Технологии в адаптивном спорте 
Цветет кассия - солнечный Золотой дождь! 
приехал в город 
Ежедневный дайджест марафона #простолето — 23 июня 
Про жЫзнь 
В мире животных. Жара 
Крутые фотографии Азии 
Я не хочу видеть крыс на улицах, я не хочу дышать мочой... 
Поиски грифонов
25.02.2017 —
Две проблемы в обращении с деньгами
Баффет vs. индекс
fintraining — 07.03.2017
После
мини-дискуссии в комментариях с уважаемым 
nefedor решил
более детально сравнить результаты Баффетовского фонда Berkshire
Hathaway с индексом.Результаты весьма любопытные.
Последний крупный успех Баффета приходится на 2008 год - год, когда инвесторы в индекс потеряли намного больше Баффета. За счет этого успеха на последнем 10-летнем промежутке (2007 – 2016 гг. включительно) Баффет индекс S&P500 со включенными дивидендами и реинвестированием обгоняет – +9,4% годовых у Баффета против +7,0% годовых у индекса.
Однако, все, что происходило после 2008 года было уже вовсе не так красиво. Конечно, все и далеко не так грустно, как у тех хэдж-фондов, против которых Баффет держал свое знаменитое пари, но все же хуже индекса.
За последние 8 лет (2009 – 2016 гг. включительно) - +11,8% годовых у Баффета против +14,5% годовых у индекса.
А вот в свои молодые годы Баффет, управлявший тогда относительно небольшим капиталом, действительно, рвал индекс как Тузик – грелку.
Но, похоже, что все это осталось далеко в прошлом.
Так что когда Баффет призывает выбирать пассивные (индексные) стратегии управления капиталом, он, похоже, говорит в том числе и о своем личном опыте.
И, думаю, дело здесь не только в том, что крупным капиталом управлять сложнее, чем мелким. Но и в том, что со времен молодого Баффета рынки серьезно изменились, с каждым годом становясь все более и более эффективными.
Update:
После справедливых замечаний
nefedor’а в
комментариях обновил данные, пересчитав по рыночной стоимости
Berkshire.
Картинка уже не так однозначна, как первая, хотя общие выводы при этом сохраняются. На 10-летнем периоде (2007 – 2016 гг. включительно) Баффет обыгрывает индекс - +8,3% годовых против +7,0%; на 8-летнем периоде (2009 – 2016 гг. включительно) Баффет индексу проигрывает - +12,3 годовых против +14,5%.
Однако, разница при этом становится менее выраженной.
15 - 16 марта (ср - чт) – Сергей Наумов, "Налоги для частного инвестора"
27 - 31 марта (пн - пт) – Сергей Спирин, "Инвестиционный портфель — Часть 1. Структура портфеля или Стратегия»"
24 - 28 апреля (пн - пт) – Сергей Спирин, "Инвестиционный портфель — Часть 2. Наполнение портфеля или Тактика»"
Другие мои ресурсы: ■ Facebook ■ ВКонтакте ■ Twitter ■ YouTube
ЖЖ-сообщество
Личные финансы
Сохранено
|
|
</> |
Оставить комментарий
Популярные посты:
Предыдущие записи блогера :
Архив записей в блогах:
Настойчивая bliznec_marinka уговорила меня поучаствовать в флешмобе и сфоткать всё зелёное , что у меня есть. Смотрим, что у меня нашлось (как всегда кликабельно): 1. Ну для начала я взглянул на себя :) 2. Когда-то читал 3. Хрень, которой маюсь: ...
Сегодня утром я пил пиво, сидел в интернете, играл в херос. И так весь день. Кушал шашлык. Вечером приехал Николай, но он не пил, а кушал шашлык и бутерброды с красной икрой. Я взял водки ноль двадцать пять, выпил, потом пил пиво, кушал бутерброды с икрой. Такой день. ...
У меня сегодня выскочила напоминалка о важной годовщине в моей жизни. По такому случаю пришлось даже отложить скандальный пост, который был запланирован на этот день. (Любители остренького, не волнуйтесь: не "отменить", а "отложить".) Итак. Ровно десять лет назад я сел в самолёт и ...
Итак, мне необходимо купить фотоаппарат. Для того, чтобы охуенно фоткать часы. Ну то есть совершенно очевидно, что для того, чтобы стать крутым фотографом - нужно просто купить зеркалку и больше ничего делать не надо, и давайте тут без шуточек. ...
Кто собирается в выходные на Рериха - морально готовьтесь. Нет, не как в метро в час пик, конечно, но (по аналогии) мест, чтобы сесть, не будет. Выставка хорошая, хотя я ее себе представляла иначе. Не то, чтобы я разочарована, но Рерих в ней вышел несколько более....как бы это ...
