого роста доходностей американских облигаций. Сейчас 90% аналитиков ждет продолжения роста доллара и падения базовых валют мира к нему. Но так ли они правы? Перед разворотом так и бывает, 90% трейдеров и финансистов думает, что тренд продолжится

Как мы уже знаем, валютами движет разница доходностей облигаций стран. Эта зависимость нелинейная, но развороты в спредах доходностей всегда лидируют и тащат за собой соотношение валют. На графике ниже вы можете видеть спред между доходностями американских и немецких облигаций, как крупнейшей экономики Европы Спред представлен красно черной линией тогда как евро доллар черной линией.

Индекс доллара достиг невиданных с 2002 года уровней. Что дальше?

Можно видеть, что красно черная линия предваряет развороты евро доллара и сейчас она флетит на месте уже год , показывая что текущее падение евро доллара затянулось. На это реагируют и хеджеры с спекулянтами, чьи позиции отображаются в СОТ отчете В индексе доллара у хеджеров крайне экстремальная позиция в шорт доллара. Перекос в шорт почти в 40 раз. 40,000 контрактов против 1800.

Индекс доллара достиг невиданных с 2002 года уровней. Что дальше?

В истории бывало и больше, но как и на обычных графиках важна техника этого движения На чарте ниже видно, что черная линия - позиции хеджеров, которые и двигают этот рынок в итоге, последний раз перед разворотом и долгим падением доллара показывали дивергенцию. То есть их позиции в шорт доллара уменьшались, тогда как доллар еще рос некоторое время

Индекс доллара достиг невиданных с 2002 года уровней. Что дальше?

Сейчас происходит нечто подобное - доллар растет но хеджеры не увеличивают позиции в шорт индекса - им просто уже некуда, а спекулянты не наращивают лонг. То есть движение доллара вверх не поддержано ничем

Индекс доллара достиг невиданных с 2002 года уровней. Что дальше?

Когда же может случиться разворот? Судя по астроциклам - нас ждет два захода на дно - осень этого года и весна следующего

Индекс доллара достиг невиданных с 2002 года уровней. Что дальше?

Я думаю что это будет связано с резким падением инфляции в США и как следствие перехода политики ужесточения ФРС к нейтральной. Тогда как ЦБ остальных стран Запада, которые обычно отстают от ФРС на полгода, еще продолжат свою политику ужесточения. Таким образом вложения в активы Европы станут выгоднее чем покупка облигаций США


Оставить комментарий



Архив записей в блогах:
Еще три года назад обещанный «геноцид» киевских  властей против собственного населения воспринимался как блеф новоявленного президента. Тогда Петр Порошенко пообещал лишить «несогласный» Донбасс будущего. Сегодня война Киева против Донбасса стала объективной реальностью. ...
Александр (надеюсь, он простит меня за фамильярность) scinquisitor своим последним постом напомнил мне две вещи. Первая - это то, что я уже высказался относительно активности очень умных депутатов из очень умной фракции. А вторая.. А вторая - что Александр не совсем прав. ...
В наши дни от былого роскошного храма на Бутырской улице напоминает лишь несуразно стоящая колокольня. Складывается такое впечатление, что она пристроена к советскому заводскому зданию 1970-х годов. Но на самом деле это здание разделило чудом сохранившийся храм пополам. Так руины храма ...
Сегодня наконец-то собралась на ежегодный техосмотр. Все так хорошо устроила, чтоб быстро его пройти и на работу рано приехать. А у них компюьтер накрылся, так что почти сорок минут пришлось ждать. Пришла на работу, и меня спросили, почему это я на техосмотр ездила, а не муж. И даже то, ...
Мы живем в эпоху победившего сюрреализма. Что может быть абсурднее, чем народный праздник в опустевшем городе? Именно так было 1 мая, как, кстати говоря, и в прошлом году. Народ, довольный лишними выходными и чудесной погодой, уехал из Москвы за ...