Индекс Baltic Dry как опережающий индикатор

taxfree — 29.03.2023
Baltic Dry Index (BDI) является интересным, но несовершенным опережающим индикатором движения цен на акции. Я не знаю точно, почему это работает, и почему это иногда перестает работать, но эта взаимосвязь продолжается годами, и в какой-то момент человек просто перестает задаваться вопросом "почему".



На графике этой недели график BDI сдвинут вперед на 26 торговых дней. Раньше я использовал 24 торговых дня, но в данный момент время запаздывания в 26 торговых дней кажется более подходящим. Я делаю этот сдвиг на графике, чтобы было легче увидеть, как движения BDI повторяются на графике S&P 500.

Индекс Baltic Dry рассчитывается и публикуется Балтийской биржей, ассоциацией морской промышленности и поставщиком информации о рынке грузоперевозок. Индекс BDI представляет собой среднее значение тарифов на перевозку грузов, взимаемых с трех различных категорий судов для тайм-чартера навалом. Ссылка на "сухие" означает, что речь идет о ставках аренды для грузовых судов, перевозящих такие материалы, как железная руда, в отличие от судов, перевозящих контейнеры или нефтяные танкеры. Аналитики рассматривают ценовую информацию BDI как индикатор экономической силы, поскольку компании в большей или меньшей степени готовы платить за доставку материалов, имеющих промышленное значение.

Как это переводится в индикатор того, что цены на акции будут делать 26 т.д. спустя - часть увлекательной загадки. Но это работало таким образом в течение многих лет.

Сейчас эта модель говорит о том, что цены должны возобновить свое падение к минимуму, который должен быть достигнут в конце марта 2023 года, а затем развернуться вверх в апреле, по крайней мере, на некоторое время. Последние данные по BDI показывают небольшой спад, что может иметь значение для цен на акции, но только после того, как пройдет время задержки в 26 ТД.

Прежде чем вы начнете планировать свою торговлю на основе этого графика, важно отметить, что эта взаимосвязь не всегда работает идеально. На приведенном выше графике отмечено значительное отклонение от курса в июне 2022 года, когда S&P 500 сильно упал, не соглашаясь с сообщением BDI. После этого в июле и августе 2022 года S&P 500 предпринял дополнительные усилия, чтобы раллировать и попытаться вернуться на прежний уровень.

В истории этой взаимосвязи были и другие случаи, когда фондовый рынок выходил из колеи еще сильнее. Вот более долгосрочный взгляд назад:


Все эти отношения прошли через годичный период инверсии в 2019 году, который по совпадению (или нет?) произошел сразу после обрушения водохранилища на железном руднике в Бразилии, управляемом компанией Vale, что вызвало серьезные потрясения на всем рынке железной руды. Взаимосвязь опережающих индикаторов вернулась в синхронизацию как раз к дну COVID Crash в марте 2020 года, но в конце 2020 года она снова инвертировалась. Она хорошо работала в 2021 и начале 2022 года, а затем мы можем видеть на этом долгосрочном графике, что странное падение фондового рынка в июне 2022 года было еще одним случаем инверсии этой взаимосвязи.

Любая связь ведущих индикаторов, которая достаточно изменчива, чтобы инвертировать в прошлом, подозрительна тем, что может сделать это снова в будущем, и обычно в тот момент, когда человек больше всего рассчитывает на то, что она продолжит работать.

Так что если вы решите поверить в эти отношения, которые, похоже, сейчас работают очень хорошо, имейте в виду, что они не заслуживают полного доверия.

Оставить комментарий

Популярные посты:

• Ранее
• Архив