Финансовая афера XXI века

     Ровно 5 лет назад, 24 января 2008 года, французский банк «Сосьете Женераль» объявил, что в результате махинаций одного из своих сотрудников банк понес убытки в размере около пяти миллиардов евро. Журналисты тут же назвали эти махинации «Финансовой аферой XXI века», а вскоре выяснилось и имя этого сотрудника: им оказался 31-летний Жером Кервьель.
     Выяснилось, что Жером Кервьель принес убытки своему банку на сумму в 4,9 млрд. евро ($7,2 млрд.), превзойдя существовавший до этого рекорд англичанина Ника Лисона из британского банка Barings. В начале 1990-х годов Лисон проиграл на фьючерсах 830 млн. фунтов ($1,4 млрд), что привело к краху банка, в котором хранились счета королевской семьи Великобритании. В результате банк Barings был продан за символический один фунт стерлингов.

     Биография Жерома Кервьеля была ничем не примечательна – он родился в семье среднего достатка, ходил в школу в Нормандии для среднего класса, учился в Университетах Нанта и Лиона, где изучал финансовые рынки. Его образование не пользовалось престижем в финансовой сфере, учился он средне, не увлекался ни женщинами, ни алкоголем и среди других студентов ничем не выделялся. Короче, не финансовый гений.
     В августе 2000 года Кервьель начал работу на мелкой должности в банке «Сосьете Женераль», и только через четыре года стал самостоятельным трейдером, получая при этом сравнительно скромную для своей должности зарплату - менее €100 тысяч в год включая бонусы. Неудачно женился, неудачно развелся, пробовал себя в политике на муниципальных выборах в Пон-Л'Аббэ, и тоже неудачно. Его сослуживцы утверждали, что он был замкнутым и незаметным, и имел довольно посредственные профессиональные данные, и опять же ничем не выделялся.

   В обязанности Кервьеля входил мониторинг незначительных и кратковременных расхождений цен на похожие рыночные инструменты на разных рынках, пытаясь предугадать движение рынка. И на основании этого анализа покупать и продавать фьючерсы. Риск потерять деньги был невелик, поскольку каждая сделка уравновешивалась противоположной, хотя при успешном исходе за счет небольшой разницы можно было получить незначительную прибыль.
     Утверждается, что конце 2007 года Кервьель сделал ставку на значительный рост фондового рынка Европы. Каким-то образом обойдя автоматизированные системы контроля, он открыл невероятное количество позиций по европейским биржевым индексам на общую сумму в $50 млрд. Сначала ситуация складывалась в его пользу, но затем рынок упал, что и привело к убыткам банка «Сосьете Женераль» в размере €4,9 млрд.
     Положение «Сосьете Женераль» усугублялось еще и тем, что как раз перед этим банк уже списал €2 млрд. убытков от неудачных вложений в пошатнувшуюся американскую ипотеку. Эксперты заговорили о продаже банка, но премьер-министр страны Франсуа Фийон заверил: «"Сосьете Женераль" – это великий французский банк, и "Сосьете Женераль" останется великим французским банком».

     Процесс по делу Кервьеля проходил в Париже с 8 июня по 25 июня 2010 года. С самого начала обвиняемый утверждал, что руководство «Сосьете Женераль» потворствовало его махинациям, однако бывшее начальство Кервьеля настаивало на том, что оно ничего о них не знало. 5 октября 2010 года был оглашен вердикт суда: Кервьель был признан виновным и приговаривался к трем годам заключения, еще двум годам условно и возмещению убытков «Сосьете Женераль» в размере €4,9 млрд. При этом подсчитано, что даже если бы бывший трейдер продолжал получать зарплату в «Сосьете Женераль», ему потребовалось бы 180 тыс. лет, чтобы выплатить эту сумму.
     Новость широким народным массам сразу приглянулась, мировые СМИ еще долго муссировали эту тему, а Жером Кервьель быстро обрел статус чуть ли не национального супергероя. Французский Че Гевара, банковский Робин Гуд, финансовыйДжеймс Бонд – это далеко не полный список героических «титулов», которыми публика наградила трейдера. Во Франции и в США были выпущены майки с надписями «Жером – герой», «Жером – гений», а также специально для девушек розовые футболки с надписью «Подружка Жерома Кервьеля».

   В октябре 2012 года апелляционный суд поддержал решение низшей инстанции, а на доме в районе Нейи-сюр-Сен, где жил Кервьель, появилась табличка следующего содержания: «Квартира Кервьеля на 3-м этаже сдана англоязычным людям азиатского происхождения. Сам Кервьель покинул дом, поэтому, пожалуйста, не беспокойте жильцов».

      «Финансовые рынки превратились в казино, которое вышло из-под контроля. Просто невероятно, что какой-то рядовой трейдер потерял пять миллиардов», – сокрушался эксперт по безопасности Боб Льюис. А ведь банк «Сосьете Женераль», учрежденный в мае 1864 года декретом самого Наполеона Третьего, славился прежде всего надежностью и почтенностью.
     Впрочем, многие финансисты не верят в то, что Жером Кервьель, которому никогда в жизни не доверяли в оборот большие деньги, мог втайне проворачивать сделки на сумму более $50 млрд., при рыночной капитализации «Сосьете Женераль» в $37 млрд. Многие профессионалы считают, что в банке «Сосьете Женераль» была проведена какая-то блестящая финансовая операция, сути которой лично я, честно говоря, так и не понял.
     Зато я понял три вещи, о которых в принципе знал и раньше:
     – я ничего не понимаю в мировых финансовых инструментах;
     – любой, даже самый надежный банк, в котором вы держите свои сбережения, может завтра лопнуть;
     – народ ненавидит банкиров, и очень этой новости обрадуется…