­
­
рейтинг блогов

Пузыри под байбек

топ 100 блогов spydell04.05.2022 Главным источником долгосрочного роста фондового рынка в США являются корпоративные байбеки и дивиденды. К 4 кварталу 2021 корпорации из S&P500 распределяли 1.39 трлн долл за год через акционерную политику из которых на байбеки ушло 882 млрд и 525 млрд на дивиденды по данным Yardeni. Это выше в среднем на 7%, чем в 1 квартале 2019, когда дивиденды и байбеки достигали 1.3 трлн по сумме за 4 квартала.
Пузыри под байбек 1
При этом темпы утилизации кэша на акционерную политику в 4 квартале заметно выше (почти 1.62 трлн долл) в годовом выражении (столбцы гистограммы превышают красную линию на графике), чем сумма фактических платежей за последний год.

Но при всем этом, несмотря на рекордные выплаты, дивидендная доходность рынка рухнула до 1.37% - так низко не было с пузыря доткомов в 2000. Рекордные байбеки также не исправили ситуацию – доходность 2.18% (минимумы с 2010), а общая доходность 3.45% - минимумы с кризиса 2009.
Пузыри под байбек 2
Все это показывает запредельный отрыв рынка от реальности. Пузырь только начинает сдуваться.

С 1 кв 2009 накопленные корпоративные байбеки компаний из S&P500 составили 6.88 трлн долл!
Пузыри под байбек 3
Больше всего на байбек распределили информационные компании – 1.91 трлн, финансовые компании – 1.19 трлн, потребительские товары длительного пользования – 885 млрд. Здравоохранения и биотех – 871 млрд, промышленный сектор (коммерческого назначения) – 676 млрд, потребительские товары краткосрочного пользования – 529 млрд.

С 2018 года резко ускорились байбеки у потребительских услуг с накопленными выплатами в 306 млрд долл. Нефтегазовый сектор 316 млрд, тогда как до 2008 был абсолютным лидером. Добывающий сектор и первичная химия – 171 млрд.
Пузыри под байбек 4
По кварталам байбеки вышли на рекорд (270 млрд). Тройка лидеров – это инфотех (75 млрд), финансовые компании (51.5 млрд), потребительские услуги (43.3 млрд), которые долгое время вообще не совершали байбеки. Разгоняется сырьевой сектор – нефтегаз и добывающие компании.

В 1 кв 2022 байбеки резко снижаются, ФРС начнет сокращать балансы, рецессия разгоняется. Весело будет...

Telegram https://t.me/spydell_finance Большие массивы эксклюзивных аналитических и статистических материалов, анализ актуальной повестки и текущих событий на финансовых рынках, в экономике и в крупнейших компаниях.

Мой новый резервный канал в Яндекс Дзен https://zen.yandex.ru/spydell_finance

Оставить комментарий

Архив записей в блогах:
Как-то раз в Древней Элладе пошли войной друг на друга Афины и Фивы (никогда не было и вот опять). Афины вёл в бой царь Меланф, а Фифы - Ксанф, тоже царь. Биться решили за спорную приграничную территорию - Мелайны. И всё бы было как обычно - массовая бойня, военное мастерство, крепость ...
Найдено здесь: https://vk.com/club216286676?w=wall-216286676_123257 или ...
Фельдфебель с еще жирными после обеда губами, подавая Швейку и Водичке бумаги, сделался необычайно серьезным и не преминул произнести перед ними речь, в которой апеллировал к их воинскому духу. Речь свою (он был силезский поляк) фельдфебель уснастил перлами своего диалекта, как-то: ...
Если на первом месте в ЖЖ вы видите одного обаятельного кудрявого парня – не верьте глазам своим. Это не так. Нет, он, разумеется, на первом месте. Но это не значит, что он на РЕАЛЬНОМ первом месте. Если вы видите на 30-ом месте всем известную Кэт, снимите розовые очки – ибо ее реальное ...
«...когда человек, тем более священник-христианин, имеет - я даже не знаю, что - говорить людям, которые по плечи в скользкой грязи голыми руками ищут на ощупь труп своего утонувшего ребенка, что Бог их наказал за безверие - это экзистенциальная ...