рейтинг блогов

Фондовый рынок США : 5 исторических показателей указывают на одно направление

топ 100 блогов taxfree17.12.2021 Фондовый рынок США : 5 исторических показателей указывают на одно направление

Интересный пост опубликован на elliottwave.com Он посвящен психологии инвесторов и тому, как все признаки этого поведения складываются в один пазл


Психология инвестора

Прошлый номер журнала, опубликованный 5 ноября, был чем-то вроде клиффхенгера ( Клиффхэ́нгер — художественный приём в создании сюжетной линии, в ходе которой герой сталкивается со сложной дилеммой или последствиями своих или чужих поступков, но в этот момент повествование обрывается, таким образом, оставляя развязку открытой до появления продолжения) , поскольку индекс Dow Industrials достиг новых исторических максимумов, а различные показатели настроения приблизились к рекордным экстремумам. Но, как отмечалось выше, Dow достиг своего пика на следующий торговый день. После этого S&P 500 достиг максимума на закрытии 18 ноября и внутридневного пика 22 ноября, а NASDAQ достиг максимума на закрытии 19 ноября и внутридневного пика 22 ноября. Когда эти индексы достигли максимума, на фондовых рынках произошла серия рекордно высоких экстремальных настроений.
Фондовый рынок США : 5 исторических показателей указывают на одно направление

Год опасной жизни

Быки были как никогда воодушевлены, когда рынок достиг пика. Спекулянты, использующие опционные контракты, в течение большей части года демонстрировали рекордный рост, а в начале 2021 года был достигнут максимум покупок опционов, который теперь кажется преамбулой к ноябрьскому финалу. Как показано на графике, 16 ноября общий 10-дневный объем торгов опционами пут и колл на всех американских биржах достиг рекордной отметки в 44 721 контракт. По данным BofA Global Research, ноябрь также принес новые впечатляющие рекорды общей стоимости опционов на отдельные акции S&P 500 и NASDAQ 100, превысив предыдущие экстремумы, установленные в конце 2020 и начале 2021 года соответственно.

В течение 2021 года EWFF также наблюдал беспрецедентное предпочтение покупки коллов по сравнению с покупкой путов. На приведенном ниже графике представлены данные о покупке коллов крупными трейдерами и мелкими трейдерами. Крупные трейдеры - это те, кто покупает на открытие торгов 50 контрактов и более (средний график), а мелкие трейдеры - это те, кто покупает на открытие торгов 10 контрактов и менее (нижний график). EWFF впервые показала две группы спекулянтов в январе, когда мелкие трейдеры установили новый рекорд покупок, а крупные трейдеры сравнялись с предыдущим рекордом от 10 марта 2000 года. В июле EWFF отметил, что "легкомыслие - это все ярость", поскольку покупка коллов крупными трейдерами достигла нового экстремума - 45% от объема опционов на неделе 11 июня. В ноябре крупные трейдеры вернулись к этому рекорду две недели подряд - на неделе 5 ноября и 12 ноября. Между тем, показатели мелких трейдеров свидетельствуют о незначительном снижении спекулятивного энтузиазма, поскольку максимум января 2021 года - 55% объема - остается на месте. Однако максимум 5 ноября, равный 53%, все еще выше экстремума 52%, который сопровождал окончание первичной волны 3 в 2000 году.
Фондовый рынок США : 5 исторических показателей указывают на одно направление

Когда быки правят

На графике соотношения быков и медведей Rydex показаны еще два индикатора, которые просто взорвали все предыдущие показания. Этот показатель показывает общую сумму активов, инвестированных в "бычьи" взаимные фонды Rydex на основе S&P 500 и NASDAQ 100, разделенную на общую сумму активов, инвестированных в "медвежьи" фонды на основе тех же двух индексов. Еще в августе, когда %{Pub-Short}% отметил, что 28 июля коэффициент бычьих/медвежьих акций Rydex и коэффициент бычьих/медвежьих акций Rydex с рычагом достигли максимумов 42,1 и 64 соответственно, мы назвали это "поразительной приверженностью к росту цен на акции". Мы добавили, что это "полностью соответствует первой вершине Суперцикла с 1929 года". Когда фондовые индексы NASDAQ достигли вершины, соотношение быков и медведей Rydex достигло еще более поразительной отметки 62,2, а соотношение быков и медведей Rydex с кредитным плечом подскочило до рекордных 82,2. Это означает, что инвесторы Rydex вкладывали 82,20 доллара в длинные фонды S&P 500 и NASDAQ 100 на каждый 1 доллар, вложенный в короткие фонды для тех же индексов. Это эпическая приверженность бычьему рынку.

Фондовый рынок США : 5 исторических показателей указывают на одно направление

Эти крайности тем более примечательны, если учесть наследие семейства взаимных фондов Rydex. Создав в 1993 году первый инверсный фонд акций, Rydex на протяжении большей части своей истории был убежищем для медвежьих инвесторов. Например, на пике S&P в октябре 2007 года соотношение "быки/медведи" Rydex достигло пика в 2,5, в то время как соотношение "быки/медведи" с кредитным плечом достигло максимума в 2,1. Хотя эти односторонние обязательства в пользу длинной позиции были мизерными по сравнению с нынешним дисбалансом, за ними все равно последовало 58%-ное падение S&P в течение следующих 18 месяцев. Исторический всплеск инвестиций в бычьи фонды Rydex показывает глубину оптимистической психологии. Даже самые медвежьи анклавы были эквитизированы.

Оставить комментарий

Архив записей в блогах:
Пост посвящается, конечно, не кремлёвским разводилам, наебавшим полстраны,  а условному наивному Роме Носикову, с пеной у рта доказывавшему нам о том, что честный и благородный Путин сокрушит либерально-инсоровскую ...
Прилететь куда-то самолетом - одно,а приехать поездом - большая разница. Особенно впечатляет путешествие по современным железным дорогам. И России, и Украины. Есть в них две,открывшихся мне,одинаковости. Первое - невпечатляющие природные ...
К жаблению предлагается плакат Стройиздата "Не поднимайся на щит во время работы эрректора" (1968, Художники А. Я. Коробов, В. Ч. Гениев). Файл покрупнее: http://www.tema.ru/jjj/zhaba/errector-big.jpg На первом уровне только работы по делу. Кайф на фасад. Говно в треш. ...
Рано утром в окне меня встречает Феня. - Мама, доброе утро! Погладь нос! - Давай свой нос! И тогда она морщит нос так, что можно обхохотаться. И тут я выглядываю в окно, а тааааам.... Читать дальше здесь На дорожках раскиданы обрывки полотенец, резиновые тапочки, ...
На тщательном пережевывании пищи настаивают буквально все врачи-диетологи. Каждый кусочек необходимо прожевать не менее 30 раз, а в идеале вообще 80. Ясно, что начинать отсчет жевательным движениям после каждог ...