Акции и облигации: 5 глобальных прогнозов от Global Market Perspective

taxfree — 18.07.2022
Сегодня мы публикуем 5 коротких выдержек из Перспектив глобального рынка за июль 2022 года. Полностью прочитать этот прогноз на английском языке можно по ссылке

Что такое Global Market Perspective? Раз в месяц в ваш почтовый ящик попадает новый выпуск, наполненный графиками, в котором вы получаете прогнозы и анализ развивающихся волн на 50+ ключевых рынках мира.
Акции, процентные ставки, валюта, криптовалюты, товары... Вы получаете уникальную информацию о том, как волны социального настроения формируют рынки, а также экономические и культурные тенденции по всему миру.
Звучит заманчиво? Так и есть. Спустя три десятилетия мы по-прежнему считаем GMP самым важным изданием, которое может прочитать инвестор (и человек), озабоченный глобальными проблемами.

Прежде чем вы погрузитесь в него, помните, что эти краткие выдержки дают вам лишь "намек" того, что может предложить новый июльский журнал Global Market Perspective.
Его 50 с лишним виртуальных страниц заполнены графиками, прогнозами и мнениями, призванными расширить ваш кругозор и опередить стадо.
Наслаждайтесь!

В январе 2021 года обзор GMP опубликовал этот график, показывающий совокупность 15 различных показателей фондового рынка, и отметил, что оценки акций находятся на самом высоком уровне в истории "независимо от того, как вы это нарежете". Предыдущие максимумы композита совпали с четырьмя самыми важными рыночными пиками с 1900 года. Обзор GMP назвала экстремум 2021 года "Пиком всего", поскольку не только стоимость большинства активов находилась на рекордных уровнях, но и спекулятивная активность инвесторов была исторической. В течение нескольких дней после этого в ряде секторов рынка и индексов начались медвежьи рынки.

Кульминацией этого процесса стал пик промышленного индекса Доу-Джонса и S&P 500 в начале января 2022 года. К середине июня, когда индекс S&P 500 упал на 25% по сравнению с январским максимумом, мир на мгновение ощутил всеобъемлющий характер нового медвежьего рынка. Газета "Нью-Йорк Таймс" 17 июня приветствовала читателей статьей "Конец "пузыря всего""... ссылка для дальнейшего чтения

Психология инвесторов

GMP за август 2021 года проиллюстрировал историческое значение показателя системного стресса в Еврозоне (15 рыночных индикаторов финансового стресса), когда он упал до 0,025, что является четвертым самым низким показателем за всю историю его существования, начиная с января 1999 года. Обсуждая его последствия для фондового рынка, мы отметили, что (выделено нами) "сегодняшние инвесторы проявляют большую самоуверенность, чем их предшественники во время рыночных пиков в марте 2000 года и июне 2007 года. Как и раньше, сегодняшняя финансовая система выглядит здоровой. Однако мы считаем, что она больна как никогда...". ссылка для дальнейшего чтения

Этот номер GMP вышел 6 августа 2021 года, за пять торговых дней до того, как Stoxx 50 достиг пика в малой волне 3 промежуточной волны (C) первичной волны B. Цены ненадолго снизились в малой волне 4, а затем поднялись до финального максимума в ноябре. Это было все. Ралли закончилось так, как заканчивается большинство ралли: с укоренившейся бычьей убежденностью и почти без признаков финансового стресса. Сегодня, если акциям суждено совершить значительный контртрендовый отскок, то... ссылка для дальнейшего чтения

На дне мирового финансового кризиса 2008 года фрактальная зависимость на индийском фондовом рынке стала незаменимым доказательством нашего вывода о том, что акции Азиатско-Тихоокеанского региона заканчивают свои медвежьи рынки и вскоре начнутся сильные бычьи рынки. Почти 14 лет спустя индийские акции продолжают идеально следовать этой фрактальной зависимости - и теперь она указывает на еще один... ссылка для дальнейшего чтения

Индекс Bloomberg Barclays Global Aggregate Bond Index (наша вселенная облигаций) включает в себя все сектора облигаций, от государственных до мусорных. Доходность по этому индексу неуклонно снижалась в течение 12 лет с момента краха Lehman Brothers и начала эры количественного смягчения в 2008 году до минимума в 2020 году. Всего за 2 года доходность отыграла почти весь этот спад.

И на рынках облигаций еще есть потенциал для ухудшения ситуации. Долларовый спред доходности корпоративных облигаций (джанк) с рейтингом CCC составляет около 11%, он уже не приближается к 24%, которых он достиг в период рецессии 2001 года, или к 36%, пика которых он достиг в 2008 году. А спред доходности облигаций с рейтингом ААА на уровне 0,66% все еще значительно ниже предыдущих уровней рецессии. Мы ожидаем, что по мере ослабления мировой экономики и роста дефолтов эти спрэды доходности будут резко расширяться по мере того, как корпоративное кредитование будет разрушаться.

Похоже, что существует четкая... ссылка для дальнейшего чтения

Масштабы медвежьего рынка акций каннабиса за последние 17 месяцев не раз удивляли нас, но мы считаем, что 80%-ное падение сектора - что сравнимо с 78%-ным падением Nasdaq с 2000 по 2002 год - может предоставить значительные возможности...

Как я уже говорил, это всего лишь "вкус" того, что может предложить выпуск этого месяца.
Мы поддерживаем наш GMP, потому что он дает нашим подписчикам то, чего они больше нигде не найдут: объективный анализ рынка, тщательные исследования и заставляющие задуматься перспективы.
Всегда ли мы делаем это правильно? Нет. Это было бы невозможно, но мы работаем уже более 40 лет, и наши подписчики доверяют нам вести их в лучшие времена, а также в периоды экономической, финансовой и социальной неопределенности.

Если вам нужны рекомендации по работе на этих рынках, подпишитесь на Global Market Perspective сегодня.

Если вам понравился пост, и вы хотите отблагодарить блог , просто зарегистрируйтесь по ссылке Это ресурс, где можно научиться понимать волновую теорию Эллиотта и уметь самому пользоваться ею. Это бесплатно. Подписку брать необязательно

Оставить комментарий

Популярные посты:

• Ранее
• Архив