There will be blood!

Все пишут про нефть, а я чем хуже?
Знаете, что будет с нефтью в ближайшие месяцы и годы?
Я знаю. Собственно, теперь уже все знают, поскольку карты открыты. Достаточно просто собрать доступную информацию и сделать выводы.


Конечно, из-за своей наркоманской структуры, построенной на опционах, которые перепродаются по дюжине раз, прежде чем превратиться в реальный товар, нефтяной рынок на небольших отрезках времени получается весьма сложным и непредсказуемым. Но если отмотать масштаб, то всё будет предельно просто - есть спрос и есть предложение, от которых в конечном итоге зависит цена барреля.

Со спросом на нефть можно разобраться буквально за минуту. За последние 10 лет мировое потребление нефти и нефтепродуктов практически не изменилось. Да, сильно прибавили Китай и Индия с их бурной индустриализацией и ростом благосостояния. Но в то же время Европа и США снизили потребление углеводородов чуть ли не на четверть. Надеюсь, не надо пояснять, почему.


(попячено тут: http://iv-g.livejournal.com/537042.html)
Соответственно, спрос стабилен и ещё лет десять останется примерно на том же уровне, пока наконец развивающиеся страны не начнут массово переходить на альтернативную энергетику, которая к тому времени уже будет отлично обкатана всякими западными буржуями. И начнётся закат нефтяной эпохи. Но это ещё будет не очень скоро, а пока прогноз по спросу напоминает пульс очень невезучего пациента кардиологического отделения.

Ну а что с предложением?
Нефть добывают во многих странах (даже в Молдавии), но основные игроки на этом рынке - страны ОПЕК. У них всё очень сурово, поскольку кроме нефти они ничего на экспорт не производят. Собственно, они и объединились в одну организацию, чтобы не конкурировать друг с другом, сбивая цену и теряя на этом свой профит. Когда мировая экономика очухалась после кризиса 2008/9 годов, страны ОПЕК поддерживали свою добычу на таком уровне, чтобы в мире ощущался небольшой дефицит нефти - так, чтобы, в принципе, всем хватало, но цена постепенно росла. Очень грамотный подход. Но когда цена начала приближаться к сотне долларов за баррель, внезапно выяснилось, что американская технология добычи нефти из сланцевых пластов стала очень даже рентабельной. Американцы (которые никогда и не прекращали добывать у себя нефть) начали активно бурить сланцы и на данный момент уже около 30% американской нефти добывается таким способом. Да и вообще в мире при таких ценах стало очень выгодно наращивать добычу даже там, где себестоимость барреля раньше не позволяла выходить в плюс.
Предложение выросло. Цены поползли вниз.

Тут бы арабам самое время урезать свои квоты по добыче, чтобы сохранить высокие цены, но, видимо, кто-то из шейхов заглянул в статистику по запасам сланцевой нефти в США и поседел.
Вы, наверно, уже видели эту картинку:

В принципе, ничего нового в этой картинке нет, про эти запасы было известно достаточно давно, просто не было отработанной и рентабельной технологии добычи. И я не знаю, как там специалисты это дело обсуждали, но для народа в наших широтах скармливали байки про то, что такой технологии нет и быть не может, да и вообще из-за сланцев в экологии наступит гроб, гроб, кладбище.
Но американцам про это забыли рассказать, и вот они успешно добывают сланцевую нефть, а запасов у них столько, что при необходимости они весь мир смогут в одно рыло заправлять. То есть, пока ещё не смогут, там геологам работы - непочатый край, но теоретически, если геологи не будут сачковать, до этого триллиона можно будет докопаться. И даже если хотя бы до десятой его части - этого будет достаточно, чтобы США смогли полностью отказаться от импорта нефти и начать оную экспортировать.

ОПЕКовцы посмотрели в эти циферки, почесали свои арафатки и дружно заявили:
- А вот хер вам, а не сланцевую нефть, проклятые янки!
И решили не снижать своей добычи, чтобы не потерять свою долю на мировом рынке. Потому что когда продавцов больше, чем покупателей, покупателям насрать на тех продавцов, которые из гордости закроют свои лавочки. Ну и опять-таки, поломать налаженное сотрудничество, торговые маршруты, терминалы и прочую инфраструктуру очень легко. А вот чинить потом - замахаешься. Так что, в долгосрочной перспективе, сохранение доли на рынке - критически важная штука.

Собственно, когда стало ясно, что арабы приняли такое решение, цена на нефть и рухнула. А позже они заявили об этом прямым текстом. И ещё для самых тупых пояснили почему. Чтобы уж совсем ни у кого не оставалось иллюзий в том, что ОПЕК разыгрывает свой единственный оставшийся козырь - смехотворную себестоимость добычи. И вот тут уже пришло время поседеть мужикам из других нефтедобывающих стран.

Саудитам достаточно воткнуть в землю трубочку от кока-колы, и из неё уже фонтанчиком пойдёт чёрное золото. Себестоимость добычи барреля - ниже 10 долларов. Плюс конские запасы бабла на личных счетах и малочисленное население. Ну, вы поняли. Пока толстый сохнет, худой сдохнет. До десятки ОПЕК, конечно, цену сбивать не позволить, потому что там не только жирующие арабы есть, но и всякие бомжеватые венесуэлы с нигериями, у которых всё нефтебабло успевают разворовать на лету, но долларов 30 их вполне устроит. И год-другой при такой мировой цене на нефть они протянут.

А вот американским нефтяникам от нынешней цены уже очень кисло, поскольку у них себестоимость добычи болтается в диапазоне 40-80 долларов за баррель (в зависимости от месторождения, используемой технологии и прочего в таком духе). Пока нефть стоила соточку и выше, получался неплохой профит. А сейчас те, кто выходит в ноль, могут радоваться своей удаче. Пока ещё.

Казалось бы всё просто, сейчас американские сланцевые нефтяники обанкротятся, свернут свои лавочки, мировая добыча упадёт и цены снова поползут вверх (при этом ОПЕК постарается не отпускать цену выше 70-80 баксов, чтобы сланцевики снова не зашевелились). Но тут внезапно может вмешаться правительство имени дяди Сэма.

Для понимания этого процесса надо осознать одну простую штуку - чем ниже цена на нефть, тем лучше для экономики. Вообще для любой. От низких цен на нефть страдают только те, кто кормится с её добычи и продажи. Точка.

Так вот, американцы могут начать дотировать свою нефтедобычу, чтобы оная не загнулась. Одно дело, когда они думали, что своей нефти осталось мало и её надо приберечь на чёрный день, и совсем другое, когда оказывается, что нефти-то завались, просто добыча обходится дороговато (но терпимо). Профитов от такой политики может быть множество:

1. Всё потраченное бабло остаётся в стране. А это производство всякой нужной для добычи машинерии, зарплата добытчикам, развитие транспорта и прочей инфраструктуры. Хорошо же!
2. Защита от любых выкрутасов ОПЕК и даже средство давления. Никаких больше "нефтяных кризисов".
3. (это пункт для тех, кто забыл надеть свою шапочку из фольги) Когда сланцевая добыча выйдет на достаточно высокий уровень, можно будет раздать исламистам по небольшой ядерной боеголовке, запастись попкорном, посмотреть увлекательный локальный пиздец, который они устроят, помочь им снести вышки, оставшиеся после ядерной разборки, а затем загрести внушительный кусок мирового рынка нефти и править миром. Хотя они и так уже... Ладно, надеваю шапочку обратно.

Ну и самое главное - американцы могут это себе позволить.

Гораздо хуже дела обстоят у европейских нефтяников. Тут и без сланцев добыча обходилась недёшево, а финансы Евросоюза немного не в том состоянии, чтобы дотировать ещё и нефтедобычу. Примерно та же ситуация и у России, которая также занимает внушительную долю на мировом нефтяном рынке. Правда, основная проблема РФ не столько себестоимость добычи, а транспортировка. Что, впрочем, приводит к тому же результату - при цене около 35 долларов за баррель Роснефть будет работать в ноль (а с учётом премиальных топ-менеджерам и откатов чиновникам - в уверенный минус). При таких ценах судите сами, сколько протянет РФ как страна, бюджет которой наполовину зависит от экспорта нефти.

---

Подведём итоги.

Арабы и прочие венесуэльцы не собираются сдавать свои позиции на рынке, поэтому будут держаться до упора. А упор у них такой, что другим и не снилось. В то же время, им пофиг, чья нефтянка накроется первой - у США, Европы, России или у кучи других более мелких добытчиков. Они твёрдо знают, что кто-то из перечисленных гыкнется раньше, чем ОПЕК. И тогда цены автоматом пойдут вверх. Конечно, им хотелось бы прежде всего задавить сланцевую добычу в США, и если бы работала только "невидимая рука рынка", уже к середине этого года так бы и случилось. Но тут уже всё зависит от решения американцев - дотировать свою добычу или нет. И что-то мне подсказывает, что они всё же будут дотировать. Профитов от этого слишком уж много получается.

Так что, по сути, всё сводится к игре на выживание между оставшимися нефтедобывающими странами. Кто окочурится первым - тот и проиграл. А остальные выиграли, потому что цена на нефть сразу пойдёт вверх. Но до тех пор какое-то время будет болтаться в районе 30-40 долларов, потому что для большинства (кроме саудитов) это критический порог.

И нет никакого мирового заговора против России. У арабов с американцами свои тёрки, а под раздачу попали все. Ну так кто мешал все эти годы вкладывать бабло с экспорта нефти в что-нибудь помимо "Челси" и "Искандеров"?