Проект бюджета на 2024, курс доллара и сопутствующие прогнозы. Обзор

dai1 — 26.11.2023

15 ноября 2023 Госдума приняла во 2-ом чтении проект бюджета РФ на 2024-2026 годы. https://www.interfax.ru/business/930651 В 3-ем и окончательном чтении бюджет принят 17 ноября 2023. https://tass.ru/ekonomika/19310287

I. Базовые параметры бюджета на 2024 

ВВП в 2024 планируется на уровне 180 трлн руб.

Параметры проекта бюджета на 2024: http://duma.gov.ru/news/57950/  

Доходы бюджета: 35 трлн руб (19.4% ВВП), расходы: 36.6 трлн руб (20.4% ВВП). Дефицит 1.6 трлн руб. https://www.interfax.ru/business/922208

В 2022 г был принят предварительный бюджет на 2024 г. Там были доходы в 27.2 трлн руб. и расходы в 29.4 труб.  ( http://duma.gov.ru/news/55836/ ).  Т.е. плановые доходы бюджеты выросли в 1.29 раза (на 30%), расходы выросли в 1.24 раза  против предварительного бюджета от 2022 г. 

Минэк в 2022 г планировал средний курс доллара на 2024 в 73 рубля (см. https://ria.ru/20220817/dollar-1810118377.html ). А сейчас они планируют средний курс в 90.1 руб, т.е. в 1.24 раза выше (см https://frankmedia.ru/139410 ). Плановые доходы и расходы бюджета на 2024 в долларах в проекте 2023 г сохранились примерно на том же уровне, что и в проекте 2022 г. Т.о. даже параметры бюджета правительство считает в "ненавистном" долларе.

II. Параметры бюджета на 2024 по статьям 

см. https://www.rbc.ru/rbcfreenews/6516a47a9a794742d156511e и https://www.rbc.ru/newspaper/2023/09/26/65117eaf9a7947300ad43fab ещё https://www.rbc.ru/economics/26/09/2023/65117eaf9a7947300ad43fab

Доля от всех расходов бюджета:

а) нац. оборона — 29,3% (10,7 трлн руб.) Максимальная доля в расходах (+исторический максимум). В проекте на 2023 заложено 4.9 труб, а в бюджете на 2024 от 2022 было заложено 4.6 труб. (см https://www.kommersant.ru/doc/6250441 ) Военные расходы растут более чем в 2 раза.

б) социалка — 21.1% (7,71 трлн руб.) Минимальная доля в расходах с 2011 г. (в проекте на 2024 от 2022 было заложено 7.3 труб или 25% от расходов)

в) экономика — 10,7% (3,93 трлн руб). Минимальная доля в расходах с 2007 г. (в проекте на 2024 от 2022 было заложено 3.5 труб или 12.4% от расходов)

г)  безопасность и правоохранители 9,2% (3,4 трлн руб., см. https://www.vedomosti.ru/economics/articles/2023/09/26/997085-osnovnie-napravleniya-rashodov-v-2024-g )

Оборона и безопасность занимают в сумме 38.5% расходной части бюджета. Пушки вместо масла. Это, видимо, исторический рекорд для РФ. При таком уровне военных расходов доходы населения обычно снижаются даже при формальном росте ВВП, см. https://dai1.livejournal.com/9242.html

Замечание 1. Надо отметить, что пенсии военным пенсионерам заложены в бюджете в раздел "социалки", а не обороны, в отличие от международных стандартов. (см. https://cyberleninka.ru/article/n/aktualnye-voprosy-pensionnogo-obespecheniya-voennosluzhaschih-v-sovremennoy-rossii ) Если в соответствии с международными стандартами посчитать их в разделе "оборона", то затраты на оборону и безопасность в 2024 г. превысят 40% расходной части бюджета. Дело в том, что только за 2022-2023 гг пенсии военных пенсионеров (2.7 млн человек) выросли на 30%, см. https://www.banki.ru/news/lenta/?id=10994582 Поскольку средняя пенсия военного пенсионера в 2023 составляет 42 тыр в месяц (см. https://www.pnp.ru/social/skolko-budut-poluchat-voennye-pensionery-v-2023-godu.html ), то на военные пенсии приходится 1.36 трлн руб или 3.7% от расходной части бюджета. Если учесть военные пенсии в разделе обороны и безопасности согласно международным стандартам, то расходы на оборону и безопасность составят 42.2% от расходной части бюджета. Кроме того, размер средней военной пенсии будет и дальше быстро расти. Действительно, 8/11/2023 Путин назначил 44 новых генерала https://news.mail.ru/politics/58535001/ ,  18/02/2021 Путин назначил 26 генералов,  11/6/2021 Путин назначил 56 генералов, 18/02/2022 Путин назначил 74 генерала https://ren.tv/news/v-rossii/940738-putin-prisvoil-generalskie-zvaniia-74-pravookhraniteliam-i-voennym и т.д. В военных расходах  «загнивающих» США военные пенсии составляют около 50%. Так, на 2022 г. военные расходы бюджета США были $1.6 трлн с учетом военных пенсий и $800 млрд без учета военных пенсий. https://zavtra.ru/blogs/oboronnij_byudzhet_ssha_mnogo_li_deneg_i_vozmozhnostej

Замечание 2. При расчетной девальвации рубля к доллару на 24%, в твёрдой валюте расходы на социалку и экономику в бюджете на 2024 год резко  падают, а военные расходы резко растут относительно старого проекта бюджета на 2024, принятого в 2022. При этом общие доходы и расходы бюджета на 2024 в пересчете на доллары остались примерно как в проекте от 2022 г. Однако расходы в долларах на социалку снизились 18%, расходы на экономику снизились на 13%. Тогда как расходы на оборону в долларах выросли на 88%. Всё это по сравнению с проектом бюджета на 2024 от 2022 г. Для сравнения: план бюджета на 2024 в 2022 г: http://duma.gov.ru/news/55836/

III. Прогнозы от Минэка и комментарии 

см. https://frankmedia.ru/139410

1. Среднегодовой курс $ в 2023 по прогнозу Минэка составит 85.2 руб, а в 2024 - 90.1 руб. В августе 2022 Минэк ожидал курс $ в 2023 г - 69.2 руб, в 2024 - 73 руб, см. https://ria.ru/20220817/dollar-1810118377.html В прогнозе от 2022 г на 2023 Минэк ошибся в курсе доллара примерно на 23%. Скорее всего после марта 2024 обязательную продажу части валютной выручки отменят, и рубль отпустят в свободное плавание, т.е. начнётся ускоренная девальвация рубля. Если считать, что Минэк в прогнозе курса $ ошибается где-то на 23%, то можно ожидать реальный средний курс доллара в 2024 около 111 руб.

2. Официальная годовая инфляция на конец 2023 года по прогнозу Минэка составит 7.5%, а на конец 2024 —  4.5%. ЦБ в базовом сценарии прогнозирует среднюю инфляцию в 2024 около 6.5%, а инфляцию за весь год так же в 4.5% (см. https://cbr.ru/Collection/Collection/File/46535/forecast_231027.pdf ). В целях борьбы с инфляцией ЦБ обещает держать ставку в 2024 на высоком уровне и в базовом сценарии прогнозирует среднюю по году ключевую ставку в диапазоне 12.5-14.5%.  

Однако прогнозы ЦБ и Минэка по официальной инфляции обычно оказываются заниженными на 2-3%. На данный момент рост годовой инфляции с мая 2023 ускоряется несмотря на повышение ключевой ставки Центробанком до 15%. Динамика официальной годовой инфляции: https://ru.investing.com/economic-calendar/russian-cpi-1180 Динамика месячной инфляции: https://ru.investing.com/economic-calendar/russian-cpi-406

В октябре резко ускорилась инфляция продуктов питания без алкоголя, она растёт аж на 1.5% в месяц, см. https://rosstat.gov.ru/storage/mediabank/177_10-11-2023.html При таких темпах роста цены на еду вырастут в среднем за год на 18%, это и есть "пушки вместо масла". Особенно быстро дорожают яйца (подорожали за год на 24%) и куриное мясо (подорожало с начала года на 29%). Накопленная официальная инфляция с января 2022 по октябрь 2023 составляет уже 18% (см. https://calcus.ru/inflyaciya ). Проблема с инфляцией состоит в том, что потребительская корзина, по которой Росстат считает инфляцию, отражает расходы всего 15% населения, а отнюдь не большинства населения. Для большинства населения инфляция гораздо выше официальной, этот вопрос обсуждается в статье: https://dai1.livejournal.com/6549.html

3. Среднегодовая цена Brent прогнозируется Минэком в 2023 на уровне $83.5, а в 2024 - $85.  Однако при развитии рецессии в ЕС (во 2-ом и 3-ем кварталах 2023 роста ВВП кв/кв  там не было, см. http://www.finmarket.ru/database/news/6071435 ) и при замедлении экономического роста в КНР цена Brent может уйти в район $60-70 или даже ниже. Соответственно, рухнет и цена Urals, а тогда упадут и нефтегазовые доходы бюджета, после чего минфин вновь заведёт разговор о секвестре расходов бюджета.

Но самое интересное состоит в том, что хотя цена нефти в 2024 прогнозируется почти такой же как и в 2023, минфин ожидает роста нефтегазовых доходов бюджета в рублях на 30% в 2024 по сравнению с 2023 (они планируют рост нефтегазовых доходов с 8,86 трлн рублей в 2023 до 11,5 трлн рублей в 2024, см. https://tass.ru/ekonomika/18861569 ). Поскольку нефтегазовые налоги и пошлины считаются в долларах, а платятся в рублях, то делаем вывод, что минфин закладывает в прогноз плановую девальвацию рубля на 30%. Другими словами, среднегодовой курс доллара в 2024 по планам минфина будет на 30% выше чем в 2023.  Так как  среднегодовой курс доллара в 2023 ожидается на уровне 85.2 руб, то в 2024 власти РФ планируют среднегодовой курс доллара на уровне 111 рублей. Этот прогнозный курс доллара на 2024 полностью совпадает со значением курса доллара, который вычислен независимым способом  выше в пункте 1. Таким образом, разные косвенные признаки говорят о том, что власти в действительности ожидают среднегодовой курс доллара в 2024 не в 90.1 руб, как записано в официальном прогнозе Минэка, а  в районе 111  руб. Следовательно, если в 1-ом кв 2024 (до мартовских выборов) власти будут удерживать курс доллара в районе 90 руб, то в 4-ом кв 2024 курс доллара можно ожидать около 130 руб.

4. В 2024 Минэк ожидает рост ВВП на 2.3%. ЦБ с ним не согласен и ожидает в базовом сценарии рост ВВП около 1%. ( https://cbr.ru/Collection/Collection/File/46535/forecast_231027.pdf ). Очевидно, что при огромных военных расходах бюджета если рост ВВП и будет, то исключительно за счет производства вооружений, а производство ширпотреба, видимо, будет сокращаться в рамках перехода экономики на военные рельсы (т.е. перехода к мобилизационной экономике и перепрофилирования заводов с производства гражданской продукции на военную в рамках стратегии "всё для фронта, всё для победы"). Следовательно, объём товаров для населения в магазинах будет сокращаться, что объективно ведёт к росту цен на товары. Кроме того, зарплаты в РФ будут расти из-за нехватки рабочих рук в экономике по причине мобилизации части  занятого на производстве населения (ок. 320 тыс) и бегства другой части населения от мобилизации за рубеж (ок. 1 млн). Очевидно, что повышение зарплат при сокращении товаров ширпотреба в магазинах всегда способствует росту цен. ЦБ не может до бесконечности повышать ставку для подавления инфляции, поэтому на среднесрочном горизонте инфляция будет расти, что приведёт к снижению реальных доходов населения (рост зарплат не покроет роста цен ИМХО). В частности, в 2022 году по сравнению с 2021 годом номинальные доходы населения выросли на 12%, как и средняя зарплата, но весь этот прирост съела официальная инфляция, которая составила за 2022 год те же 12%. В итоге, несмотря на рост средней зарплаты на 12%, реальные доходы населения в 2022 году снизились в сравнении с 2021 годом на 1,4%  по официальным данным Росстата, см. https://rosstat.gov.ru/folder/313/document/200416 Ещё надо отметить, что медианная зарплата составляет всего около 62% от средней зарплаты, которую любит считать Росстат. И если средняя зарплата в 2022 году была 64 тыр, то медианная оценивается всего в 40 тыр. (см. https://ru.wikipedia.org/wiki/%D0%94%D0%BE%D1%85%D0%BE%D0%B4%D1%8B_%D0%BD%D0%B0%D1%81%D0%B5%D0%BB%D0%B5%D0%BD%D0%B8%D1%8F_%D0%A0%D0%BE%D1%81%D1%81%D0%B8%D0%B8 )

Бывший замминистра финансов и бывший первый зампред ЦБ, а ныне "враг народа" Сергей Алексашенко, не согласен с оценками, в которых заложен рост ВВП. В своих выступлениях на ютубе он говорит, что при расчете ВВП надо вычитать из ВВП утилизированную на фронте военную технику, использованные снаряды, мины, бомбы и ракеты. Однако Росстат учитывает только производство новых вооружений и за счет этого рисует рост ВВП, а потери вооружений на фронте он не учитывает. Если учесть потери вооружений на фронте, то, как говорит Алексашенко, вместо роста ВВП в реальности будет падение ВВП. По этой причине ВВП воюющих стран обычно снижается, а не растёт. Таким образом, по мнению Алексашенко, все оценки, обосновывающие и прогнозирующие рост ВВП РФ во время СВО, далеки от реальности. 

IV. Рост тарифов в 2024

Одной из причин роста инфляции  является ускоренный рост тарифов. Поэтому обычно тарифы естественных монополий, регулируемые правительством, повышаются на уровень, не превышающий официальную инфляцию. Но не в этот раз. Как указано выше, в базовом сценарии ЦБ прогнозирует официальную инфляцию за 2024 в 4.5%. Однако средний по РФ рост тарифов на ЖКХ с июля 2024 утверждён властями в размере 9.8% (а рост тарифов в Москве составит до 11%, см.  https://www.rbc.ru/economics/13/11/2023/655243349a794727546a0fda Цены на газ для всех потребителей (как для промышленности, так и для населения) в 2024 году вырастут на 11,2%, цены на электричество для населения вырастут с июля 2024 на 8.9%, см. https://tass.ru/ekonomika/18821143 Кроме того, акциз на вино в 2024 году вырастет в 3 раза, с 34 руб за литр до 108 руб за литр. https://www.banki.ru/news/lenta/?id=10995433

Тарифы на газ для промышленности вырастут не только с 1 июля 2024 на 11.2%, но ещё и с 1 декабря 2023 на 10%, а в 2025 планируется ещё одно повышение тарифов на газ на 8.2%. https://tass.ru/ekonomika/19039951 Однако 90% всей дополнительной выручки газовиков, полученной в результате повышения тарифов, будет отобрано в бюджет за счет одновременного повышения налога НДПИ на газ. В частности, НДПИ на газ будет повышен с 1 янв 2024 до конца 2026, закон об этом приняла ГД в октябре 2023. https://www.kommersant.ru/doc/6280586 Дополнительные доходы от газа пойдут на покрытие военных расходов, т.е. на производство военной продукции, а не на потребительский рынок. Затем военная продукция безвозвратно утилизируется на фронте, и таким образом все полученные от налогов деньги зарываются в песок (в прямом смысле). Эта цепочка ведёт к росту инфляции.

В 2022 году тарифы на ЖКХ увеличивали дважды — на 4% с июля и ещё на 9% с декабря. В итоге в 2022 тарифы выросли на 13.3% при официальной инфляции за 2022 год в 12%. В июле 2023 индексации не было,  вместо неё была «опережающая индексация» в декабре 2022 г. https://www.interfax.ru/russia/874900

Плановая индексация тарифов в 2024 году на 9-11% говорит о том, что к концу 2024 реальная ожидаемая властями официальная инфляция скорее находится около 8%, а не около 4.5%, как заложено в базовом сценарии ЦБ и Минэка.

PS Тарифы за ЖКХ в 2023 официально не повышались, но квартплата всё равно растёт. 16 окт 2023 правит-во Мск в 2 раза увеличило норматив потребления воды в квартирах, не оборудованных водосчетчиками. Раньше коэффициент потребления воды к нормативу был 1.5, а теперь стал 3. http://gbu-mr.ru/ и https://www.garant.ru/hotlaw/moscow/1656949/ В итоге квартплата в таких квартирах выросла примерно на 40%.  Да, выросла не на 10% и не на 12%, а сразу на 40%. 

V. Ещё 2 пессимистичных сценария развития экономики РФ в 2024 году от ЦБ

ЦБ опубликовал ещё 2 сценария развития экономики на 2024 год: «усиление фрагментации» и рисковый,  см.: https://www.interfax.ru/russia/930732

В сценарии «усиление фрагментации» ЦБ допускает в 2024 инфляцию на уровне 5−7%, снижение ВВП на 0,5−2,5%, среднюю ключевую ставку в 14-16%.

В рисковом сценарии, который реализуется в случае мирового финансового кризиса и серьёзного ужесточения санкций против РФ, ЦБ прогнозирует в 2024 году рост инфляции до 11−13%, снижение ВВП РФ на 4−6%.  Средняя ключевая ставка в 2024 году в рисковом сценарии составит 16−17%.

Как указано в предыдущем пункте, на конец 2024 года официальная инфляция около 8% более вероятна, чем инфляция в 4.5%, заложенная в базовый сценарий ЦБ.  Следовательно, реализация пессимистичных сценариев ЦБ более вероятна, чем реализация базового сценария ИМХО.

VI. Госдолг

На конец 2024 года минфин прогнозирует госдолг России в 18% ВВП, см. https://frankmedia.ru/141688

Официальные СМИ  утверждают, что госдолг РФ в 2023 году якобы составляет 15% ВВП, см. https://www.kommersant.ru/doc/5845118 На самом деле эти цифры не соответствуют действительности. Отношение госдолга России к ВВП уже давно стало почти таким же большим, как у США, но российские СМИ это замалчивают. В проекте бюджета на 2023 г. предполагается, что ВВП РФ в 2023 составит 150 трлн руб (см. http://duma.gov.ru/news/55804/ ). При этом только госдолг перед гражданами РФ по советским вкладам в Сберкассе  на 2023 оценивается в 62.7 трлн руб, см. https://tass.ru/ekonomika/16247353  Этот долг официально  признан правительством РФ, но выплаты по нему ежегодно откладываются с 2002 г. Недавно власти в очередной раз отложили выплаты по этому долгу до 2027 года, см. https://news.mail.ru/politics/58559972/ Только госдолг перед гражданами РФ по советскими вкладам в Сберкассе на 2023 год составляет 42% ВВП, поэтому общий госдолг РФ никак не может быть 15% ВВП. Интересно, что гарантированные государством сбережения граждан в Сберкассе составляют 346 млрд руб на 20 июня 1991 г., то есть 1 руб в 1991 г оценивается как 180 руб в 2023 г. по официальной оценке правит-ва. Подробнее про госдолг РФ см. статью: https://dai1.livejournal.com/2281.html

Если бы Путин не начал СВО, и Запад в качестве санкций не заморозил бы ЗВР ЦБ на $300 млрд, то этими деньгами можно было бы погасить почти половину госдолга перед населением по советским вкладам в Сберкассе.  Однако у Путина было 20 лет с 2002 по 2021, чтобы начать выплачивать этот долг гражданам, но он не захотел, а предпочёл сдать $300 млрд своим западным «коллегам» в «вашингтонский обком». Это ж как надо презирать собственное население!  Кроме того, $300 млрд можно было потратить на то, чтобы не повышать пенсионный возраст, а ещё много лет затыкать дефицит бюджета пенсионного фонда, тем более, что вопреки доковидным прогнозам продолжительность жизни в РФ в пандемию коронавируса сильно снизилась (в 2020 она упала на 2 года и восстановится только через несколько лет, см. https://www.forbes.ru/newsroom/obshchestvo/423249-ozhidaemaya-prodolzhitelnost-zhizni-v-rossii-snizilas-na-dva-goda ). 

Музыкальная пауза

Хит советского андеграунда конца перестройки "Мир победит войну", частушки в жанре чёрной иронии. ВИА "Последний переулок":    https://www.youtube.com/watch?v=zpg5-GiSPJo

Не забывайте, дорогие читатели, ставить лайки, если статья показалась интересной!

Всем удачи!

Оставить комментарий

Популярные посты:

scribonianus

Организация похорон: как выбрать надежное ритуальное агентство и обеспечить достойную церемонию прощания

werewolf0001

Сигма бой

flackelf

Киев, февраль 2010. От Лукьяновки до Подола.

salmaksoff

Чебуреки, Трамп и СССР - самая взрывоопасная смесь?

l_boris

О русском оружии. Современные версии «мотолыги». Компоновка — старая, машина —

moonwalker004

Индия: Бангалор (сады Лалба)

odynokiy

Кош-Агач. Ворота в Шамбалу.

viking_nord

Ситуация

soullaway

Актрисы из фильмов для взрослых.

• Архив