Трамп, три выстрела в ногу

cinecon — 11.04.2025

Сначала три тезиса.

Вопли Трампа о том, что весь мир грабит США, нельзя воспринимать всерьёз. Трамп может быть и сам верит в то, о чём говорит, но это полная чушь. Эмитируя доллар и набирая долги, которые США просто-напросто не отдают (они растут каждый год), они присваивают себе сеньёраж от эмиссии. Более того, если некая страна создаёт свои долларовые резервы, то она должна понимать, что если ей захочется их забрать, то потери будут неизбежны. В реальном измерении вложено в трежерис будет больше, чем выведено. Эта разница возникает как из текущей ползучей инфляции в США, так и из хитрого механизма, который я называю "инфляционные циклы". В этом блоге данный механизм подробно рассмотрен. Главными бенефициарами этого процесса являются "владельцы денег", т.е. реальные владельцы эмиссионных банков США.   Обычно я их называю "эмиссионеры". Затея Трампа сбалансировать и бюджет, и внешнеторговый баланс США наносит бизнесу эмиссионеров смертельный удар. Они теряют эмиссионный доход, т.е. сеньёраж. И превращаются просто в коммерческие банки, которым надо зарабатывать на выдаче кредитов. Просто так взять и нарисовать эмиссию, а потом заявить, что это доход эмиссионного банка, банки ФРС не имеют права. Там и нужный закон есть, и контроль банков ФРС друг за другом очень сильный. Что сделал Трамп? Он решил отнять бизнес у очень влиятельных, пожалуй самых влиятельных людей. Будут ли они терпеть  его выходки все четыре года, прекрасно осознавая, что если он преуспеет сейчас, то следующими его шагами станут проверка Форт Нокса и аудит самой ФРС?

Посмотрим на влияние санкций и тарифов Китая на экономику США. Весь сельскохозяйственный экспорт из Штатов в Китай схлопывается сразу. И для Китая это заметное облегчение, ибо эти поставки идут по соглашению 2018 года по ценам, которые не являются полностью рыночными. Говядину, свинину, сою, пшеницу и далее по списку можно купить в Бразилии, Аргентине и России несколько дешевле. Бунт сельского населения гарантирован. Китай держит за горло весь мировой рынок редкозёмов примерно с 2010 года. Тупой Трамп орёт о редкозёмах на каждом шагу, наивно полагая, что вот схватит сейчас украинские месторождения и избавится от китайской зависимости. И ни одна сволочь в его администрации не подскажет парню, что единой технологии производства редкозёмов не существует вообще. Каждое месторождение уникально. И требует создания своей новой, уникальной технологии, которую больше нигде применить нельзя. А это и большие деньги, которые нужно вкладывать, и не один год по времени, пока разработают технологии, создадут нужное оборудование и решат экологические проблемы. Китай два месяца при тарифе в 145% продержится точно. А у Штатов через два месяца встанут электроника, оборонка и аэрокосмос. Китай уже давно подвесил эти отрасли на работу "с колёс", без каких либо производственных запасов. С 2018 года поставки редкозёмов из Китая в США квотируются, т. е. ограничиваются по объёму. И Китай поставляет ровно столько, сколько съедает промышленность США. Никаких стратегических запасов, на которых США могли бы продержаться полгода, в США нет. Китай об этом позаботился. И найти других поставщиков невозможно в силу их отсутствия. Пока прямого запрета на поставки по квотам нет. Но Китай точно воспользуется этой дубиной, если Трамп не одумается. Количество технологических цепочек американских компаний, в которых участвует Китай, просто колоссально. Это не только литиевые и прочие аккумуляторы для Маска, но даже узлы и агрегаты для американской оборонки. Вот по этой ссылке переводной материал американских авторов Эвана Медейроса и Шона Рейна, явно настроенных антикитайски, о последствиях мер Китая для экономики США: https://cloud.mail.ru/attaches/17443145972114881188%3B0%3B1?folder-id=0&x-email=oaleonova%40mail.ru&cvg=f  Если кому интересны таблицы и графики, то внутри есть ссылка на исходник. На точечных отраслевых санкциях Китая против американской промышленности авторы останавливаются особо. Если Трамп заявляет о новой реиндустриализации Штатов, то пусть сначала решит вопрос о том, как не растерять то, что уже есть. TSMC и Фольксваген уже столкнулись с проблемой  отсутствия квалифицированной рабочей силы в США. Трамп готов очень быстро научить серьёзно работать безграмотных бездельников, живущих на велфер в 3-4 поколении? Если существующий тренд конфронтации продолжится, то ближе к концу лета Трампа будут проклинать все фермеры и промышленники США.

От финансистов и производственников перейдём к обычным американским потребителям. То, что электронная коммерция и маркетплейсы развиваются гораздо быстрее, чем обычная магазинная розница, ни для кого не секрет. На гонку Амазана и Волмарта американским биржевикам пора делать ставки. Но в этот процесс активно вмешивается трансграничная интернет-торговля. И конечно Китай тут впереди планеты всей. В предыдущем посте "Тарифы" я упомянул эту проблему в контексте, что взимать ввозную пошлину с китайских посылок технически очень сложно. Но Трамп решил эту проблему. Первоначально на китайские посылки была установлена ставка в размере 30% от стоимости груза или $25 за единицу товара. Даже это уже многовато. Но ставка будет действовать до 2 мая.  Однако 8 апреля Белый дом утроил ставки, сославшись на ответные пошлины, введенные Китаем. Новая ставка после 2 мая составит 90% от стоимости груза или $75 за единицу товара, а после 1 июня вырастет до $150. Для Китая это сильный удар, и Джеку Мао не позавидуешь. Вот теперь этот задиристый китайский олигарх и поймёт, как опасно дружить с США. В 2024 финансовом году в США поступило почти 1,4 млрд. беспошлинных посылок. Трансграничной интернет-торговлей пользуется минимум половина населения США. Если кто-то знает точнее, то отпишите, мне самому интересно. Пусть это 200 млн. населения, или 50-60 млн. семей нижних социальных слоёв.  Или 25-30 посылок в год на семью. Это очень много, американские потребители подсели на дешёвку и удобства не таскаться по магазинам самим. Что такое для них расходы в 3,75 - 4,5 тыс.долл. в год на семью? Да просто остаться без денег на еду и коммуналку. По сути это прямой запрет на китайские посылки в США. Стейнбековские гроздья гнева у обездоленного народа созреют быстро.     Все,  три стартовых тезиса уже из изложены.

Теперь небольшой обзор американских источников, что серьёзные американские профи думают о действиях Трампа. Билл Дадли для меня безусловный авторитет. Я не раз упоминал его в своих материалах. Вот не столь давний материал Билла Дадли: https://ru.investing.com/news/stock-market-news/article-93CH-2688332  Его стоит глянуть, очень чёткий расклад по безработице и скрытая, неявная поддержка того, что делает Трамп. А вот его свежак. Он опубликовал 7 апреля заметку в Блумберг : «Stagflation Is Now America’s Best-Case Scenario/Стагфляция — теперь лучший сценарий для Америки. Тарифы Трампа рискуют вызвать жесткое сочетание рецессии и инфляции». Тут только из заголовка всё ясно. А вот Ричард Болдуин, швейцарскоподданный американского происхождения и выкормыш Пола Кругмана, уверен, что остальные страны должны последовать примеру США и ввести против Китая заградительные пошлины. Сам Кругман пока благоразумно ничего не комментирует. Он уже давно работает на ФРС главным внештатным оратором, который всегда объясняет и оправдывает действия эмиссионеров. Его берегут на тот случай, когда ФРС начнёт действовать и понадобятся его услуги. Но наиболее интересен материал по первой ссылке, он большой, но его стоит посмотреть. Кроме экономики там любопытны юридические закорючки Китая как кальки американских (принятие всяких законов) и экстерриториальность применения китайского законодательства.

Осталось разобраться с двумя вопросами. Чем закончится покер ставок тарифов между США и Китаем? И что из уже сказанного следует для России? На первый вопрос у меня есть только половинка ответа. Трамп три выстрела себе в ногу уже сделал. Теперь ход за эмиссионерами. А они будут ждать, и своего дождутся. И действовать начнут, когда созреют гроздья народного гнева. Им абсолютно наплевать на тарифный покер между Трампом и Си. В данной ситуации для них чем хуже, тем лучше. Чем жёстче стагфляция (по Биллу Дадли), чем глубже просадка экономики США, тем лучше для них. Их главная задача сейчас состоит в том, чтобы прокрутить очередной инфляционный цикл так, чтобы все, во всём мире, решили, что во всём виноват Трамп. Инфляция, которая по сути в США уже началась после ликвидации китайских посылок, сделает нужное для них дело и обесценит госдолг США. Выход из кризиса ФРС в очередной раз найдёт в использовании QE, и никакого противоречия, что инфляцию будут лечить эмиссией, тут нет. При годовой инфляции в 12-15%, которую QE будет несомненно подхлёстывать, за 2-2,5 года американский госдолг обесценится на примерно на треть, и минимум 7-8 трлн. долл. потерь для покупателей трежерис просто гарантированы. Трампа будут сносить. Он сам для этого уже всё сделал. Сносить его будут все сразу, и финансовая олигархия, и промышленники, и бунтующий на улицах народ. О сроках гадать не буду, всегда хочется поскорее, а в жизни оказывается по-другому. В экономику Китая и общемировой кризис углубляться не стану. Ибо огромный форс-мажор с ударом по Ирану в повестке. А про Россию можно сказать только уже озвученные и вполне понятные тезисы. Проблемы с бюджетом, если удар по персам так и не будет нанесён, будут точно. И это скорее хорошо, чем плохо. Хорошо, что есть только бюджетные проблемы. И нет непредсказуемых геополитических проблем, на которые не понятно как реагировать. Как решать бюджетные проблемы рецепты есть. Надо просто найти человека, который их реализует вместо Набиуллиной. И который не будет лечить мирохозяйственную инфляцию, которая в силу QE просто неизбежна, повышением ставки рефинансирования ЦБ до заоблачных высот. И который будет активно сотрудничать с правительством по реализации предложений А. Костина двухлетней давности. К ним давно пора вернуться. И если новое руководство ЦБ предложит правительству купить у Силуанова контрольный пакет акций Сбербанка за 4,5-5 трлн. руб., то точно имеет смысл с таким предложением согласиться. С Россией большой беды не случится точно. Прорвёмся.

Оставить комментарий

Популярные посты:

severus

Заказать продвижение сайта: как выбрать оптимальную стратегию

ribera

Маленький принц и его цветы

pervenche

Китай-2, Терракотовая Армия, нефрит

trump_donald

Занозонька

mikle1

И вот все у них так

lesnyanka

Падение и попадос

royal_news

Илон Маск встретился с кронпринцем Дубая

mihailgurevitch

СПЯЧКА!

13vainamoinen

Зимний бор

• Ранее
• Архив