Что пробьет первым: Индекс SPX 6100 или SPX 5100?

taxfree — 12.05.2025

В прошлую пятницу S&P 500 завершил неделю чуть ниже отметки 5700. На этой неделе вопрос стоял так: "Поднимется ли S&P 500 выше 200-дневного уровня?". И когда я просматриваю данные после закрытия пятницы, я отмечаю, что SPX находится почти точно там же, где и неделю назад!


Именно так - после всех заголовков, тарифных истерик и отчетов о прибылях S&P 500 закончил неделю на 0,4% ниже, чем начал. Эта неделя "отсутствия убежденности" привела к тому, что дальнейшее направление движения не очень понятно, количество быков медведей на рынке почти равно друг другу.

Я был удивлен, что после невероятной апрельской фазы ралли оптимизма не стало больше, но 55 % респондентов считают, что первым будет достигнут февральский максимум в районе 6150. Таким образом, в отличие от последних данных опроса AAII, быков, похоже, чуть больше, чем медведей.

Учитывая затянувшееся колебание на прошлой неделе, я подумал, что было бы неплохо вернуться к подходу под названием "вероятностный анализ" и рассмотреть четыре потенциальных пути для S&P 500 в период с сегодняшнего дня до конца июня 2025 года. По сути, я расскажу о четырех различных сценариях, опишу рыночные условия, которые, вероятно, будут иметь место, а также поделюсь своей оценкой вероятности для каждого сценария.

Кстати, в последний раз мы проводили этот аналитический процесс на S&P 500 в январе, и вам нужно посмотреть, какой сценарий на самом деле разыгрался!

Помните, что цель этого упражнения - триединая:

Рассмотрите все четыре возможных варианта развития событий для индекса, подумайте о том, что приведет к реализации каждого сценария с точки зрения макрофакторов, и проанализируйте, какие сигналы/паттерны/индикаторы подтвердят тот или иной сценарий.
Решите, какой сценарий кажется вам наиболее вероятным, и почему вы так считаете. Не забудьте оставить комментарий и сообщить мне о своем мнении!
Подумайте, как каждый из четырех сценариев повлияет на ваш текущий портфель. Как бы вы управляли риском в каждом случае? Как и когда вы предпримете действия, чтобы адаптироваться к новой реальности?

Начнем с самого оптимистичного сценария, согласно которому индекс S&P 500 продолжит недавний восходящий тренд и к июню вновь достигнет максимумов всех времен.

Вариант 1: Супербычий сценарий

Наш самый "бычий" сценарий означает, что агрессивная фаза ралли после апрельского минимума продолжится в текущей форме. После, возможно, пробоя а потом самого короткого отката на 200-дневной скользящей средней мы продолжим движение вверх. Этот сценарий, скорее всего, будет означать, что акции "Великолепной семерки" должны будут действительно обрести свою силу, а такие имена, как GOOGL, AAPL и AMZN, наконец, пробьют свои 200-дневные скользящие средние.

Вероятность: 10 %

Вариант 2: Умеренно "бычий" сценарий

Что, если S&P 500 остановится в районе 200-дневной скользящей средней, а откат вызовет еще большую нерешительность у инвесторов? Возможно, мы все еще находимся в режиме "подождем и посмотрим", пока некоторые переговоры по тарифам оказываются плодотворными, а пустые грузовые контейнеры напоминают потребителям о перспективах хронической инфляции. К середине июня мы будем не ближе к реальному четкому ощущению направления, чем сейчас.

Вероятность: 30%

Вариант 3: Умеренно медвежий сценарий

Из-за выбранных мною временных рамок очередное заседание ФРС состоится только после окончания этого периода. Что же будет, если данные по инфляции начнут указывать на реальные проблемы с ценами, потребительские настроения действительно начнут ослабевать, а ФРС не сможет предпринять никаких значимых действий для устранения растущих опасений? Если в ближайшее время нам не удастся подняться выше 200-дневной скользящей средней, то 5500 станет вероятной областью поддержки на пути вниз. При таком сценарии мы вернемся к этому уровню.

Вероятность: 40%

Вариант 4: Очень медвежий сценарий

Вариант 4: Очень медвежий сценарий

Всегда нужен "медвежий" сценарий, и этот вариант подразумевает новую фазу распределения, которая приведет к снижению основных бенчмарков и повторному тестированию апрельского минимума. Я бы сказал, что разумной целью снижения будет уровень 5100, а июнь мы проведем в спорах о том, формируем ли мы огромный паттерн двойного дна или видим еще один отскок выше. Защитные сектора сияют, поскольку инвесторы переходят на позиции, связанные со снижением риска.

Вероятность: 20%



С какой вероятностью вы бы отнеслись к каждому из этих четырех сценариев? Напишите в комментариях, какой сценарий вы выбрали и почему!

Рекомендую лучшую криптобиржу - Bybit. Там не задают вопросов при обмене рублей через p2p - есть торговля фьючерсами и другими деривативами. А также простой ввод и вывод

Оставить комментарий

Популярные посты:

• Ранее
• Архив