Обвал цены Ethereum выявил признаки рыночного манипулирования

taxfree — 14.02.2025
Внезапный обвал Ethereum на прошлой неделе: Манипулируемое рыночное событие или рыночное движение? Резкое падение Ethereum свидетельствует о просчитанном событии ликвидации, использующем рыночный рычаг и вызывающем массовые распродажи.


Торговые войны могут то разгораться, то затихать, но их объявления - идеальное прикрытие для маркет-мейкеров, стремящихся манипулировать рынком. В минувшие выходные объявление президента США Дональда Трампа о повышении тарифов послужило катализатором для маркет-мейкеров Ethereum к осуществлению одной из самых значительных краткосрочных манипуляций на криптовалютном рынке.

Цена Ethereum резко упала.

В воскресенье вечером цена Ethereum резко упала, и вторая по величине криптовалюта потеряла более 36 % своей стоимости. Всего за несколько часов цена ETH упала до отметки $2,1K, уничтожив в ходе массового каскада ликвидаций более $600 млн. Однако падение было недолгим, поскольку криптовалютный рынок быстро воспользовался возможностью купить со скидкой. Курс ETH вырос более чем на 17% до $2,5K и к понедельнику полностью отыграл 36% потерь, достигнув $2,9K. По состоянию на вторник ETH торгуется около $2,7 тыс. Однако участники криптовалютного рынка уверены: чрезмерная реакция рынка на объявление о торговой войне и последовавшая за ней паника были не естественным движением рынка, а умело проведенной манипуляцией со стороны криптовалютных маркетмейкеров.

Признаки манипулирования рынком

"Обвал криптовалют был вызван чрезмерно длинными фьючерсными позициями по Ethereum, а также агрессивной покупкой опционов пут", - пишут аналитики 10X Research в своем ежедневном бюллетене. Это, по их мнению, привело к значительному дельта-хеджированию, которое усилило распродажу, когда высказывания президента Трампа о краткосрочной боли от тарифов вызвали каскадное падение. Многие участники криптовалютного рынка разделяют это мнение. Трейдер и аналитик @DrProfitCrypto уверен, что это была контролируемая ликвидация, направленная в первую очередь на ETH. "Большой картель (Binance и Coinbase) отправил огромное количество ETH и BTC маркетмейкерам Wintermute, чтобы обеспечить контролируемую ликвидацию, которую мы видим прямо сейчас. Самый большой удар по ETH!" - написал он в твиттере.



Согласно этой теории, крупные биржи координировали свои действия с Wintermute, потенциально заставляя ликвидировать длинные позиции с заемными средствами и вызывая каскадную распродажу.

Маркет-мейкеры получают прибыль от волатильности.

Спровоцировав каскад ликвидаций, они могут приобрести активы по более низкой цене после того, как розничные трейдеры и позиции с завышенным кредитным плечом будут уничтожены.

Если крупные игроки хотят купить ETH по более низкой цене, организация резкого падения позволяет им накопить средства до следующего крупного движения. Как маркет-мейкеры создают каскад ликвидаций? Маркет-мейкеры вызывают ликвидацию, манипулируя динамикой ликвидности, обычно в три ключевых этапа.

Во-первых, они сбрасывают большое количество определенного актива на спот-рынке, создавая понижательное давление. Во-вторых, они открывают значительные короткие позиции по тому же активу в бессрочных фьючерсах, одновременно продавая их на спотовом рынке, что ведет к снижению цены.

Это падение вынуждает ликвидировать длинные позиции с избыточным левериджем. В результате вынужденные продажи ускоряют падение цен. В условиях низкой ликвидности даже незначительные распродажи могут оказать непропорционально сильное воздействие. Маркет-мейкеры стратегически отзывают ордера на покупку, позволяя ценам падать быстрее. Как только начинается ликвидация, они переворачивают свои позиции, выкупая тот же актив по более низкой цене. А вот и рекорды Ключевым вопросом остается, подтверждают ли данные о цепочке эту теорию. Были ли какие-либо необычные движения средств, например, крупные выводы ETH с бирж на маркет-мейкеров перед обвалом? Или подозрительные шорты открылись до падения цены? По данным Arkham Intelligence, 3 февраля, накануне обвала криптовалютного рынка, Coinbase перевела на депозитные адреса Wintermute на Binance ETH на сумму около $11,86 млн.



В то же время действия Binance демонстрировали аналогичную тенденцию: миллионы долларов ETH перетекли с Binance на кошельки Wintermute на нескольких криптовалютных биржах незадолго до обвала рынка.



Более того, в понедельник аккаунт X компании Lookonchain сообщил, что спящий Ethereum-кит впервые с января 2019 года внес все 77 736 ETH ($228,6 млн) на биржу Bitfinex - как раз перед обвалом цены ETH.



Спустя несколько часов наступила паника: Ethereum возглавил обвал криптовалютного рынка, причем более $600 млн ликвидаций ETH составили значительную часть от общего объема потерь в $2,1 млрд. Но почему именно на цену Ethereum, спросите вы? Ethereum имеет огромный рынок деривативов, что создает широко распространенное кредитное плечо. Ликвидация ETH часто вызывает эффект ряби в DeFi, например, принудительное закрытие залоговых кредитов, что еще больше усиливает давление продаж. Это более легкая игра для тех, кто знает, как в нее играть.

Рекомендую лучшую криптобиржу - Bybit. Там не задают вопросов при обмене рублей через p2p - есть торговля фьючерсами и другими деривативами. А также простой ввод и вывод

Оставить комментарий

Популярные посты:

• Ранее
• Архив