Китай приготовился унижать. Чем экономическое чудо чревато для наших кошельков

manzal — 21.10.2016

Примерно с 2010 года в игре "Китай против всего мира" с треском проигрывает весь мир. В этой ситуации иллюстрация к происходящему - филиппинский президент, показывает разные пальцы и говорит непристойности в адрес американского президента, а параллельно заключает соглашения с давним врагом в лице Китая.

В чем заключается "китайская сила"? В том, что на этапе переориентации экономики на экспорт, Китай убил низкими ценами многих конкурентов. В долларовом эквиваленте стоимость китайских аналогов покорила сердца не только покупателей, но и производителей, которые спешно перенесли в Китай свои производства. (Так, например, одна из идей Трампа - вернуть заводы в США, чтобы не отдавать "кровные рабочие места" китайцам).
Объемы производства позволили Китаю не только выживать в жестких условиях снижения стоимость собственной валюты, но и наращивать запасы в долларах и, что очень важно - золоте.

Коварство этой силы заключается в том, что обладание относительно крупным запасами золота и валют приводит к нежелательно сильному влиянию на остальных участников финансового оборота; все процессы, затрагивающие китайскую экономику, по принципу домино отражаются на мировых рынках. Общий долг (total debt) Китая очень высок. При относительно незначительном гос. долге, китайские банки и корпорации задолжали более 28 триллионов долларов, то есть рекордные 237% от ВВП, что выше, чем у США или Германии. Эти долги привели к оттоку капиталов и снижению уровня инвестиционной активности. Не катастрофически, но всё же. Отток средств привел к тому, что китайский юань начал потихоньку, а затем и не очень потихоньку, снижаться относительно доллара. Кроме того, из-за проблем с экспортом, Китаю пришлось поддерживать девальвацию юаня, что повлекло ещё больший отток капиталов. Всё это чревато увеличением и без того значительно пузыря на рынке китайской недвижимости. Дело в том, что в Китае существует огромный ажиотаж на квартиры в крупных городах, скупаются они еще на этапе проектов (!), но из-за дорогой земли остаются рисковыми. Зато в небольших городах пустуют целые кварталы - а застройщикам нечем расплачиваться с кредиторами (вот он, пример образования долга). Дешевеющий юань мог в том числе потянуть вниз цены на недвижимость, что подтолкнуло бы образование еще большего пузыря. Чтобы не допустить этого печального исхода, Китай начал тратить свои запасы для стабилизации курса. А когда Китай начинает тратить свои запасы, рынки начинает колбасить.



В начале марта 2016 Международное рейтинговое агентство Moody’s приняло решение о понижении прогноза по кредитному рейтингу Китая со "стабильного" до "негативного". Но стоит отметить, что Мудис - это частная структура с Уолл Стрит, поэтому его действия часто являются фикцией для игры на рынке. Тем не менее, процессы, которые были запущены Китаем, набирают обороты. Вместо того, чтобы сократить распродажу запасов, КНР ее нарастил. И продается сейчас не что иное, как казначейские облигации США (про то, что Мудис частная структура - уже написано).

За последний месяц Китай продал ЦБ США на 33 миллиарда долларов. Можно предположить, что именно так покрывается девальвация юаня. Но это лишь одна из причин. Как, например, и у Саудовской Аравии, которая продала таких же ценных бумаг на 3,5 миллиарда долларов, потому что нечем больше компенсировать дефицит денег из-за дешевой нефти, и потому что КСА предупреждала, что не надо принимать закон об 11 сентября.
Кстати, Россия также уменьшила свои вложения — на 700 миллионов долларов до 87,5 миллиарда. Но 700 миллионов - это не то значение, которое может сильно повлиять на стоимость какой-либо валюты, поэтому этот момент стоить опустить.

Можно ли говорить о том, что Китай топит США и доллар? Наверное, пока рано. Как и нет смысла говорить о том, что Китай продает американские долги - основной долг США перед Китаем в золоте, и это держит Штаты за, простите, причинные места. Но Китай уже сегодня предпринимает попытки ликвидировать искусственно создаваемый дефицит доллара на рынке, чтобы исключить возможность не только укрепления мировой валюты, но и снизить риски для своих внутренних рынков. Что Пекин делает для этого?
Во-первых, празднует включение юаня в корзину резервных валют МВФ. (Речь идет о корзине валют, исходя из которых рассчитывается стоимость специальных прав заимствования (SDR) МВФ. Это платежное средство, которое выпускает МВФ и которое не торгуется на финансовых рынках. SDR используются для расчетов между фондом и его членами. Прежде всего, в SDR МВФ выдает кредиты странам, которые страдают от кризиса. От состава резервной корзины зависит курс SDR и то, в какой валюте получит помощь страна.) Поскольку позволяет ему в перспективе не только избегать потерь при долларовых торговых транзакциях, но и наводнять мир уже своими деньгами. Эксперты Goldman Sachs полагают, что в условиях оттока капиталов из КНР "все больше денег покидает страну в виде юаней, а не долларов". Только вот юань по определению намного сильнее доллара - ведь за юанем стоит производство, а за долларом - спекуляции, махинации и прогнивший Уолл Стрит. Остальные резервные валюты МВФ — это доллар США, австралийский доллар, доллар Канады, евро, иена, фунт стерлингов и швейцарский франк. Юань будет иметь вес в 11% против 42% у американской и 31% у европейской валюты.

Оставить комментарий

Популярные посты:

• Ранее
• Архив