Рубрика: "улыбаемся и машем"

augean_stables — 20.03.2025 ❗️ОПРОСЫ ПРЕДПРИЯТИЙ: SOFT LANDING на ФОНЕ СТРЕМИТЕЛЬНОГО УЛУЧШЕНИЯ УСЛОВИЙ КРЕДИТОВАНИЯ и СНИЖЕНИЯ ИНФЛЯЦИОННЫХ ОЖИДАНИЙ



Опросы предприятий Банка России (ряды для графиков: здесь) подтверждают, что с экономикой всё норм. Она растёт (хотя и замедляется): ИБК – 4.8 vs 5.4 месяцем ранее; при этом условия кредитования улучшаются (-31.2 vs -40.1 в феврале и -46.7 в январе), а ценовые ожидания бизнеса снижаются – 20.3 vs 23.1 и 27.5 в январе (вниз идут и инфляционные ожидания населения: 12.9 vs 13.7 и 14.0).

Налицо все признаки SOFT LANDING (мягкой посадки). Если не будет новых шоков, то замедление инфляции скоро должно приобрести устойчивый характер; в следующем году инфляция вернётся к цели (4%) после 7-8% в этом году, а экономика ляжет на траекторию устойчивого роста (1-1.5%) после ожидаемых нами 2.5-3% в этом году.

Главное для ЦБ сейчас – НЕ СПЕШИТЬ СО СНИЖЕНИЕМ СТАВКИ. Это опасно, т.к. ИО всё ещё высоки и незаякорены, а все геополитические моменты, вызвавшие эйфорию в 1К25, могут легко качнуться обратно





MMI
Mar 19 at 15:26

*
НЕДЕЛЬНАЯ ИНФЛЯЦИЯ: КОЛЛАПС ОГУРЦА и КРАХ ДОЛЛАРА СПУТАЛИ ВСЕ КАРТЫ))






С 11 по 17 марта ИПЦ вырос на 0.06% vs 0.11% и 0.15%; с начала года – 2.28%. Без огурца рост ИПЦ: 0.13% vs 0.16% и 0.18%; с начала года – 2.35%.

Для 11-й недели года 0.06% - это МАЛО. За предыдущие 13 лет меньше было только в 2017г (0.03%) и столько же в 2018 и 2024гг. Нормальный рост цен в это время – 0.07-0.08% в неделю. Причина низкой инфляции - огурец! Он начал дешеветь, как и всегда, в середине февраля. Но снижение его цены оказалось намного более сильным, чем обычно. Это временно – ведь чем сильнее рухнет сейчас огурец, тем быстрее взлетит его цена осенью. Так что на прогноз инфляции это вообще никак не влияет.

Другой важный фактор – крах доллара. Ещё в феврале его влияние просматривалось слабо, но сейчас проявилось. Это тоже временно. После созвона Трампа и Путина рыночная эйфория, по-видимому, пойдёт на спад, и все вспомнят о дешёвой нефти. Так что всё вернётся взад

Не стоит впечатляться замедлению инфляции. Оно иллюзорно

MMI
Mar 20 at 09:03

*
После небывалой и наглой выходки от владельца канала и его 6 постов вчера, решил не портить читателям настроение вчера, решил это сделать перед открытием рынка сегодня…



Добрый утро , уважаемые дамы и господа. С вами капитан корабля «Холодный расчет» и чертов второй пилот GG.

11 неделя в полете по направлению в пункт назначения (отсылка) под названием “ТАРГЕТ”

За последнюю неделю мы набрали 0.06% высоты , против 0.11 % неделей ранее. С начала года прошли 2.28%.

Начнем с плохих новостей, ибо хороших чуть больше, на этом и растем.

1. Молочка. 27 неделя подряд. Я начал догадываться, что лаги ДКП реально существуют , иначе непонятно почему такая инерция. Потом еще раз подумал и как понял, посмотрев на ИПЦ в Японии и Тае.
Все таки Банк Японии или Тайланда не имеют такие потребителей, а это значит, классика из 2024 года - народнетот.

2. Вновь картофель. Мне кажется Банку России стоить обсудить с Минфином и другими органами льготную ипотеку для работяг, работающими с картофелем.
Ну или сделать хитрее. Вон, недавно, один человек приехал в Россию,и рубль укрепился и яйца в США после его визита упали в цене и пришли в норму.

3. Бананы и помидоры , про бананы написаны легенды от экономистов, пройдем мимо. РЕАЛЬНАЯ инфляция по бананам одна чего стоит.

О хорошем.

1. Огурец, все таки, если и снижать ставку скоро , то обязательно в пресс- релизе отметить тотальную победу над огурцом, даже в Швейцарии , Дании и Японии вместе взятых , не было такой дефляции как в огурце последние 2 недели.

2. Яйца / куры / + огурец ,основа нашего холда ставки. Наконец-то мы узнали, на кого ставка влияет. Хоть на кого-то и на том спасибо.

Немного о рынке.

Минфин решил проверить серьезность намерений и любителей акций Game STOP и другой попсы и дал рынку любимую игрушку, в виде 238 ОФЗ, рынок сожрал, но спрос чуть затухает + флоутеры и фиксы заняли все кто хотел ранее. Все ждем БР и пятницу.

ИТОГ.
Погода отличная, рынок чуть выдохнул, ждем ЦБ и наслаждаемся весной и поглядываем на вечерку, чертовы временные разницы.

0.06% пока выглядит ближе к ловушке, чем победа, ибо пока инфляция стабильна во многих компонентах, НО победа уже близка, но еще так далека.
Терпения всем.

С Вами был ХР. До новых встреч.
P.S. Дмитрию Борисову спасибо за визуал.

Верим в себя, верим в ЦБ, а что еще остается…

Не отрывая от ботвы, огурец помогает ЦБ и дает силу земли, для замедления инфляции!
ЦБ не может-огурец поможет (с)

@c0ldness

Оставить комментарий

Популярные посты:

• Ранее
• Архив