Сегодня большой новостной день на рынках. Выйдут данные по инфляции в США

taxfree — 12.01.2023
Сегодня большой новостной день на всех рынках в мире. Выходят данные по инфляции в США в 16-30 по Москве. Инфляция в США уверенно снижается, предварительный прогноз 6,5% по сравнению с 7,1% в прошлом месяце и это оказывает большое влияние на все активы без исключения. Но что именно может произойти после выхода новостей и как можно предугадать реакцию рынка на новости ? Об этом под катом


Итак инфляция в США снижается, я об этом писал еще в прошлом году, посты доступны по тегу инфляция Это все знают, все видят и все понимают. Понимают также и то, что действия ФРС по охлаждению рынка были направлены на снижение этой самой инфляции. А весь рост доллара последних двух лет был основан только на одном. Росте доходности американских облигаций и как следствие притока денег в эти самые облигации. Да да, пока вам в уши путинская пропаганда лила, что нужно избавляться от американских трежерис, и что китай тоже это делает, инвесторы всего мира продавали свои валюты - покупали доллары и вкладывали его в американские трежерис.


Но как мы знаем, доходность трежерис это прокси инфляции, и если она пойдет вниз, то вложения в облигации, а значит и привлекательность доллара уменьшится. На графике выше вы можете видеть,что рынок сейчас закладывает в своих ожиданиях снижение инфляции уже к концу этого года до искомых ФРС 2% инфляции по году. Что крайне оптимистично.


Причем, доходность трежерис падает сначала, и лишь затем за ней следует ставка ФРС. Эти ожидания привнесли на рынок эйфорию. Пошло в рост вообще все, против доллара. ну кроме может быть энерго сырья, нефти и газа, потому что падение инфляции плохо для них, и они будут проигрышным вариантом в обоих сценариях - вырастет ли инфляция или упадет. Но все остальное - стоки, евро, золото, даже биткойн утром сегодня - все растет как на дрожжах.


Ждем новостей по инфляции в 16-30 сегодня

Проблема в том, что похоже рынок переоценивает возможное снижение инфляции и как следствие ставит на слишком ранний переход ФРС от политики ужесточения к нейтральной денежной политике. Об этом всю эту неделю говорили голосующие члены ФРС пыытаясь подготовить рынки к новостям. Но пока судя по всему спекулянты их не слушают.

Дело также в том, что по циклам, и по волнам тоже, в евро и золоте уже можно разметить 5 волн вверх с осени прошлого года. И эти активы должны уйти в коррекцию на месяц полтора, перед тем как рост их продолжится в этом году. Но позднее. А мы знаем, волновая и циклическая картина очень часто, почти всегда, предваряет выход новостей в правильном для них направлении. Либо, если новости выходят наперекор им, первая реакция активов бывает обманной.

Таким образом, сегодня я вижу следующий сценарий поведения евро и золота в частности на новости.
Варианты развития ситуации

1. Если инфляция выйдет хуже прогноза в 6,5%, то евро небольшой подскок или даже без него и камнем вниз. Будет дан старт коррекции всего импульса с осени 2022 с дном в феврале или даже марте. Золото сделает тоже самое, стоки пойдут обновлять дно прошлого года.
2. Если инфляция лучше или по прогнозу 6,5%, то евро рост и рост в пятницу, а потом пойдет разгрузка лонгов. То же самое произойдет с золотом и стоками. Рост вообще может оказаться кратковременным, и разгрузка лонгов пойдет уже сегодня к концу дня, особенно если цифра не будет ниже 6,5%

Такие мои ожидания на сегодняшний день. Ну что, проверим ?

Оставить комментарий

Популярные посты:

• Ранее
• Архив