Можно ли обыгрывать рынок?

fintraining — 27.05.2024 Можно ли обыгрывать рынок?

Как вы, возможно, уже знаете, попытки обыгрывать рынок обычно приводят к прямо противоположному результату. Подавляющее большинство из тех, кто пытается заниматься активным управлением капиталом или спекуляциями в итоге широкому индексу проигрывают, и с увеличением интервала времени процент проигравших растет. Например, для инвестиционных фондов доля фондов, проигравших бенчмарку, на периоде в 15 – 20 лет превышает 80%.

Тем не менее, несмотря на это, можно ли обыграть рынок (получить прибыль выше широких рыночных индексов)? И как относиться к тем, кто пытается это сделать?

Специально напишу капслоком: рынки обыгрывать МОЖНО! Хотя и очень сложно, и подавляющему большинству не нужно. Но можно. Реальные рынки не на 100% эффективны, на них остается теоретическая и практическая возможность зарабатывать выше рыночных индексов. Это требует высокой квалификации, затрат времени, вы принимаете на себя повышенные риски, неэффективности рынка часто схлопываются и когда-то найденные алгоритмы перестают приносить плоды и т.д. и т.п. Однако, если вы – фанат выбора отдельных акций или спекулятивных операций, и хотите бросить вызов финансовым рынкам, то у меня нет к вам никаких вопросов. Дерзайте!

Но… (и вот это «но» также стоит написать капслоком: «НО!!!»)

При этом шлите лесом любого, кто рассказывает вам про возможность обыгрывать рынок, при этом одновременно предлагая вам свои собственные (или чужие) услуги по «обыгрыванию рынка» на коммерческой основе, за вознаграждение.

В частности, смейтесь в лицо любому и шлите лесом любого из тех, кто рассказывает вам про возможность «обыгрывать рынок», если при этом он:

1. Представитель биржи
2. Брокер
3. Управляющий или продавец услуг инвестиционного фонда
4. Управляющий или продавец услуг хэдж-фонда
5. Официальный доверительный управляющий капиталом (с лицензией)
6. Неофициальный, нелегальный управляющий капиталом (без лицензии)
7. Финансовый или инвестиционный консультант или советник
8. Автор стратегий автоследования, памм-счетов и т.п.
9. Продавец сигналов
10. Продавец стратегий
11. Продавец доступа на закрытый ресурс со статьями, советами, сигналами, аналитикой и т.п.
12. Преподаватель учебных курсов по техническому или фундаментальному анализу
13. Любой, кто работает на какую-либо из вышеперечисленных категорий, неважно – по найму или по партнерскому договору. В особенности – сотрудник отдела продаж, но не обязательно, это может быть человек с визиткой «аналитик», «эксперт», «советник» и т.п.
14. Блогер, ютубер размещающий рекламу перечисленных выше услуг за плату или на основе партнерского вознаграждения
15. Вероятно, я сейчас еще кого-нибудь забыл…

Принцип составления этого списка, надеюсь, понятен? Не слушайте никого, кто продвигает идеи активного или спекулятивного управления капиталом, имея при этом свою личную материальную заинтересованность в продвижении такого рода услуг. Не слушайте никого, чей собственный доход формируется за счет денег других инвесторов.

Проблема не в том, что рынок невозможно обыграть. Как я уже написал – можно! И если вы хотите заняться этим самостоятельно, то я не стану вас останавливать, безумству храбрых поем мы песню! Однако, мое отношение к активным управляющим капиталом и спекулянтам резко меняется, когда вместо игры с рынком «на свои», они начинают в любой форме привлекать в управление чужие деньги за вознаграждение.

Эта проблема тоньше, и новичкам её обычно труднее понять. Проблема в том, что среди тех, кому удается обыгрывать рынок, есть три разные группы «управляющих». И эти три группы «управляющих» сливаются до полной неразличимости для внешнего наблюдателя, практически исключая возможность отличить, к какой именно категории относится конкретный управляющий.

Вот эти три категории управляющих:

1. Циничные пройдохи, разводящие людей (при этом зачастую полностью в рамках закона)
2. Люди, искренне заблуждающиеся в своих собственных способностях, поскольку им пока везет
3. И крайне малочисленная группа людей, которые действительно что-то умеют.

При этом первые две группы в процентном соотношении занимают, по моим оценкам, не менее 95%-99% рынка людей, активно управляющих чужим капиталом за вознаграждение. И, я повторюсь, мне неизвестны никакие способы отличить третью, крайне малочисленную группу от первых двух. Никакие «стейтменты» за тот период, за который они могут быть доступны в реальных условиях, не могут дать возможности отличить успех от удачи, и оба этих варианта – от наглого циничного развода.

В этих условиях я считаю правильным дать людям простой совет: вообще не связывайтесь с людьми, которые предлагают вам управление вашим капталом за вознаграждение или подталкивают вас к активному управлению капиталом или спекулятивной торговле, если они любым способом имеют с этого свой материальный интерес. Просто не нужно вообще верить таким людям. Правильная стратегия по отношению к ним – обходить их стороной, игнорировать их любые рассказы. А если они навязываются к вам, предлагая свои услуги – посылайте лесом.

При этом я еще раз подчеркну: речь идет лишь об управлении чужими деньгами за вознаграждение. К обычным активным управляющим и даже спекулянтам, играющим «на свои», у меня нет вообще никаких претензий. Если у них нет мотива вам врать, то и у меня нет мотива относиться к ним предвзято.

Большинство из них, по статистике, при этом обманывают сами себя. Но это их право.

P.S.
О том, как получать доход на финансовых рынках, не пытаясь их обыгрывать – на учебном курсе «Инвестиционный портфель 2024».

• 03 - 07 июня (пн - пт) - Часть 1. "Структура портфеля или Стратегия" - https://finwebinar.ru/20240603u
• 17 - 21 июня (пн - пт) - Часть 2. "Наполнение портфеля или Тактика" - https://finwebinar.ru/20240617u

Оставить комментарий

Популярные посты:

• Ранее
• Архив