Кто нагрелся на РусГидро?

tesey — 07.03.2013

Меня всегда смущала громкая возня вокруг публичных компаний. Вот, например, взять "РусГидро". Про эту компанию я писал уже не раз .

Пару недель тому назад на ново-огаревском заседании Комиссии по развитию ТЭК Путин поинтересовался у главы «Русгидро» Евгения Дода, почему компания не судится за украденные Загорской ГАЭС-2миллиарды (деньги тогда перевели на подставные фирмы зарегистрированные на двух человек без адреса). Министр МВД Колокольцев отрапортовал: "Типа у нас нет потерпевшей стороны, поэтому и дел уголовных не завели". Путин в свою очередь парировал - "Нет потерпевших? Подойдите ко мне после совещания. Я вам найду потерпевших!".


Оказалось на"Русгидро" нагрелись не только подрядчики. Более пытливые умы придумали куда более изощренную схему.
Наверное помните, как ни раз в СМИ засвечивались скандалы связанные с утечкой инсайдерской информации: кто-то слил, а кто-то нагрелся... Вот и тут тоже самое. Палю схему.

Некий скрытный мистер "Х" (или группа товарищей по предварительному сговору) походу были в курсе намечавшегося разноса ВПП по "Русгидро". Эти инкогнито шустренько расчехлил свой брокерский счет, дабы продать акции "Русгидро" подороже, и после череды прокатившихся скандалов купить подешевле.
На самом деле совершенно очевидно, что круг доверенных лиц, которые знали о предстоящем сливе информации, тем более на таком уровне, крайне узок. Интересно было бы узнать, что за люди стоят за теми тремя знаменитыми офшорами, которые активно сбрасывали бумаги «Русгидро».

Дальше больше. Смотрим кто собственно судьи. И узнаем, что контора заинтересовавшаяся процессом серьёзная - FinancialServicesAuthority (FSA). В двух словах и коротко. Это финансовое агентство, созданное и финансируемое самими же участниками сделок на Лондонской фондовой бирже. Хочу особо отметить ВСЕМИ участниками, посему можно и нужно надеяться на некоторую независимость и не ангажированность организации. Тем более, что все хотят быть уверенны в том, что сделки проходят чисто и открыто. Основная работа FSA, как раз и есть отслеживание инсайдерской информации, пресечение подозрительных сделок, обеспечение честной игры. Казалось бы где британский регулятор, а где Россия, при чем тут бараны? А при том.
Поясняю.

Сделки на бирже происходят следующим путем. Есть акция, есть продавец и покупатель. Они находят, устраивающую взаимно цену и продают. Так как количество акций в обороте примерно постоянно, и возрастает, только в ходе каких то сильных движений, будь то общий кризис, финансовые проблемы или успехи компании, то продать акции в отдельно взятый момент легко и просто. Так же как и купить. Теперь смотрим, на то что, собственно говоря, привлекло внимание FSA. А именно объём торгов, на LSE – Лондонской бирже.
29.01.2013 г. наблюдался всплеск в объемах торгов депозитарными расписками «Русгидро». Это совпало с началом крутого нисходящего тренда по бумагам

Задумаемся и обратим внимание, на то, что в эти дни происходило в России, а именно на ММВБ.
В первые дни изучаемого периода, так же наблюдался всплеск в объемах торгов обыкновенными акциями «Русгидро». Это совпало со значительным снижением капитализации на протяжении четырех торговых дней подряд. Достигнув отметки 8 коп.за акцию (79,47 коп. на открытии, максимум дня – 80,1 коп.), бумаги затем менее, чем за одну торговую неделю подешевели почти на 10% – до 73,3 коп.

Локальный минимум в объемах торгов наблюдался 27.01.2013 г.: 282,5 млн. акций.
Локальный максимум пришелся на день наибольшего падения акций – 31.01.2013. Объем торгов составил 1,5 млрд. акций. На следующий день – в пятницу – объем упал в 2 раза (743,2 млн.), цена продолжила снижение. В первый торговый день после выходных объемы вновь выросли (1 млрд.), цена продолжила падение к отметке 73,3 коп.за акцию.

Оценка доходности возможного инсайда на торгах ММВБ:

1. Среднедневной объем торгов акциями «РусГидро» на ММВБ в течение месяца перед указанным в письме FSA периодом не превышал 600 млн. За 4 торговых дня падения (30.01-04.02.2013) совокупное превышение среднего объема составило 1,8 млрд. бумаг. «Шорт» такого объема в указанные 4 дня мог принести более 100 млн. руб. ((0,7947 – 0,733) x.1,8 млрд. = 111,06 млн. руб.).
2. Также «короткие» позиции 8 февраля (объем 805,2 млн. по сравнению со средним в 600 млн.) могли принести еще около 3 млн. руб. (рис.4).
3. На протяжении пяти торговых дней подряд капитализация снижалась – от 2,627 на открытии 29.01.2013 до 2,39 на закрытии 04.02.2013 (падение на 9% за неделю).

Возвращаемся к LSE.
Среднедневной объем торгов расписками «РусГидро» на LSE в месяц перед интересующим нас периодом составлял порядка 800 тыс. За 5 торговых дней падения (29.01-04.02.2013) совокупное превышение среднего объема составило около 5,5 млн. бумаг. «Шорт» такого объема в указанные 5 дней мог принести порядка 40 млн. руб. ((2,627 – 2,39) x.5,5 млн. = $ 1 303 500).

Таким образом, если элементарно сложить возможную доходность по двум биржам, то получим цифру около 150 млн. руб. или 5 млн.дол. Была ли это одна, две, три компании, а возможно просто случайность, предстоит разобраться.
Дале самое интересное. Британцы в своем письме не называют фигурантов дела. Но крайне аккуратно просят выяснить, тем более, что повестка заседания, позволяющая предсказать кратковременное падение бумаг, широкой публике заранее известна не была, а источником инсайда мог выступить Александр Устинов, советник вице-премьера правительства РФ Аркадия Дворковича.

В связи с вышеизложенными фактами FSA, просит ФСФР и лично Дмитрия Панкина, руководителя Федеральной службы по финансовым рынкам проверить, располагал ли Устинов информацией и мог ли он ее передать участникам сделки. Ждем дальнейшей реакции.

Оставить комментарий

Популярные посты:

• Ранее
• Архив