Прогнозы на 2023 год

taxfree — 26.12.2022 Теги: Путин
Пока Западный мир отдыхает после Рождества, а в России народ готовится к Новому Году, самое время поговорить о прогнозе на будущий 2023 год. Чего ждать в политике в России, Европе и мире в целом, что будет на рынках. Чего я ожидаю в основных активах.

Во первых я ожидаю что в 2023, скорее всего весной, случится большое дно фондовых рынков на ближайшие три года. Эта таблица ниже довольно четко предсказывает дно пиков и падений на фондовом рынке США. Так как с этим связана и обстановка в мире вообще, скорее всего 2023 году произойдет окончание русско украинского конфликта в Европе. Что окажет большое влияние на ситуацию в Европе и на европейские активы. Тут пока не стоит радоваться, предварительно на данный момент можно сказать. что конфликт еще не достиг финальной точки. Ситуация будет ухудшаться, и Россия обязательно предпримет минимум еще одну попытку переломить ситуацию и бросит в бой последние силы. Только после этого можно ожидать финализации конфликта.


О том, кто окажется в выигрыше в результате этого наступления - не цель данного поста. Цель указать временные рамки когда это произойдет. Циклическая картина показывает уже разворот но я думаю что это случится весной. И будет связано и с остановкой ужесточения ФРС и с нормализацией по какой то причине в Украине и Европе в целом

В следующем году продолжится падение инфляции, пик ее был точно предсказан на начало 2022 года и по обновленным данным она продолжит падать и далее. В США инфляция показала пик весной, Европа отстает от США в экномике примерно на полгода. Что также намекает что в следующем году в том или ином виде будет нормализация в русско украинском конфликте. Вопрос только через какие события.


Это повлечет за собой большие изменения на рынках возникших после эпидемии КОВИда. Как вы помните тогда QE проводимые центробанками мира привели к резкому росту инфляции и цен активов, особенно сырьевых. Это значит, что скорее всего энерго сырье останется под давлением, тем более что мы знаем из теории о 30 летних циклах, что внутри большого медвежьего цикла существуют свои бычьи и медвежьи периоды циклов. Бычий длится 12 - 18 месяцев а медвежий чуть больше 20-26 месяцев. Рост у нас шел 18 месяцев а падение всего 10 месяцев. Так что время еще есть. Я не верю в новый супер мега бычий цикл если что. Если бы не сговор ОПЕК - нефть уже давно была бы ниже 40$


Это совпадает и с межрыночным анализом, пользуясь которым мы знаем, что первыми дно делают облигации американского правительства, читай доходность и инфляция устанавливают свой пик. За ними это делают акции, и только потом энерго активы. Скорее всего трежерис уже поставили дно вслед за пиком инфляции и значит акции будут готовы сделать это в начале 2023 года и только затем это сделают энерго активы


В отличие от энерго активов, золото похоже начало расти и продолжит это дело. Дело в том, что несмотря на рост инфляции золото не росло и понятно почему. Не нужно было покупать драгметаллы, чтобы заработать, когда облигации США были не менее надежны а давали прибыль большую и без никакого риска. Именно поэтому рос доллар в результате роста инфляции после 2021 года


Плавно подходим к индексу доллара. Доллар стал главным бенефициаром роста инфляции. Дело все в спреде доходности между облигации еврозоны и США. Она была в пользу американских бумаг и это включило пылесос в американские бумаги. Чтобы их купить, покупали доллары продавали евро и это уронило курс евро доллара ниже паритета. Но как только инфляция развернулась, курс евро доллара также начал разворачиваться.


Рубль. В текущем году мы увидели выход из барьерного треугольника длиной в 8 лет и ухода в 175 рублей. Затем ЦБ РФ фактически начал выдавливание населения из валюты, для ликвидации валютных пассивов на своем балансе и балансах банков, вместе с введение ограничений в валютном обороте. Фактически появилась множественность курсов а вывод валюты за рубеж в течение года только ужесточался.


Большинство населения поверило в бред про крепкий рубль и что ему ничего не угрожает, и на этом пара сделала дно. Впоследствии рубль будет только слабеть, дефицит бюджета уже начал расти с осени, самоэмбарго по газу и нефти что наложил на страну Путин перекроет поток валюты в том объеме что был летом и весной, а с весны добавится и эмбарго на нефтехимию. Причем, нет хорошо исхода для рубля. Даже если завтра Путин исчезнет, а Россия вдруг помирится с западом, на рубль обрушится вал негативных факторов, рост импорта, вывод валюты иностранцами, что они не могут делать сейчас и так далее. Если Путин останется, то негативные факторы придут с другой стороны - санкции, возможное ограничение на клиринговый центр и так далее.


Биткойн - очевидно что в 2022 году криптовалюта находится в стадии сдутия пузыря. Причиной ее взлета в 2020 - 2021 году было тоже самое из за чего произошел рост инфляции и рост цен сырьевых товаров. Это QE центробанков мира. Ну и плюс мания в крипте достигла высшей точки в это же время. Но после того как QE были завершены, и центробанки перешли к противоположной модели поведения - QT - то есть сжатию предложения денег - крипто валюты просто не могут расти. И судя по всему пока не произойдет дно на фондовом рынке США - роста крипты не будет. Поэтому как и стоки - я ожидаю падения к весне - довольно значительного падения и лишь тогда попыток роста биткойна.

В блоге существует закрытая часть, где анализ по циклам проводится каждый день и отслеживается более подробно ситуация на рынках. Подписаться на эту часть блога можно тут

Напоминаю, что подписка на январь в платный раздел блога открыта в посту Продлится до 31 декабря . Доступна подписка на месяц только

Оставить комментарий

Популярные посты: