Cвежий взгляд на рынки через призму долгосрочных перспектив

taxfree — 29.05.2023

В начале весны, когда всякие сумасшедшие типа Демуры и Левченко криком кричали о вот вот должном начаться крахе американского рынка, я опубликовал эту картинку выше и написал, что дно американского рынка пройдено, что дно осенью 2022 и в марте 2023 прошло и рынок будет расти. Сейчас в начале лета 2023 вы видите, что произошло. Но давайте посмотрим на более долгую перспективу

Мы находимся на потенциально интересном этапе развития рынков, когда намечаются более значительные изменения тенденций, которые могут показаться вам неожиданными. Учитывая все разговоры о застойной инфляции, неопределенные перспективы процентных ставок и опасения рецессии на фоне ужесточения банковского кредитования, легко вскинуть руки в разочаровании. Сегодня я помогу вам сосредоточиться на общей картине, поделившись с вами информацией по секторам, отраслевым группам и более широкому рынку, которая поможет уменьшить шум и подготовить вас к тому, чтобы воспользоваться преимуществами, которые открываются во второй половине этого года.

Для этого мы будем использовать в качестве ориентира более долгосрочные месячные графики. Эти графики устраняют колебания, наблюдаемые на дневных графиках, и часто сигнализируют о более крупных тенденциях, которые являются более долгосрочными. Моя работа посвящена отслеживанию ротации секторов, и если вы еще не видели мое прошлогоднее видео на эту тему под названием "Понимание ротации секторов", воспользуйтесь этой ссылкой.

Ниже мы рассмотрим месячный график Nasdaq, который является ведущим индексом на сегодняшний день. В то время как многие инвесторы будут указывать на узкое лидерство среди акций с крупными капиталами, для более полной картины вам следует взглянуть на список ниже, в котором показатели Nasdaq 100 ранжированы по результатам года. Как вы увидите, Alphabet (GOOGL) и Amazon (AMZN) не попали в первую десятку. Более того, Apple (AAPL) даже не вошла в топ-20, а Netflix (NFLX) - в топ-30.





Как видно на графике выше, Nasdaq вступает в долгосрочную "бычью" фазу: его RSI вышел на положительную территорию, а MACD находится на грани положительного пересечения. Кроме того, этот индекс закрылся выше своей ключевой 6-месячной скользящей средней, которая сейчас выступает в качестве поддержки, а не сопротивления. Если вы изучите полный список лучших показателей за последний год, то увидите, что в нем есть ряд акций, связанных с программным обеспечением и полупроводниками. Оба этих графика находятся в одинаково "бычьих" позициях (с использованием SOXX и IGV соответственно), и из двух этих графиков акции программного обеспечения могут внести наибольший вклад в рост по мере приближения к концу года. Это объясняется тем, что они продали больше всего акций во время худшего периода медвежьего рынка в 2022 году и, в зависимости от перспектив роста в будущем, могут превзойти его. В настоящее время хорошо себя чувствуют акции программного обеспечения, связанного с безопасностью и персоналом, поскольку расходы в этих областях остаются высокими.

Что касается областей, которые будут отставать во второй половине этого года, ниже вы можете видеть месячный график акций энергетических компаний. Хотя RSI не вышел на отрицательную территорию, MACD показал отрицательное пересечение, а сектор сейчас находится ниже своей 6-месячной скользящей средней. Прибыль многих энергетических компаний зависит от цены на нефть, и взгляд на месячный график нефти марки Brent Crude покажет, что нисходящий тренд очень силен.

МЕСЯЧНЫЙ ГРАФИК ЭНЕРГЕТИЧЕСКОГО СЕКТОРА



Это только 2 из 11 секторов рынка. Я выделил их, потому что они находятся на пороге серьезных изменений, а также потому, что они сигнализируют о движении в соответствии со снижением процентных ставок. Хотя доходность долгосрочных казначейских облигаций в настоящее время имеет тенденцию к росту, есть ожидания, что ФРС не только прекратит свою кампанию по повышению ставок, но некоторые экономисты ожидают снижения ставки в конце года до 4,75%.

Хотя я ожидаю, что волатильность на рынках сохранится до тех пор, пока не станут ясны такие важные вопросы, как инфляция и экономический рост, в долгосрочной перспективе я ожидаю перехода в технологические отрасли, а также ухода из энергетических и других областей, которые плохо себя чувствуют в условиях снижения процентной ставки, например, финансовых.

Напоминаю, что подписка на июнь в платный раздел блога открыта в посту Продлится до 31 мая . Доступна подписка на месяц

Оставить комментарий

Популярные посты:

• Ранее
• Архив