После Путина США разберутся с Китаем. Китай уже прошел пик развития.

taxfree — 17.10.2022 Теги: Путин
Те кто меня давно читает, помнит, что я рекомендовал вкладываться не в китайские акции, а наоборот уходить из китайских акций в пользу Индии. Индия сейчас это Китай середины 90х годов. А Китай это СССР начала 80х годов. Китаю больше ничего не светит, свой пик развития он уже прошел, и теперь дорога только вниз.
Я повторяю, в 2023 году будет дно фондовых рынков, и лучшей инвестицией на 20 - 30 лет будет покупка любых индийских активов и продажа любых китайских активов. На прошедшей неделе США сделали большой шаг в этом направлении. Пока Путин бессмысленно расстрачивает экономические и людские резервы страны в Украине, Америка наносит сокрушительный удар по Китаю. Китаю объявлена настоящая экономическая война

Последние 200 лет поведение англосаксов одно и тоже. Они самые сильные, самые свободные и экономические продвинутые расы в мире. И это не происходит просто так. Свободная рыночная экономика, демократическая избирательная система всегда приводит к процветанию страны рано или поздно. И те страны и расы которые пошли по этому пути раньше всех, продвинулись дальше всех.
Но обратной стороной этой медали является то, что рыночная экономика ищет территории приложения капитала там, где стоимость труда низкая. Такие территории как правило населены населением с низкой оплатой труда, а значит малограмотным населением и находящимся под управлением диктаторских или автократических режимов. Свободный западный капитал устремляясь туда дает резкий импульс в развитии таких территорий, резкому росту уровня жизни, но к сожалению не приводит к адекватной смене модели управления. Она так и остается автократической.

Более того, в один момент автократы таких режимов начинают думать, что им море по колено и они имеют право и главное возможность гавкать на руку, которая принесла им процветание. Это произошло в СССР после индустриализации 30х годов, это же случилось и в Китае в 90е - 2010е годы. И тогда Западу приходится решать другую проблему - загонять черти что возомнивших о себе аборигенов туда, откуда их Запад вытащил. Спускать так сказать папуасов с небес на грешную Землю. И в ближайшие 10-20 лет мы будем видеть этот процесс по отношению к Китаю. А некоторые даже участвовать в нем. Процесс начался на прошлой неделе



Правительство США ввело новые экспортные правила и ограничения против Китая, которые равносильны полномасштабной двусторонней экономической холодной войне. Мы расскажем о последствиях и пострадавших компаниях, но эти действия назревали давно. В последние десятилетия Китай усилил скрытую экономическую войну с помощью спонсируемого государством корпоративного шпионажа, хакерских атак, демпинга и драконовских ограничений на доступ к рынку. США сейчас отвечают залпом ограничений на доступ к рынкам полупроводников, телекоммуникаций, оптики и искусственного интеллекта.

На прошлой неделе было принято два основных набора регуляторных мер. Первое - это новое постановление о новых мерах экспортного контроля в отношении передовых вычислительных технологий, производства полупроводников и общей цепочки поставок полупроводников. Второе - добавление 31 компании в непроверенный список и изменение порядка обращения с компаниями из непроверенного списка. Оба эти изменения изменят ландшафт технологий и промышленности и приведут к сокращению мировой торговли на сотни миллиардов долларов в год.



Суть заключается в том, что США принудительно развязывают всю цепочку поставок передовых технологий, прежде чем Китай начнет их поставлять. Передовая логика, такая как чипы ИИ и HPC, ограничена. Запрещено оборудование для малогабаритных логических чипов с нормами 16 нм и более, непланарных логических чипов, включая FinFET и Gate All Around, NAND со 128 слоями и более, а также DRAM с полушагом 18 нм и менее. Запреты на конкретное оборудование идут дальше и ограничивают многие еще более старые технологии. Многие крупные китайские компании и университеты больше не будут иметь доступа к американской цепи поставок, которая включает практически все крупные компании в Европе, Японии, Тайване, Южной Корее, Сингапуре и Индии.

Сначала мы обсудим непроверенный список. На первый взгляд, это небольшое изменение, но оно дает Бюро промышленности и безопасности США (BIS) возможность в одностороннем порядке отрезать любую китайскую компанию от глобальных цепочек поставок в течение 2 месяцев, пока сохраняются действующие законы о бизнесе и регулировании, принятые Коммунистической партией Китая.


Непроверенный список является своего рода предшественником списка юридических лиц. Список организаций используется в отношении людей и компаний, поддерживающих или участвующих в террористических актах. Это включает в себя укрепление военного потенциала правительств, которые неоднократно поддерживали международный терроризм. В список также попадают лица, передающие, разрабатывающие, обслуживающие, ремонтирующие, финансирующие, поставляющие или производящие оружие таким образом, который "противоречит интересам национальной безопасности или внешней политики США".

Наиболее известным случаем использования списка организаций является компания Huawei. Она была включена в список за нарушение санкций и сотрудничество с Ираном несколько лет назад. Хотя это было официальным обоснованием, секрет заключается в том, что это было связано с долей Huawei на рынке телекоммуникационного оборудования. Это особенно беспокоило правительство США из-за "черных ходов", которые, как они утверждали, были обнаружены в этом оборудовании и которые предоставляли Китаю доступ к мировому интернет-трафику, в связи с законом о национальной безопасности в Китае и глубокими связями Huawei с НОАК. Если бы компания Huawei не была включена в список организаций, ее доля мирового рынка в общем объеме телекоммуникационных сетей 5G легко превысила бы 60%.

Список организаций стал той большой палкой, которая заблокировала доступ Huawei к американскому рынку и последующим цепочкам поставок, построенным на основе американских технологий. Эти цепочки поставок включают фабрики TSMC, которые используют различные американские инструменты и программное обеспечение.

Непроверенный список является предвестником, поскольку в нем фигурируют лица и компании, которые США не могут проверить на предмет нарушения правил. Существенным изменением в новом непроверенном списке является то, что компании, включенные в него, не могут экспортировать продукцию после 7 ноября без получения экспортной лицензии, что фактически закрывает доступ к США и глобальным каналам поставок. В список вошли различные титаны индустрии, университеты и правительственные агентства Китая.

Что касается промышленности, то самым крупным именем в списке непроверенных организаций является Yangtze Memory Technologies Co. Напомним, что они производят более плотную NAND, чем все остальные компании, включая Micron, Samsung, SK Hynix, Western Digital и Kioxia, благодаря своей инновационной технологии Xtacking, основанной на лицензированной технологии Adeia. Интересно, что CXMT, чемпион Китая по производству DRAM, и SMIC, чемпион Китая по производству логики, не были включены в список, несмотря на то, что их DRAM и логика более широко используются в китайской военной промышленности и индустрии высокопроизводительных вычислений.

Еще одним заслуживающим внимания упоминанием является компания Beijing Naura Magnetoelectric Technology Co. Учитывая, что эта компания является дочерней компанией более крупной Naura, а также историю опечаток правительства США, мы предполагаем, что это Bejing Naura Microelectronics Technology Co. Еще одним доказательством является то, что адрес в постановлении совпадает с адресом материнской компании Naura. Naura - это частично государственное предприятие, которое является крупнейшей в Китае компанией по производству полупроводникового оборудования. За последние 12 месяцев они получили более $2 триллиона дохода от продажи инструментов в различных отраслях промышленности, в основном в полупроводниковой. Правительство США фактически делает залп по китайскому оборудованию. Хотя в список были включены еще несколько небольших компаний по производству оборудования, другие наиболее известные игроки, такие как ACMR, AMEC, E-Town, Piotech, Chang Chuan и Huafeng не были включены в список. Полный список приводится в постановлении, но в него вошли некоторые крупные академические учреждения, а также целый ряд фирм.

Другим важнейшим изменением является расширение критериев для добавления в этот список.

В этом окончательном правиле БМР также разъясняет действия и критерии, которые могут привести к добавлению компании в список субъектов, включая постоянное отсутствие сотрудничества со стороны правительства принимающей стороны (например, правительства страны, в которой будет проводиться проверка конечного использования), что фактически не позволяет БМР определить соответствие требованиям EAR.

Поскольку китайское правительство не допускает американских аудиторов, общественных или правительственных, это фактически дает в руки регуляторов инструментарий для того, чтобы сокрушить любую компанию, которую они решат умертвить.


Давайте повторим это в более прямой формулировке.


Любая компания в Китае может быть отрезана от мировых цепочек поставок всего за два месяца, будучи включенной в этот список на том основании, что Китай не сотрудничает с Бюро промышленности (BIS) и безопасности США.

Если только Китай не изменит свои правила и положения, касающиеся аудита, один этот факт является ядерным залпом.

Переходим к центральному экспортному контролю, который все обсуждают вокруг передовых вычислительных технологий и производства полупроводников. Это огромное изменение затрагивает обширную область промышленности, и есть много деталей, о которых другие еще не сообщали, и которые мы хотим осветить. Вкратце, это касается всех передовых чипов, которые могут быть использованы для ИИ и супервычислений. Он также охватывает оборудование, которое может быть использовано для их производства.

Основным критерием является все, что может обрабатывать и анализировать данные, которые могут помочь улучшить скорость, точность, планирование, логистику, автономные военные системы, когнитивные электронные боевые действия, радары, сигнальную разведку и глушение китайских вооруженных сил. В постановлении очень откровенно говорится о Китае и его правах человека.

Кроме того, передовые средства наблюдения с использованием ИИ, обеспечиваемые эффективной обработкой огромных объемов данных, используются КНР без учета основных прав человека для мониторинга, слежения и наблюдения за гражданами, в том числе в других целях. Этим правилом BIS стремится защитить интересы национальной безопасности и внешней политики США, ограничивая доступ КНР к передовым вычислительным технологиям для военной модернизации, включая разработку ядерного оружия, облегчения сбора и анализа передовых разведывательных данных, а также для наблюдения.

Что касается производства, то цель запрета была сформулирована столь же четко.

Однако оборудование для производства полупроводников может также использоваться для производства различных ИС (упакованных или неупакованных) для ОМУ или других военных целей, а также для целей, которые позволяют нарушать права человека или злоупотреблять ими, включая, но не ограничиваясь, передовые системы и "суперкомпьютеры", описанные выше. Подобно их использованию в коммерческих продуктах, применение полупроводников стало жизненно важным в "производстве" военных систем, особенно передовых военных систем, и может использоваться в целях, противоречащих интересам национальной безопасности и внешней политики США. Правительство КНР тратит значительные ресурсы на устранение барьеров между гражданским исследовательским и коммерческим секторами Китая и его военным и оборонным промышленными секторами. Оно также разрабатывает и производит передовые интегральные схемы (упакованные или неупакованные) для использования в системах вооружения.

Хотя законодательство США запрещает американским гражданам и компаниям оказывать помощь в этих сферах, оно применялось только в тех случаях, когда правительство США имело четкое представление о деятельности, способствующей запрещенным видам конечного использования. В связи с усилением государственного контроля и "слиянием военного и гражданского секторов", американским гражданам и компаниям теперь прямо запрещено работать в этих областях, даже если они не имеют прямого представления о том, что эта работа направлена на запрещенные виды использования, такие как ракетные программы. Это фактически лишает американцев возможности работать в китайской технологической отрасли в области передовой логики, NAND и DRAM, которые потенциально могут быть использованы для этих целей. Кроме того, если фирма использует технологию или программное обеспечение американского происхождения, это постановление применяется к ним через правило прямого продукта. К таким технологиям и программному обеспечению относятся EDA и оборудование для производства полупроводников.

Необходимо и в соответствии с Законом о реформе экспортного контроля 2018 года (ECRA) ввести контроль деятельности "лиц США" в соответствии с EAR для "поддержки", включая предоставление услуг и предметов иностранного производства, не подпадающих под действие EAR, но способных производить такие интегральные схемы (например, усовершенствованные логические схемы, интегральные схемы NAND и DRAM). Данным правилом BIS намерен ограничить возможности КНР по получению производственных мощностей по производству полупроводников для выпуска ИС (упакованных или неупакованных) для использования, которое противоречит интересам национальной безопасности и внешней политики США.

Передовая логика делится на две категории. Первая - для чипов, которые могут быть использованы в ИИ и HPC. Первая - это контроль над передовыми вычислительными интегральными схемами. Это относится ко всей территории Китая. Проверка проводится по каждому чипу. Любой экспорт в Китай, даже дочерней компании американской компании, подпадает под этот контроль. Проверка проводится для чипов, имеющих как 600 ГБ/с IO, так и [4800 (PERF*Длина бита) или 600 TOPS PERF]. Под это определение попадают чипы A100, H100 от Nvidia, MI250X от AMD, BR100 от Biren, BOW от Graphcore, WSE от Cerebras и другие.

Другое постановление касается суперкомпьютеров. Оно распространяется на все полупроводники, продаваемые 28 сторонам из нового списка суперкомпьютеров. Оно также распространяется на любые системы, которые соответствуют новому определению суперкомпьютера: 100 или более петафлопс с двойной точностью (64 бита) или 200 или более петафлопс с одинарной точностью (32 бита) в пределах 41 600 кубических футов или 6 400 квадратных футов.


Для справки, это означает, что суперкомпьютер Summit, построенный в 2017 году и занимающий площадь 5 600 квадратных футов, приближается к требованиям к суперкомпьютерам в 3 раза благодаря меньшей площади и производительности Rpeak с двойной точностью в 200 PFLOPs. Эти правила означают запрет не только на текущее поколение A100 и H100 от Nvidia, но и на GPU V100 пятилетней давности. При использовании стандартных серверных стоек, в которых 8U отводится под сети и системы хранения данных, а 34 - под вычисления, система, оснащенная только процессорами AMD Genoa, также подпадает под классификацию суперкомпьютера, несмотря на отсутствие ускорителей. Правительственные постановления по этому поводу очень расплывчаты, но можно легко утверждать, что это означает, что Genoa запрещена, потому что из нее можно сделать суперкомпьютер с высоким пиком PFLOP. Такой же тест применим к суперкомпьютеру, созданному на базе игровых графических процессоров Nvidia высшего класса, благодаря их высокой производительности FP32.

Постановление распространяется на чипы, изготовленные за пределами США, но с использованием американских инструментов и программного обеспечения EDA, поэтому TSMC также не может работать с китайскими игроками без фабрик. Например, китайский чемпион по производству ИИ-чипов, Biren, в штате которого много бывших сотрудников Nvidia, будет запрещен из-за его производительности FP32. Если это произойдет, то такие компании, как AIChip из Тайвайна, могут потерять почти весь свой бизнес за пределами Amazon. Было обозначено множество ограничений, требующих лицензий на определенные виды микроконтроллеров, аналоговых чипов, сверхпроводящих устройств и датчиков.

Другая категория ограничений касается производства. Хотя EUV по-прежнему не разрешено в Китае из-за отсутствия голландских экспортных лицензий, это новое постановление добавляет новый уровень ограничений. Под запрет попадает оборудование для производства логических схем с непланарной архитектурой и любой технологический узел с нормами 16 нм и менее. Это означает, что в Китай нельзя поставлять инструменты для изготовления транзисторов FinFET или Gate All Around.

Кроме того, оборудование для NAND запрещено для процессов со 128 слоями и более, а оборудование для DRAM запрещено для 18-нм полушага. Что касается DRAM, это предположительно означает, что Китай застрял на технологии 2016 года.


Проблема с этими ограничениями заключается в том, что не существует оборудования для 16 нм и менее или оборудования для NAND, пригодного для менее 128 слоев, но не более. Например, 5-нм узел может быть полностью изготовлен с помощью инструментов DUV, даже если это экономически нецелесообразно. Узел NAND с 232 слоями может быть изготовлен с помощью тех же инструментов, что и узел NAND с 64 слоями. Никаких подробностей, таких как точность наложения при литографии или избирательность при травлении и осаждении, не было, так что это очень размытая грань. Последовательность действий регулирующих органов будет практически невозможна, что ставит компании и правительство США в затруднительное положение.

В прошлом техпроцесс ниже 14 нм был запрещен, но лицензии на экспорт выдавались как конфеты. Теперь правительство США придерживается своего мнения и считает запрещенным любое оборудование, используемое для более продвинутых процессов. Это может означать, что даже 64-слойная NAND, 28-нм логика и 20-нм DRAM могут оказаться под запретом из-за возможности использования этих инструментов в более новых технологических процессах.

В связи с этой двусмысленностью правительство США на двух десятках страниц перечислило конкретные категории инструментов, которые будут запрещены. Это касается почти всех секторов индустрии производства пластин и является очень широким. Некоторые из этих ограничений настолько широки, что, по нашему мнению, они могут нанести ущерб гораздо менее продвинутым полупроводниковым процессам, а не только тем, которые были специально названы. Один из запрещенных типов инструментов, указанных в правилах, можно найти в некоторых технологических узлах IBM еще в конце 1990-х годов. Один знакомый инженер-технолог пошутил с нами, что это похоже на то, как будто какие-то технологи-стажеры нагуглили документы и скопировали экспериментальный раздел.

Эти ограничения затронут все крупные компании, производящие оборудование, включая Applied Materials, Tokyo Electron, Lam Research, ASM International, KLA, Onto, Nova Measurements, ASML и другие, хотя и в разной степени. Самым большим негативным моментом является то, что правило прямого иностранного производства не распространяется на конкретные запреты на инструменты, а только на фирмы, входящие в список организаций и технологические уровни, поэтому в долгосрочной перспективе это может привести к тому, что такие фирмы, как Tokyo Electron и ASM International, получат свою долю. Lam Research пострадает больше всех, поскольку запрет на YMTC будет стоить им ~7% дохода.

Некоторые другие ограниченные категории вне основных технологических категорий включают инструменты для эпитаксии, инструменты, разработанные для полупроводниковых материалов III-V и II-VI, таких как нитрид галлия, используемый в силовых полупроводниках, фосфид индия для фотоники и высокочастотных приложений, GaA и другие нишевые материалы. Странно, но ничего о карбиде кремния, несмотря на то, что он гораздо крупнее и непосредственно относится к ИС, которую изобрела американская компания Wolfspeed. Многие виды инструментов электронного луча и сфокусированного ионного пучка также ограничены. Многие сегменты инфраструктуры масок, от заготовок до оборудования для обработки и обработанных масок, также ограничены.

Бюро промышленности и безопасности (BIS) заявило, что будет рассматривать все заявления на получение лицензии в соответствии с презумпцией отказа на основании рисков национальной безопасности, интересов внешней политики и прав человека. BIS заявило, что будет сделано одно исключение из презумпции отказа. Это касается производства полупроводников, предназначенных для конечных пользователей, расположенных в Китае, штаб-квартиры которых находятся в США или других странах (в списке были в основном союзники США). Эти исключения будут рассматриваться в каждом конкретном случае, а не в соответствии с презумпцией отказа. Цель этого включения, вероятно, заключается в том, чтобы подставить кость Южной Корее. Мы подробно обсуждали это пару месяцев назад в связи с альянсом Chip 4 Alliance, и благодаря нашим отличным источникам, наш отчет и анализ оказались верными. Короче говоря, заводы SK Hynix по производству DRAM и NAND, а также заводы Samsung по производству NAND в Китае по-прежнему смогут работать.

В этом году для китайских компаний начнут действовать ограничения на использование инструментов. Для фирм из дружественных стран, работающих в Китае, уже выдана временная лицензия до 7 апреля 2023 года. В течение этого короткого периода эти фирмы могут подать заявку или перенести производство. Мы считаем, что для получения более долгосрочных лицензий Samsung и SK Hynix Южная Корея должна будет согласиться присоединиться к Альянсу Chips 4.

При всем этом, существуют сотни ограничений, которые мы не описали в этой статье, и мы не являемся юристами по международной торговле. Мы советуем вам ознакомиться с исходными положениями, поскольку в них содержится много подробностей. По всей видимости, существует несколько лазеек и множество проблем, связанных с фактическим исполнением. Независимо от этого, формулировки в правилах являются очень агрессивной контрмерой в отношении Китая. Китайские безфабричные компании все еще могут получить доступ к литейной промышленности за пределами Китая, а такие компании, как Biren, похоже, не попадают под прямой запрет. Мы полагаем, что эти безфабричные компании, остальные производители оборудования и такие игроки, как CXMT и SMIC, будут следующими, на кого наступит сапог американского правительства.

Отдельный смех вызывают люди, поставившие на Китай, в момент, когда очевиден их крах и загнивание. Ну Бог им судья, думаю что они лишатся жизни в результате своего ошибочного выбора.

Оригинал

Оставить комментарий

Популярные посты:

• Ранее
• По теме
• Архив