China

true_flipper — 17.08.2012 Пока SPX живет ожиданиями QE3, Шанхай находится в районе годовых минимумов, в начале августы был low, сейчас до него пол процента. Очевидно сами китайцы не особо верят в масштабное стимулирование.
Некоторые говорят о том, что hard landing в Китае случился мол уже, не верьте официальной статистике.
У нас конечно есть дорогая нефть, но это опять все на трениях Израиль-Иран, которые стабильно возникают раз в пол года, кривая на бренте в сильной бэквордации, рынок ждет падения цен в дальнейшем. (кривые фьючерсные по наблюдениям в среднем угадывают на товарах). Если в Китае действительно все так плохо, то на фоне растущей добычи в США дорогая нефть это наверное временное явление, если конечно не будет перекрытия залива и т.д. Но опять же рынок тут уже заложил приличную премию, если бы не это нефть наверное была бы сейчас ближе к 90 имхо.

P.S. это не значит что я bearish на РТС, мне кажется наш рынок будет таки задбидован в ближайшее время, за счет приходящих дивидендов и прочего, но какого-то сильного view у меня по-прежнему нет. Долгосрочно в РФ все дешево, краткосрочно ситуация в мировой экономике не внушает оптимизма. Риск шока есть приличный, Рубини вон уже пугает масштабным кризисом уже осенью. Я думаю большинство игроков на рынке в той же ситуации - большие у всех сомнения и нет никакой уверенности сильной в своих инвестиционных тезисах. Отсюда падение активности, плюс конечно сезон отпусков.

P.P.S. хорошая заметка от PIMCO на тему китайского спроса на сталь:

http://www.pimco.com/EN/Insights/Pages/The-Chinese-Hangover-As-Infrastructure-Spending-Drops-So-Does-Demand-for-Chinese-Steel.aspx#.UC32OKGaOiU.facebook

проблема переинвестирования в fixed assets она не только в стали, хотя это наиболее яркий наверное пример.

Оставить комментарий

Популярные посты: