Структурный кризис

mbr — 27.03.2022 Долго не мог сформулировать свои мысли на этот счет и вот попался хороший материал в тему. Очень просто и понятно.



Яркий пример сейчас с бумагой. В момент цена выросла в 10 раз. До 2 тысяч рублей доходит за пачку. При этом производство все в стране, материал свой. Но реагент для отбеливания исключительно финский - спасибо эффективным менеджерам. Да, заместят. Да, своих химиков хватает в стране. Но о цифрах уже говорят в полгода (оптимистично, конечно) и сколько всего это затронет?

А теперь к моей теме, к микроэлектронике. Еще в пандемию начался структурный кризис. Изменился характер потребления, подорожала логистика. Срок поставки вырос до 2 лет. И это до 24 февраля! Сейчас выясняется, что ряд позиций, например, неон, был завязан на Украину. Что-то там пугают про подложки производства России. Логистика дешевле не стала. Помимо роста цены она еще стала и более непредсказуемой. Рост цен на энергоносители в Европе. Непонятная ситуация с вероятным конфликтом в Тайване. У Китая сейчас нет мощностей, которые были бы способны заместить Европу и Тайвань. А еще стоит добавить, что в мире основные производители полупроводников - крупные транснациональные корпорации. Все просто офигевали от цикла слияний и поглощений, которые происходили в сфере последние лет 10-15. Они все могут эффективно работать только в предсказуемом факторе спроса и дешевой логистике. Ничего этого нет и в помине. Это крайне сложное производство. Фабрику не построить за день. А цикл производства длится 50-60 недель. 10 лет кризис продлится у Хазина? Я бы еще 5 накинул в сфере микроэлектроники.

Какой вывод я делаю лично для себя? Микрочипы будут расти в цене. Если самый дешевый микропроцессор до кризиса стоил 30 центов, то будет он через пару лет стоить доллар, 100 долларов или 10 тысяч долларов - никто не знает. А другой вопрос непосредственно сам доллар - раньше это была некая понятная базисная единица. Что будет через пару лет? Какая будет внутренняя инфляция в США? Например, Lumber futures в пандемию выросли с 300$ до 1000$ с пиками в 1500$.

И, если эта цифра будет ближе к 100$ (в понимании на 23.02.22) - всей потребительской электронике - хана. Промка кое-как побарахтается. Военным и аэрокосмосу пофигу. Ну, в общем, понятно, куда я ласты буду мылить :)

Оставить комментарий

Популярные посты:

• Ранее
• Архив