Абсолютно все растет

taxfree — 18.07.2023

Инновационный фонд ARK падал уже долгое время. На самом деле, все настолько привыкли к тому, что ARKK опережает S&P 500, что в прошлом месяце некоторые делали несколько попыток чтобы купить акции ARKK, когда поняли, что тенденция, похоже, изменилась.

Сегодня мы обсудим, почему этот ETF был хроническим неудачником, как ведущие акции ARKK способствовали резкому переходу к "бычьей" фазе и что означает для рынков возобновление роста акций развивающихся технологий.


Бесконечные падения для ARK Innovation

Нельзя отрицать, что Кэти Вуд проделала безупречную работу по продвижению своей компании и ее методики выявления потенциальных победителей. Однако в реальности она демонстрирует хроническую неэффективность.
В 2020 году, в самый разгар пандемии COVID, рост ARKK за год составил более 150%. Это намного превосходило 49%-ный рост Nasdaq 100 и жалкие 18%-ный рост S&P 500. В то время как мы вытирали каждую виноградинку в продуктовом пакете и устраивались на длительную работу из дома, технологии, позволяющие это сделать, обеспечили холдингам ARKK высокие показатели за год.



В 2021 г. лидерство сместилось в значительной степени: мегакапиталистические акции FAANG стали доминировать в нашем мышлении, а первоначальное ралли в таких пандемических именах, как PTON и ZM, начало сходить на нет. ARKK снизился на 24%, в то время как Nasdaq 100 и S&P 500 за год выросли более чем на 26%.



В 2022 г. "медвежий" рынок привел к падению, и показатель ARKK -67% за календарный год вновь значительно превзошел основные средние показатели. В 2022 г. Nasdaq 100 упал примерно на 33%, а S&P 500 потерял 18% своей стоимости.



Это приводит нас к 2023 году, когда доходность ARK Innovation ETF за прошедший год превысила 60%, втрое превысив доходность S&P 500 и значительно опередив 43%-ный рост Nasdaq 100. Имена, которые больше всего снижали доходность ARKK, теперь, похоже, будут способствовать росту доходности фонда в этом году.

Таким образом, пока развивающиеся технологии считаются лидерами рынка, фонд ARK Innovation ETF является отличным инструментом для использования этой темы. К сожалению, с 2020 года это уже не так. Возможно, сейчас настало время вернуться к этой теме?

Разбор ведущих акций

Давайте рассмотрим пять основных активов фонда ARK Innovation и посмотрим, как этот ETF смог изменить свою производительность и повысить доходность.



Крупнейшей позицией ARKK является Tesla (TSLA), и интересно отметить, что TSLA фактически достигла нового минимума в январе, в то время как S&P 500 и Nasdaq достигли дна в октябре. После первоначального ралли в начале года акции компании откатились назад в марте и апреле, а затем выросли в мае. Февральский пик пришелся как раз на 38,2%-ную коррекцию падения с ноября 2021 года по январь 2023 года.

Теперь мы видим, что TSLA приближается к "большому круглому числу" сопротивления в районе $300, которое также представляет собой уровень коррекции Фибоначчи 61,8%. Серия ценовых пиков в районе 310 долл. говорит мне о том, что следует ожидать сопротивления в области 300-310 долл.



Акции Coinbase (COIN) в 2023 г. оседлали тему восстановления криптовалют, и на этой неделе появились новые катализаторы роста для акций, которые уже утроились по сравнению с январским минимумом. Февральские и мартовские максимумы чуть выше $80 были основной зоной сопротивления, и на этой неделе она была уверенно пробита на пути к росту выше $100 и выше.

Теперь в игре находится максимум августа 2022 г., и крайне перекупленные условия говорят о том, что, скорее всего, в баке еще осталось много бензина. Самое интересное, что если COIN пробьется выше 120 долл.



График Roku (ROKU) в двух словах отражает историю ARKK. Левые две трети графика демонстрируют болезненно последовательный нисходящий тренд, состоящий из более низких минимумов и более низких максимумов. Но это только делает более значимым явный максимум в мае этого года!

Сейчас акции завершили классический поворот выше 200-дневной скользящей средней и на этой неделе достигли нового максимума выше $75. Пока уровень $75 держится, я бы сказал, что это подтвержденный восходящий тренд.



Теперь у нас есть первый пример ключевого холдинга, который, похоже, все еще находится в нисходящей спирали. В то время как все предыдущие акции, о которых мы говорили, достигли дна в январе, Zoom (ZM) фактически снова установил новый минимум в мае. На данный момент уровень 60 долл. выступает в качестве поддержки, но я не вижу на графике достаточной покупательной способности для подтверждения разворота вверх.

Акции сейчас тестируют свою 200-дневную скользящую среднюю, что означает, что они могут "провернуть ROKU" и завершить "бычий" поворот. Но пока этого не произошло.



Block (SQ) - еще один график, которому, по моему мнению, еще есть что доказывать. Майский минимум в районе 55 долларов находится прямо около минимума октября 2022 года, так что пока поддержка держится. Но пока этот график не поднимется выше устоявшегося уровня сопротивления в районе 90 долларов (розовая пунктирная линия), я бы считал это базовой моделью, а не чем-то большим.
Возобновление роста забытых акций

Что означает столь резкий переход от медвежьей фазы к бычьей на графиках, подобных ROKU? И как это соотносится с медвежьими дивергенциями, которые мы наблюдаем в акциях роста мегакап?

Я бы сказал, что это часть более масштабного поворота от доминирования акций FAANG к другим областям рынка. И я думаю, что речь идет не только о более мелких технологических именах и акциях с малой капитализацией, но и о других секторах, таких как промышленный и финансовый, которые также привлекают внимание.

В первой половине 2023 года мы наблюдали историю узкого лидерства и "мегакапов" в сравнении со всем остальным. Сейчас мы наблюдаем некоторое "ралли всего", включающее и другие классы активов, такие как сырьевые товары и криптовалюты.

Мы все еще можем увидеть некоторые сценарии "медвежьего" отката, и всегда стоит задуматься о последствиях более широкого снижения основных бенчмарков. Но пока сила таких графиков, как ARKK, говорит о том, что у "бычьей" фазы рынка в запасе еще много возможностей для роста.

Если вам понравился пост, и вы хотите отблагодарить блог , просто зарегистрируйтесь по ссылке Это ресурс, где можно научиться понимать волновую теорию Эллиотта и уметь самому пользоваться ею. Это бесплатно. Подписку брать необязательно

Оставить комментарий

Популярные посты:

• Ранее
• Архив