рейтинг блогов

Обвал нефти продолжается - рублевая (бюджетная) цена нефти упала до минимумов

топ 100 блогов ecworld03.02.2020

Если ночное (утреннее для Азии) открытие было более или менее спокойным, то к вечеру понедельника нефть не выдержала давление информационного фона коронавирусной инфекции в Китае - и обвалилась до рекордно низких за последние почти 400 дней значений - $54,3 за баррель Brent:

Обвал нефти продолжается - рублевая (бюджетная) цена нефти упала до минимумов


На этом фоне (плюс рубль сегодня немного окреп к пятнице) расчетная рублевая цена российской марки Urals провалилась в моменте до значения 3375.

Столь низких значений стоимости нефти в рублях (показатель очень значимый для бюджета) мы не видели с 24 декабря 2018 года, но, если считать формально, то со дня самого сильного падения нефти за последние несколько лет - 25 декабря 2018 года. Напомню, рынок США в тот день не торговался, а на нашем срочном рынке нефть 6 раз подряд падала на "планку", показывая в моменте снижение на -15%, - в результате чего на рынке была паника, маржин-коллы и "истерика" у многих участников торгов - физических лиц (подробнее о том событии можно почитать в записи Черный вторник: нефть минус 15% и маржин-коллы на нашей бирже).

До того черного дня декабря 2018 года последний раз - и какое-то время - мы стояли у данных значений в октябре-ноябре аж 2017 года (2 ноября - последний раз):

Обвал нефти продолжается - рублевая (бюджетная) цена нефти упала до минимумов


- интересно, что этот год рублевая цена российской нефти начинает с тех же отметок, что и в 2018 году (при этом ситуация политически также похожа на тот год):

Обвал нефти продолжается - рублевая (бюджетная) цена нефти упала до минимумов


При этом сегодня у правительства пока всё хорошо с профицитом бюджета (ссылка), поэтому мы не видим серьезного ослабления рубля в попытках удержать "бюджетную" рублевую цену бочки нефти. Но есть и другие, более важные, причины удерживать рубль.

Как мы видим, норвежцы, которые испытывают те же проблемы (ссылка), что и мы (какое-то время назад и через какое-то время снова будем), сегодня продолжают девальвировать крону - доллар к кроне возвращается к многолетним максимумам:

Обвал нефти продолжается - рублевая (бюджетная) цена нефти упала до минимумов


Мы же с вами пока продолжаем пожинать плоды наших прогнозов конца прошлого и начала этого года, зарабатывая на падении рынков и нефти.

Так, с 9 января мы начали работать от шорта (продаж) нефти - от уровней $65 (ссылка), а к 20 января на рынке начал формироваться паттерн, похожий на сентябрьский (выделен сиреневым):

Обвал нефти продолжается - рублевая (бюджетная) цена нефти упала до минимумов


— при этом действия инсайдеров в нефти начали говорить о росте вероятности очень сильного движения вниз, — о чем мы также говорили в записи Нефть: сантимент. Цитата:

>> Первый момент. Такая формация, как мы видим на графике с вечера 8 января, встречается очень редко (рынок после резкого движения стоит в узком боковике) … Сама конструкция похожа на ситуацию, которую мы видели 16 сентября на атаке дронов … Возможно, это паттерн …

>> Второй момент. Рынок нефти перестает реагировать на позитивные для него новости (это глобальный фактор, он обычно дает сильные и долгие движения; см. кейс «от 137.000 по РТС«). Так, например, в последние дни рынок слабо реагирует на новости с Ближнего Востока. Например, на ситуацию в Ливии реакция была очень умеренная (хотя, пока есть вероятность, что на основной сессии в США ее отторгуют еще раз, потестив локальные максимумы этих дней).

>> Когда инструмент перестает реагировать на позитивные (или негативные) для него новости это серьезный сигнал. Это уже к вопросу о сантименте.

>> Помимо прочего, есть проблема фундаментальная: и в газе, и в нефти из-за роста добычи, но пониженного (вне прогнозов потребления) спроса наблюдается рост резервов (участники рынка понимают это, не обращая внимания на официальную статистику).

>> Все эти факторы создают риски сильного падения. Вероятно, рынок продолжит двигаться пока по Варианту 2, то есть в район $[СКРЫТО] за Brent. Поэтому имеет смысл (как отмечено в предыдущей записи) работать от шорта //

- поэтому мы продолжили торговать в шорт как нефть, так и индекс РТС и другие зависимые от нефти инструменты. Сегодня, например, мы закрыли еще часть позиций в том же fРТС и пут-опционах на него с прибылью:


  • в том же РТС благодаря точному прогнозу мы за первые 35 дней этого года взяли уже 4 среднесрочные сделки в плюс, в последней сегодня закрывшись в +3,5% на позицию за 3 торговых дня удержания позиции ссылка);

  • в опционах сегодня закрыли две сделки с прибылью на круг в +150% и 160% (ссылка 1, ссылка 2).

Обратите внимание, как сильно за последние 2,5 недели выросли пут-опционы на нефть. Так, цена 55 страйка подскочила на +1600%:

Обвал нефти продолжается - рублевая (бюджетная) цена нефти упала до минимумов


В ответ на подобное снижение нефти и чтобы остановить панику, ОПЕК+ планирует на ближайшей  встрече снизить добычу нефти еще на 500.000 баррелей в сутки. Проблема в том, что:


  • во-первых, переизбыток предложения нефти в январе-феврале 2020 года прогнозировался и без падения спроса в Китае (который был вызван коронавирусной инфекцией);

  • во-вторых, некоторые участники ОПЕК+ не исполняли и прежние условия сделки, как мы помним (ссылка 1, ссылка 2) - сложно ожидать от них исполнения дополнительных условий (тем более, учитывая назревающие проблемы с валютной ликвидностью, см. запись Валютная ликвидность — 2020: риски актуализируются).

Поэтому данное "снижение добычи", вероятно, сможет лишь вызвать импульс / временный отскок, но не сможет (до восстановления ситуации в экономике Китая, как минимум) вызвать реальный стабильный разворот цен.

P.S. Как обычно, обновленные данные в виде всех доступных графиков для прогнозирования курса рубля на второе полугодие находятся в разделе меню — Инструменты — Рублевая Urals или по прямой ссылке. Последний актуальный прогноз по доллару находится в записи Геополитический индикатор — 2020-2022: бенефициары, нефть, рубль.


... оригинал данной записи вы можете прочитать на нашем новом сайте по ссылке https://ecworld.fund/obval-nefti-prodolzhaetsya-rublevaya-byudzhetnaya-tsena-nefti-upala-do-minimumov-2017-goda/  

_

Если Вы хотите лучше понимать, что происходит вокруг Вас, получать больше полезной информации, разобраться, когда выгоднее покупать валюту, акции, золото или нефть, а когда необходимо от них избавляться, если Вы хотите научиться эффективно управлять Вашим капиталом / сбережениями, опережая инфляцию, то обязательно присоединяйтесь к чтению скрытых записей нашего сайта ECWORLD.FUND по ссылке.

Не забудьте подписаться на телеграм-канал https://t.me/ecworld, чтобы оперативнее получать уведомления о новых записях на сайте — заходите и нажимайте внизу канала кнопку JOIN.


Оставить комментарий



Архив записей в блогах:
Лена, ты требовала расчленёнки  Ну, вот, вышла на угол Невского и Пушкинской, чтобы щелкнуть ноги в зелёных тапках прямо на фоне питерской плитки.                                                 ...
Во время оно в Курском медицинском институте учился N. - солидный, толстый и красивый парень - уже на первом курсе он обладал статью главного врача (кажется, потом он сделал хорошую карьеру - в советское время это было реально).Стипендия тогда была ...
Французская компания с цифрами доказывает, что братья Навальные принесли ей прибыль, а не ущерб. Тем не менее прокуратура требовала посадить подозреваемых за решетку. Братья Олег (крайний слева) и Алексей (в центре) Навальные в суде. Фото: Евгений ФЕЛЬДМАН .... в ходатайстве адвока ...
К 1 октября Твиттер обещал осчастливить всех пользователей новым интерфейсом. Но не нут то было, многие русскоязычные твиттеряне до сих пор видят старый дизайн. Возникает вопрос, так ли хорош обновленный внешний вид сервиса? В ситуации ...
Смену лет, закаты и восходы, и любви последней благодать, как и дату своего ухода, надо благодарно принимать. Эльдар Рязанов ...