Обвал нефти продолжается - рублевая (бюджетная) цена нефти упала до минимумов
ecworld — 03.02.2020
Если ночное (утреннее для Азии) открытие было более или менее
спокойным,
то к вечеру понедельника нефть не выдержала давление информационного
фона коронавирусной инфекции в Китае - и обвалилась до рекордно
низких за последние почти 400 дней значений - $54,3 за баррель
Brent:
На этом фоне (плюс рубль сегодня немного окреп к пятнице) расчетная
рублевая цена российской марки Urals провалилась в моменте до
значения 3375.
Столь низких значений стоимости нефти в рублях (показатель очень значимый для бюджета) мы не видели с 24 декабря 2018 года, но, если считать формально, то со дня самого сильного падения нефти за последние несколько лет - 25 декабря 2018 года. Напомню, рынок США в тот день не торговался, а на нашем срочном рынке нефть 6 раз подряд падала на "планку", показывая в моменте снижение на -15%, - в результате чего на рынке была паника, маржин-коллы и "истерика" у многих участников торгов - физических лиц (подробнее о том событии можно почитать в записи Черный вторник: нефть минус 15% и маржин-коллы на нашей бирже).
До того черного дня декабря 2018 года последний раз - и какое-то
время - мы стояли у данных значений в
октябре-ноябре аж 2017 года (2
ноября - последний раз):
- интересно, что этот год рублевая цена российской нефти начинает с
тех же отметок, что и в 2018 году (при этом ситуация политически
также похожа на тот год):
При этом сегодня у правительства пока всё хорошо с профицитом
бюджета (ссылка), поэтому мы не видим серьезного
ослабления рубля в попытках удержать "бюджетную" рублевую цену
бочки нефти. Но есть и другие, более важные, причины удерживать рубль.
Как мы видим, норвежцы, которые испытывают те же проблемы
(ссылка), что и мы (какое-то время назад и через
какое-то время снова будем), сегодня продолжают девальвировать
крону - доллар к кроне возвращается к многолетним
максимумам:
Мы же с вами пока продолжаем пожинать плоды наших прогнозов конца
прошлого и начала этого года, зарабатывая на падении рынков и
нефти.
Так, с 9 января мы начали работать от шорта (продаж) нефти - от
уровней $65 (ссылка), а к 20 января на рынке начал формироваться
паттерн, похожий на сентябрьский (выделен сиреневым):
— при этом действия инсайдеров в нефти начали говорить о росте
вероятности очень сильного движения вниз, — о чем мы также говорили
в записи Нефть: сантимент. Цитата:
>> Первый момент. Такая формация, как мы видим на графике с вечера 8 января, встречается очень редко (рынок после резкого движения стоит в узком боковике) … Сама конструкция похожа на ситуацию, которую мы видели 16 сентября на атаке дронов … Возможно, это паттерн …
>> Второй момент. Рынок нефти перестает реагировать на позитивные для него новости (это глобальный фактор, он обычно дает сильные и долгие движения; см. кейс «от 137.000 по РТС«). Так, например, в последние дни рынок слабо реагирует на новости с Ближнего Востока. Например, на ситуацию в Ливии реакция была очень умеренная (хотя, пока есть вероятность, что на основной сессии в США ее отторгуют еще раз, потестив локальные максимумы этих дней).
>> Когда инструмент перестает реагировать на позитивные (или негативные) для него новости это серьезный сигнал. Это уже к вопросу о сантименте.
>> Помимо прочего, есть проблема фундаментальная: и в газе, и в нефти из-за роста добычи, но пониженного (вне прогнозов потребления) спроса наблюдается рост резервов (участники рынка понимают это, не обращая внимания на официальную статистику).
>> Все эти факторы создают риски сильного падения. Вероятно, рынок продолжит двигаться пока по Варианту 2, то есть в район $[СКРЫТО] за Brent. Поэтому имеет смысл (как отмечено в предыдущей записи) работать от шорта //
- поэтому мы продолжили торговать в шорт как нефть, так и индекс РТС и другие зависимые от нефти инструменты. Сегодня, например, мы закрыли еще часть позиций в том же fРТС и пут-опционах на него с прибылью:
- в том же РТС благодаря точному прогнозу мы за первые 35 дней этого года взяли уже 4 среднесрочные сделки в плюс, в последней сегодня закрывшись в +3,5% на позицию за 3 торговых дня удержания позиции ссылка);
- в опционах сегодня закрыли две сделки с прибылью на круг в +150% и 160% (ссылка 1, ссылка 2).
Обратите внимание, как сильно за последние 2,5 недели выросли
пут-опционы на нефть. Так, цена 55 страйка подскочила на
+1600%:
В ответ на подобное снижение нефти и чтобы остановить панику, ОПЕК+
планирует
на ближайшей встрече снизить добычу нефти еще на 500.000
баррелей в сутки. Проблема в том, что:
- во-первых, переизбыток предложения нефти в январе-феврале 2020 года прогнозировался и без падения спроса в Китае (который был вызван коронавирусной инфекцией);
- во-вторых, некоторые участники ОПЕК+ не исполняли и прежние условия сделки, как мы помним (ссылка 1, ссылка 2) - сложно ожидать от них исполнения дополнительных условий (тем более, учитывая назревающие проблемы с валютной ликвидностью, см. запись Валютная ликвидность — 2020: риски актуализируются).
Поэтому данное "снижение добычи", вероятно, сможет лишь вызвать импульс / временный отскок, но не сможет (до восстановления ситуации в экономике Китая, как минимум) вызвать реальный стабильный разворот цен.
P.S. Как обычно, обновленные данные в виде всех доступных графиков для прогнозирования курса рубля на второе полугодие находятся в разделе меню — Инструменты — Рублевая Urals или по прямой ссылке. Последний актуальный прогноз по доллару находится в записи Геополитический индикатор — 2020-2022: бенефициары, нефть, рубль.
... оригинал данной записи вы можете прочитать на нашем новом сайте по ссылке https://ecworld.fund/obval-nefti-prodolzhaetsya-rublevaya-byudzhetnaya-tsena-nefti-upala-do-minimumov-2017-goda/
_
Если Вы хотите лучше понимать, что происходит вокруг Вас,
получать больше полезной информации, разобраться, когда выгоднее
покупать валюту, акции, золото или нефть, а когда необходимо от них
избавляться, если Вы хотите научиться эффективно управлять Вашим
капиталом / сбережениями, опережая инфляцию, то обязательно
присоединяйтесь к чтению скрытых записей нашего сайта
ECWORLD.FUND по ссылке.
Не забудьте подписаться на телеграм-канал https://t.me/ecworld, чтобы оперативнее получать
уведомления о новых записях на сайте — заходите и нажимайте внизу
канала кнопку JOIN.
Топ-10 мест для незабываемых романтических свиданий 
К выходу трейлера фильма "Литвяк" 
"Девчата". Будет ли Надя счастлива с Ксан Ксанычем? Еще как будет! 
О русском оружии. В России сообщили об успешном применении нового комплекса РЭБ 
Итоги запрета абортов 
Немцов 
В поисках героя нашего времени 
Альтернативный цветик-семицветик: о дефекте планов ретроградной реформы 
Картушный пистолет для штукатурки (текстурный) — устройство и характеристики 
