Три графика, свидетельствующие о вершине фондового рынка США

taxfree — 07.09.2024
На этой неделе рынок, похоже, резко перешел от "застоя на исторических максимумах" к ситуации, похожей на "большой риск и распродажу". Предупреждающие знаки появились еще в августе, но пока что сентябрь подает всевозможные сигналы тревоги. Давайте рассмотрим три ключевых графика, которые рассказывают о смене настроений инвесторов.

Слабый моментум указывает на то, что быки исчерпали себя

Когда индекс S&P 500 впервые протестировал уровень 5650 в июле, дневной RSI поднялся выше 80, что усилило положительный импульс. Затем, когда этот уровень был повторно протестирован в конце августа, RSI опустился около 60.

То, что казалось потенциальной паузой перед прорывом вверх, теперь выглядит как подтвержденная модель двойной вершины с ослабевающими импульсными характеристиками. Это говорит об исчерпании бычьих настроений и очень похоже на предыдущие рыночные вершины.

Разумеется, S&P 500 все еще остается в пределах 5% от исторического максимума. Но поскольку на этой неделе SPX упал более чем на 4 %, а Nasdaq 100 - почти на 6 %, медведи, похоже, снова контролируют основные средние рыночные показатели.

Повышенная волатильность подразумевает повышенные риски

Я был очень удивлен, увидев, что в середине августа индекс VIX вернулся к середине десятых, после того как подскочил до одного из самых высоких уровней в истории. В конце августа VIX оставался ниже отметки 20, что говорит о низкой волатильности.



На этой неделе индекс VIX вновь превысил критический уровень 20, сигнализируя о возросшей неопределенности и, следовательно, повышенном риске для акций. Каждый день, когда VIX остается выше 20, должен все меньше успокаивать быков, с осторожностью ожидающих резкого разворота вверх.
Предыдущий Теория Доу демонстрирует медвежье неподтверждение

Наконец, мы можем рассмотреть то, что я называю "Новой теорией Доу", - адаптацию основополагающей работы Чарльза Доу, связанной с движением двух основных индексов акций. В то время как Доу использовал индексы Dow Transports и Dow Railroads для оценки экономической силы, я предпочитаю рассматривать равновзвешенные S&P 500 и Nasdaq 100, чтобы сравнить показатели "старой экономики" с показателями "новой экономики".



За последние шесть недель, в то время как сам индекс S&P 500 остановился в районе отметки 5650, равновзвешенный ETF Invesco S&P 500 (RSP) фактически достиг нового исторического максимума. В то же время Direxion Nasdaq 100 Equal Weighted ETF (QQQE) фактически показал более низкий пик. Доу назвал такую конфигурацию "медвежьим неподтверждением", когда новый максимум одного индекса не подтверждается ценовым действием другого. Такое "медвежье неподтверждение" - обычная черта крупных рыночных пиков.

Как человек, следящий за трендом, я бы утверждал, что основной тренд в S&P 500 остается бычьим до тех пор, пока индекс остается выше августовского минимума в районе 5200.

Атенсьон! Мнение рыдагции может не совпадать с мнением автора! Будьте внимательны!

Оставить комментарий

Популярные посты:

• Ранее
• Архив