Ликвидность и ее сущность

При работе на фондовом рынке одним из главных факторов оценки актива является ликвидность активов. Наряду с ним анализируется и другое понятие – риск ликвидности. Чтобы зарабатывать на бирже и снизить свои риски, необходимо понимать особенности обоих. Если же исключить ликвидность из своей стратегии, то вероятность потерять капитал возрастает в разы.

Что это такое?

По сути, ликвидность рыночных инструментов и различных активов отражает период времени, за который инвестор может обратить свои ценные бумаги в реальные деньги. Чем быстрей решается описанная выше задача, тем выше уровень ликвидности и тем ниже риски. В случае если обмен капитала на наличность проходит в течение длительного времени, то уровень ликвидности меньше, а риски – больше.

От чего зависит параметр?

Если на руках есть ценная бумага или другой актив, который необходимо быстро реализовать по рыночной цене , то сроки продажи будут зависеть от следующих факторов: - наличия покупателя на конкретный товар; - периода совершения сделки.

Вот почему недвижимость считается одной из наиболее низколиквидных инвестиций. Для ее продажи необходимо потратить много времени, да и одновременное число покупателей на рынке не так уже и велико.

Существуют и более ликвидные активы – акции. Благодаря интернету, доступ к работе с ценными бумагами получили все желающие. Таким образом, спрос этот вид инструмента всегда высок. Что касается объема торгов, то здесь выставить правильный параметр, изучить доходность акции и так далее.

Если начать работу с низколиквидными акцтивами, то высок риск проскальзывания. То есть трейдер получает не ту цену, на которую он рассчитывал. К примеру, стоп-лосс стоит на 30 долларах, а покупателей по этой цене нет. С другой стороны, есть желающие купить актив по цене 29 долларов. Таким образом, проскальзывание составляет 1 доллар.

Ликвидность рынков

Понятие ликвидности можно применять не только к конкретному инструменту, но и к рынку в целом. К примеру, к наиболее ликвидным рынкам можно отнести валютный рынок Форекс, фондовый и товарно-сырьевой рынки. Получается, что фьючерсы и валюта более ликвидные инструменты, чем акции.

Вывод

Таким образом, ликвидность – это тот параметр, который нельзя недооценивать (особенно новичкам). На начальном этапе старайтесь работать только с ликвидными активами. Это не значит, что успех сделки гарантирован, но зато есть возможность снизить свои риски и повысить шансы на получение большей прибыли.

Специально для http://utmagazine.ru/