рейтинг блогов

Этот график говорит о том, что июньские минимумы не удержатся

топ 100 блогов taxfree26.09.2022
Этот график говорит о том, что июньские минимумы не удержатся

Взаимосвязь между фондовым рынком и процентными ставками денежного рынка стара как Земля. В данном случае "земля" восходят к 1900 году и ранее.

В основе концепции лежит идея о том, что в начале цикла, когда экономика падает как камень, ФРС вливает ликвидность в систему, чтобы заставить ее снова двигаться. Как только фондовый рынок чувствует, что вливание ликвидности окажет положительное влияние на деловую активность, он не ждет, а сразу же поднимается в ожидании следующего подъема. Это событие происходит в начале коричневой штриховки на рисунке 1, которая отмечена буквой "S", обозначающей дно в акциях. Буква "B" означает минимум цен на облигации, или, точнее, его обратную величину - максимум процентных ставок.

График ниже переносит нас в реальный мир, сравнивая S&P Composite с поправкой на инфляцию и доходность 3-месячных коммерческих бумаг. Вертикальные линии пересекаются с минимумами фондового рынка, связанными с рецессией, а маленькие красные пунктирные стрелки говорят нам о том, что практически в любой ситуации пики доходности опережают пики фондового рынка. Когда это не так, пик доходности и дно фондового рынка совпадают. Учитывая, что ФРС, как ожидается, повысит ставки еще как минимум два раза до завершения текущего цикла повышения ставок, кажется почти неизбежным, что ставки денежного рынка будут значительно выше.

Учитывая ведущую роль, которую играют ставки, можно сделать вывод, что июньский минимум не был дном медвежьего рынка 2022 года. Кроме того, если взять за основу промышленные товары, то все три рынка находятся ниже своих 12-месячных скользящих средних, что ставит нас сейчас в ту розовую заштрихованную область на рисунке в заглавии поста. Это означает, что существует вероятность дальнейших потерь на фондовом рынке.

Этот график говорит о том, что июньские минимумы не удержатся



Последние движения на графике

На графике ниже показана недельная динамика бара для S&P Composite, где мы видим формирование бычьего разворота на двух барах в начале месяца. Это должно было оказать благоприятное воздействие на цены, что и произошло на открытии в прошлый понедельник. Однако к концу недели индекс резко опустился ниже минимумов предыдущей недели, сформировав тем самым медвежий внешний бар. Тем самым он свел на нет положительный эффект двухбарного разворота. Ожидается, что эти одно- и двухбарные ценовые модели будут оказывать влияние на цены только в течение 5-10 баров. Однако важно помнить, что внешний бар на Графике ниже отражает недельные данные и, как ожидается, будет оказывать негативное влияние на цены в течение 5-10 недель, что достаточно для нанесения серьезного ущерба, если его быстро не отменить.

Этот график говорит о том, что июньские минимумы не удержатся

На графике 3 представлен NASDAQ за тот же период, но в виде недельных свечей. Здесь мы видим, что в течение последних двух недель индекс прослеживал медвежью консолидационную формацию "залив". Хотя я не показываю этого, S&P сделал то же самое, что, конечно, усиливает эти сигналы. Следует также отметить, что с начала этого года реальные свечи испытывали постоянную поддержку или сопротивление на уровне синей 10-недельной средней. Следовательно, попытка прошлой недели превысить среднюю на открытии в понедельник приобретает дополнительное негативное значение.

Этот график говорит о том, что июньские минимумы не удержатся

Графики ниже используют дневные данные, и их сигнал также является медвежьим, поскольку три из четырех средних в настоящее время вышли из консолидированных формаций "голова и плечи".

Этот график говорит о том, что июньские минимумы не удержатся
Этот график говорит о том, что июньские минимумы не удержатся

Таким образом снижение фондового рынка скорее всего продолжится.

Напоминаю, что подписка на октябрь в платный раздел блога открыта в посту Продлится до 30 сентября . Доступна подписка на месяц



Оставить комментарий



Архив записей в блогах:
Здравствуйте! Доброго утра! Вот и пришла наконец она, долгожданная пятница! Удачного завершения рабочей недели! Фотоисточник: alphahowlin.tumblr.com ...
Самый частый запрос в поисковике, отправляемый в основном из офисов, это «зума играть онлайн». Чаще всего эта занимательная игрушка уже находится в закладках браузеров, дабы постоянно ее не искать. Если человек не знает игру под названием Зума, то заскучать во время работы явно не при ...
Самой для меня печалью, даже скорее ужасом, является то, как вирус поражает окружающих людей и у них меняется картина мира. Нет, и до всех этих событий можно было легко в сети между двумя вменяемыми (вроде бы) людьми увидеть диалог в стиле "мразь белоленточная - путинобыдло" ( вот хороший ...
" В результате на востоке и юге Украины вспыхнули волнения " Это уже вчеканено в учебники истории. Это все, что молодому поколению россиян следует знать о Новороссии, о многотысячных митингах под триколорами, восторженно вопящих "РОС-СИ-Я!", о "трехстах запорожцах" и неведомо ...
...