Как тетя Эля Неваляшку сделала

taxfree — 05.05.2020

В последнее время очень интересные дела творятся в королевстве кривого бабла. А именно, несмотря на катастрофическое падение нефтяных цен, российские государственные облигации, в просторечии ОФЗ, почти никак не среагировали на падение рубля на 30% и практически вернулись на тот уровень, который был, когда нефть стоила 60$ за бочку. Волшебство? Еще какое! Брошка с Неваляшкой на лацкане тети Эли сделала чудеса!


Посмотрите на график ниже - на нем основные индикаторы которые следует отслеживать всем, кто думает о ржубле. Автор идеи графика - знаменитый блохер рубле-террорист m777m777 Я так скептически относился к этому собранию индикаторов, но потом все таки взял график в ежедневные обзоры.
Так вот на нем отображены рубль и четрые индекса. Один из них это ETF на emerging market - именно с ним сейчас рубль коррелирует сильнее всего, желтым цветом, Далее индекс мусорных облигаций JUNK фиолетовым - тоже неплохо, и два индекса лежат на полу - это индексы связанные с российскими облигациями ОФЗ



Они менее всего коррелируют сейчас с рублем, настолько что потерян смысл в их отслеживании - смысла нет. ОФЗ ничего не предсказывают и живут своей жизнью. Какое то время назад стали появляться слухи, что это происходит не просто так. Тетя Эля устроила на рынке ОФЗ замкнутую систему. Как аквариум замкнутого цикла, в который ничто не входит, и ничего не выходит.
Проще говоря, ЦБ заставляет банки покупать ОФЗ, формируя там спрос, и затем выдает кредиты этим же банкам, под залог этих самых ОФЗ
Вечный двигатель? Охуенно же!
Счас будет цитата - лучше чем в телеге сей казус никто не смог описать.
--------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------
Завтра 6 мая Центробанк повысит лимиты по операциям с репо тонкой настройки до 1 трлн. руб. Если коротко, это означает дополнительную печать инфляционного триллиона рублей, пишет telegram-канал “Новый Век“. Зачем?
Прогноз по дефициту федерального бюджета 5,6 трлн. руб.

5,6 трлн. – это не просто многа денег, это свыше 25% бюджета. Для понимания: в «лихие 90-е» дефицит бюджета был на уровне 5-7% и это был ужас-ужас, пирамида ГКО, кризисы и дефолты. При том, что во главе ЦБ стоял финансовый мастодонт Геращенко, а не какая-нибудь полуграмотная дама, выучившая слова «ключевая ставка». Но даже Геращенко не справился с дефицитом, который был в 4-5 раз меньше, чем нынешний.
Методы у ЦБ, впрочем, остались те же. Профинансировать бюджетную дыру для них означает занять денег откуда-нибудь. Только вместо ГКО теперь у нас ОФЗ – облигации федерального займа. И иностранных инвесторов, как в ГКО, больше нет – из ОФЗ они почему-то разбежались. Занять можно только у своих, а свои – это российские банки, фактически управляемые тем же ЦБ.

Что происходит дальше? ЦБ вываливает на рынок свои ОФЗ, а банки их покупают. Но чтобы купить что-нибудь ненужное, надо продать что-нибудь ненужное, а ничего ненужного у банков нет. Поэтому они берут деньги для покупки… у ЦБ. И хорошо, если в долг. Банки-то у нас все сплошь системообразующие, поэтому берут они нередко в рамках безвозмездного рефинансирования, т.е. просто с печатного станка.
А еще дальше – самое красивое. У ЦБ есть такой прекрасный механизм – «репо». Репо – это формально сделка продажи ценных бумаг с обратным выкупом через время по фиксированной цене. Фактически – это займ под залог. Что делает банк, купивший ОФЗ? Он несет эти ОФЗ в ЦБ и закладывает там по репошной схеме под 6%. Набиуллина же говорила, когда ее просили людям денег дать, что у нее «по ключевой ставке большой задел». Ну, вот он этот задел – 6%. А ставка по ОФЗ – 8%.

Таким образом, банк отдает ОФЗ в ЦБ, получает за это 100 рублей, через некоторое время банк забирает ОФЗ обратно и отдает ЦБ 106 рублей, а потом наступает период погашения облигаций и банк опять отдает ЦБ те же ОФЗ, которые достались ему за 106 рублей, а получает 108. Очень неплохой бизнес, не правда ли? Особенно хороший, если сделать так, как сделали немедленно все банки: поставить процесс на поток – заложили по репо ОФЗ, получили денежку, немедленно купили на нее еще ОФЗ, заложили их, получили денежку, купили ОФЗ… Как в детском анекдоте про слоника – «вечный кайф!»
А ЦБ-то где деньги на весь этот банкет берет? У ЦБ три варианта: а) разбазарить под это дело золото-валютные резервы (Путину такое не понравится, от объемом ЗВР гордится); б) высосать денежку из Фонда национального благосостояния (например, через фиктивную по сути сделку по перекладыванию акций Сбербанка из кармана в карман); в) напечатать. Какой вариант выберет Набиуллина? Правильно.



Что на выходе этой схемы? ЦБ печатает необеспеченные деньги – чистая инфляция. За то, чтобы эти деньги оказали свой инфляционный эффект и долбанули по карману каждого россиянина, ЦБ дополнительно платит банкам через идиотскую финансовую пирамиду ОФЗ-репо еще 2% (8 – 6).
Зачем эта глупость делается? А чтоб как у людей. Все ЦБ в мире делают репо, мы что хуже, что ли? Правда в мире это делается под реальные ценные бумаги, а не под самим ЦБ выпущенные облигации, которые фактически денежная эмиссия. Но эти нюансы уж сложны для руководителей нашей экономики. Они хорошо учились, знают правильные слова, а что не понимают их смысла, так это кто ж разберется. Поэтому они будут играть в убыточные идиотские игры, а мы за это платить.
------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------
Что же блять происходит? А все просто - если вы понимаете концпецию фейк государства и фейк экономики, то у вас не будет вопросов. Если глава государства в своем обращении к нации показывал мультики с падающими на Флориду ракетами, которых не существует в природе, то что мешает главе ЦБ держать рынок гос обязательств, формируя видимость что в Багдаде все спокойно? Никто не мешает

Но вот вопрос - как долго это может продолжаться? И что будет потом. Вопрос риторический если чо. Но вы можете на него ответить в голосовалке. Кстати на последнем заседании ЦБ брошка уже была домик. Тетя Эля в домике.

Оставить комментарий

Популярные посты:

• Ранее
• Архив