Похвала глупости

alexbogd — 15.05.2012 Те, кто хотят выхода Греции из еврозоны, не очень понимают, о чем говорят. Вот вам один из возможных сценариев, но вполне правдоподобный.

Греция объявляет о выходе из еврозоны. Банки успевают обанкротиться за один день из-за массового "налета" клиентов. Греческое правительство, чтобы спасти приближенных к нему бизнесменов и политических клиентов, вводит мораторий на снятие вкладов чуть позже, чем о нем становится известно узкому кругу клиентелы. Это позволяет оставшейся средней рыбе убежать вслед за крупной и уничтожает сбережения всех мелких вкладчиков (разумеется, вклады принудительно переводятся в драхму, в отличие от кредитов, в особенности перед иностранными заимодавцами). Греческие банкноты евро так же принудительно переводятся в драхмы по курсу: это уничтожает в первую очередь теневой бизнес, который составляет 30% экономики, но и сотни тысяч простых граждан, которые ушли в кэш за время кризиса. С банкротством банков кредита для Греции и в Греции не существует, так что к нынешним 60 тысячам обанкротившихся компаний добавляются еще 100 тысяч.

Драхма в первый месяц свободного плавания падает на 40% к евро, за первые полгода - на 50%, в дальнейшем ежегодное снижение курса составляет 20-25%. Снижение ВВП из-за отсутствия кредита составляет 30% за первый год вдобавок к 20% кумулятивного спада в 2007-2012 годах. Как следствие, полный дефолт по внешнему долгу (экономика резко сокращается, номинированный в евро долг стремительно растет с нынешних 160% до более чем 300% ВВП).
Греция - это не банк Lehman Brothers, который состоял преимущественно из ноликов в компьютере, здания в Нью-Йорке и амбиций руководства. Греция - это физически существующая страна со своим народом и языком, границами и территорией, обществом, культурой и политикой. Эта Греция оказывается отброшена в 1950-е годы. Полный крах социальной системы: вместо пенсии в 500 евро теперь будет пенсия в 500 драхм, вместо зарплаты в 800 евро - 800 драхм. На фоне массового банкротства бизнеса безработица подскакивает до 40%, а потом постепенно начинает снижаться за счет новых работников, которые согласны на полную занятость за курсовой эквивалент 300 евро без социального страхования и пенсионных отчислений. Добавьте к этому стремительный рост цен на все, что Греция импортирует (от нефти до овощей и фруктов - да, их Греция тоже ухитряется импортировать). Происходит массовое перераспределение собственности, прежде всего недвижимости, в пользу крупного капитала, который приходит извне. Число бедных удваивается и достигает 50%.

Рост конкурентоспособности на курсе приведет рано или поздно к росту экономики, но только после того, как ВВП упадет примерно на 45%. Отыгрывать потерянное придется десятилетиями. Очень неблагоприятная пирамида возрастов не позволит Греции в обозримой перспективе достичь уровня жизни соседних стран (Албания, Болгария, Румыния). Никакой конкуренции по производительности с Китаем и прочей Азией не будет, поэтому о возрождении промышленности думать не приходится. Вероятно, туризм разрастется примерно до трети экономики, если только сумеет преодолеть взрыв ксенофобии и антиевропейских настроений. Но туризм этот будет дешевый и некачественный, во многом хищнический в отношении окружающей среды, поскольку инвестиции в инфраструктуру взять неоткуда. Тем временем невозможность контролировать ситуацию с миграцией и соблюдать какие-либо региональные соглашения, а также необходимость протекционизма в экономике толкает Грецию к выходу из ЕС и политической изоляции на Балканах.

В ЕС дефолт Греции вызывает пресловутый contagion и необходимость рекапитализации всех банков, начиная с ЕЦБ, что в результате обходится ЕС многократно дороже любого мыслимого "спасения" Греции. Рекапитализация банков, впрочем, не помогает, поскольку рушится пирамида суверенного долга, а ее банкам возместить не сможет никто. Португалия, Ирландия, а за ней Испания и потом Италия теряют доступ к рынку заимствований и начинают переговоры о реструктуризации долга. Все страны еврозоны теряют рейтинги, у всех начинаются серьезные бюджетные проблемы, а на этом фоне разрастается волна протекционизма в экономике, которая буквально разрывает на части единый рынок. Германии тоже приходится сложно: ЕС - ее крупнейший торговый партнер, и после схлопывания расходов на периферии германская промышленность оказывается в кризисе перепроизводства, а торговый профицит стремительно сокращается. После выхода из еврозоны Италии и Испании евро в нынешнем виде приходит конец, он остается валютой широкой зоны дойчмарки (Германия, Нидерланды, Австрия и, возможно, Польша). Евро-дойчмарка стремительно укрепляется ко вновь введенным национальным валютам, что вкупе с ростом цен на сырье вызывает новую рецессию в Германии, а затем десятилетний застой по образцу Японии. ЕС разваливается, во-первых, из-за крушения единого рынка, а во-вторых - из-за невозможности продолжать какую-либо осмысленную интеграцию.

Это все может не сбыться, но никто в здравом уме не может отрицать потенциальную возможность всего, что я описал. И нет оснований надеяться, что к подобному сценарию в Европе хорошо подготовились. Неужто желание наказать греков за их предполагаемые грехи у европейцев сильнее самосохранения? Я уверен, что нет, но есть в мире одна вещь, которая может превозмочь инстинкт самосохранения. Она называется глупость. И она уже отлично работает.

Оставить комментарий

Популярные посты:

• Архив