Пожалуй, главная ошибка инвесторов

топ 100 блогов fintraining29.05.2023 Пожалуй, главная ошибка инвесторов

Сегодня я хочу заставить вас свежим взглядом взглянуть на процесс инвестиций, и напишу то, что, с одной стороны, является очень важным в инвестициях, но о чем часто даже не задумываются.

Пожалуй, главная ошибка, которую совершают все начинающие инвесторы:

*** Выбор активов вместо формирования портфеля ***

Казалось бы, эти вопросы - выбора активов и формирования из них портфеля - тесно переплетены, одно связано с другим, и одно без другого невозможно. Но вопрос в приоритетах. Вопрос в том, о чем вы думаете в первую очередь, какую главную задачу вы решаете?

Начинающий инвестор в первую очередь размышляет про активы – какой актив лучше, какой хуже, какой выбрать, а какой прогнорировать? А какой потом из этих активов сложится портфель? Да какой получится! «Я его слепила из того, что было».

Опытный, профессиональный инвестор в первую очередь думает про структуру своего портфеля – пропорции основных классов активов, а далее – подклассов активов в ней. И лишь определившись со структурой, он начинает заполнять эту структуру активами.

Этот процесс на Западе называют распределением активов – asset allocation. Иногда используются и другие термины – скажем, институциональные инвесторы часто используют термины вроде «портфельная политика» или «портфельная стратегия». Но смысл тот же.

Что такое классы активов и подклассы активов? Это основные очень крупные группы активов с общими признаками и похожими характеристиками.

Примеры основных классов активов – акции (или долевые инструменты), облигации (долговые инструменты – депозиты, векселя), недвижимость, драгоценные металлы и товарные активы, активы денежного рынка (например, депозит до востребования). Разбивка на подклассы – это чуть большая детализация классов активов. Примеры подклассов активов - «акции развивающих стран», «акции со стабильными дивидендами», «государственные облигации», «корпоративные облигации в национальной валюте» и т.п.

При этом «акции» и «облигации» - это пока что (на первом этапе) названия именно классов активов, а вовсе не конкретных инструментов, тикеров акций, облигаций или фондов, и тем более их эмитентов. На первом этапе речь вообще не идет про выбор инструментов – только про разбивку портфеля на части (доли) и определение процентного соотношения этих долей, которого вы собираетесь придерживаться в будущем. Распределение активов может быть и не постоянным, оно может поменяться в будущем, но любые изменения в этом, главном вопросе, должны происходить осознанно (а не под влиянием эмоций или процессов, происходящих на рынках).

И именно – главный вопрос. Именно с этого должны начинаться осознанные инвестиции.

При таком подходе после принятия решения о распределении активов вопрос их выбора резко упрощается, поскольку львиная доля активов сразу автоматически выпадает из рассмотрения. И это не плохо, это очень даже хорошо! Если они не подходят для вашей структуры портфеля – значит, они вам ни к чему, о них не стоит даже думать, а не то, что тратить время на их поиск и анализ. Задача резко упрощается и становится вполне под силу новичку. Остается лишь небольшое количество активов для каждого класса/подкласса активов портфеля, которые вам желательно рассмотреть, и из них выбрать лучшие для вас.

Заметьте, что я ни слова не написал ни про выбор времени совершения сделок, ни про анализ эмитентов и их финансового состояния, ни про оценку общеэкономической ситуации, ни про многое другое, о чем любят с важным видом говорить «эксперты» по телевизору и интернету. Потому что большинству инвесторов все это вообще не нужно. Ну, или по крайней мере не нужно на первом этапе, это не главное. Что главное – я написал выше.

Если сейчас вы осознали, что до этого всё делали не так, то это нормально.

Оставить комментарий

Архив записей в блогах:
Никаких мероприятий до 10 марта у меня дома не будет. Я перемещаюсь в Стамбул, а затем в Египет. Прямо утром рано завтра встаю и ранним утренним автобусом уезжаю. Завтра же (17 янв) планирую быть уже в Стамбуле с Катериной, если "Победа" пропустит меня с моим объёмистым багажом! Мой день ...
чем отличается женщина от обычного человека: когда у человека нет денег на туфли, он туфли не покупает, а женщина в такой же ситуацим покупает туфли подешевле. с новыми туфлями и шарфиком жить стало веселее. кстати, в тему шоппинга и нового ...
А правда, как его должность ...
У меня возникает параноидальное подозрение, шо Малахов читает мой духовный бложек.Сперва Иришку с Монголом притащил в студию, теперь бабки Путена...Совпадение? Не думаю! Как он сборище поехавших кляч изящно обозвал: "Пенсионэры-активисты", мимими ...
Настольная игрушка японского производства. А это вот суровый сибирский плавник из холодной реки, призванный демонстрировать солидность амбиций флота Альянса. Рекомендую, короче. ...