Акции Barry Callebaut наконец-то вышли на новый уровень (анализ волн Эллиотта)

Казалось бы, самые высокие цены на какао в истории должны быть выгодны крупнейшему в мире производителю шоколада Barry Callebaut. Если бы всё было так просто. Компании приходится предварительно финансировать закупки, а затем хранить более дорогие запасы, что увеличивает потребность в оборотном капитале. Это, в свою очередь, приводит к сокращению операционного денежного потока и росту задолженности. Barry Callebaut производит 20% мирового промышленного шоколада для таких брендов, как Nestle, Hershey и Mars. Но поскольку цены на какао выросли в семь раз в период с 2022 по 2024 год, кредиторская задолженность компании утроилась, а чистый долг увеличился почти на два миллиарда швейцарских франков. Свободный денежный поток сократился с более чем 350 миллионов швейцарских франков в 2021 году до минус 2,3 млрд швейцарских франков в прошлом году. Неудивительно, что к апрелю 2025 года акции упали на 70% от своего исторического максимума. С другой стороны, цена на какао упала почти на 50% по сравнению с рекордным значением конца 2024 года, а акции Barry Callebaut, похоже, достигли дна чуть выше 700 швейцарских франков за акцию. Стоит ли инвесторам ожидать продолжения этого роста? Недельный график волн Эллиотта ниже, похоже, подтверждает этот вывод.

На графике визуализируются как недавний обвал на 70%, так и предшествовавший ему восходящий тренд. Вместе они легко могут быть представлены как две фазы классического цикла волн Эллиотта. Движущая фаза представляет собой пятиволновой импульс , обозначенный (1)-(2)-(3)-(4)-(5) в волне I, где также видны пять подволн волны (3). Коррекционная фаза, напротив, представляет собой простой зигзаг (a)-(b)-(c) в волне II. Также видна импульсная структура обеих волн (a) и (c). Согласно теории, после завершения коррекции возобновляется предыдущий тренд. Если этот подсчёт верен, можно ожидать, что акции Barry Callebaut продолжат рост в волне III. Новые исторические максимумы выше 2400 швейцарских франков за акцию имеют смысл в долгосрочной перспективе. С уровня 1050 швейцарских франков на момент написания статьи стоимость акций может более чем удвоиться в ближайшие годы.

перевод отсюда

Теперь настольную книгу волновиков "Волновой принцип Эллиотта" можно найти в бесплатном доступе здесь