Эксклюзивные обручальные кольца ручной работы: символ вечной любви и уникальности 
Миллиардные выплаты российским блогерам и неожиданная статистика Роскомнадзора 
Гдов: маленький и загадочный город 
Хаютина -любопытный персонаж отечественной истории 
Фото дня, 60 лет назад 
Монике - 60! 
Хроника первого снега... 
Госдума приняла закон о лишении прав на срок до полутора лет за скрытие 
10 октября ● "Всемирный день психического здоровья" и не только... Как подсчитал наш отдел персонала, средний возраст моих коллег 46 лет. Причем некоторые в компании сразу после института и жизни не знают . текучка у нас мизерная. Потому что с такими придурками людьми и работать весело и приятно. И если 15 лет назад мы все были Саши, Юры, Вовы, ...
Пенсия – гарантия нищеты. Часть 2
ec_analysis — 05.04.2017
Сегодня продолжим разговор о пенсии и о негосударственных пенсионных
фондах. Но тема для обсуждения будет уже не плачевные результаты по
потере денег россиян, а вопрос «Почему?», «Почему НПФы
показывают такие ужасные результаты? Почему так
происходит?».Оставим за рамками все обсуждения и домыслы о неэффективной трате средств управляющих в свою пользу. Не будем искать криминал и коррупцию, так как этим должны заниматься соответствующие органы.
Поэтому предлагаю посмотреть, куда вкладывают пенсионные средства эти "мастера своего дела" с лицензиями и множеством дипломов. Для этого проанализируем таблицу под названием «Расчет стоимости инвестиционного портфеля и расчет стоимости чистых активов, в которые инвестированы средства пенсионных накоплений (по состоянию на 31.12.2016)», в которой есть сводная информация об активах всех 38 НПФах, оставшихся в живых в настоящее время.
Общий пирог составляет 2 010,050 млрд.руб. Я немного обалдел (если мягко выразиться) и не мог поверить данным, указанным в таблице. Поэтому выкладываю таблицу «как есть», только без данных по каждой управляющей, а по сумме каждой из позиций и ее доли.
Что мы имеем в итоге?
А имеем вот, что: 9,58% денежные средства на счетах, депозиты – 12,11%, государственные ценные бумаги (читайте ОФЗ) – 35,02%, корпоративные облигации – 37,58%. Остальное 5,71% по мелочи по разным статьям.
Возникают вопросы: зачем столько денежных средств на счетах без дела (9,58%)? Выплаты пенсионерам? Так они рассчитываемы за год заранее! Пенсионер не может прибежать, как вкладчик в банке и потребовать все свои деньги обратно! Он пишет заявление заранее, и только потом в следующем году его деньги переводят в другой НПФ или обратно в ПФР. Все расчеты в декабре уже известны на весь остальной год вперед вплоть до ежемесячных выплат своим пайщикам НПФ. Почему так много денег лежит без дела?
Далее, депозиты – 12,11%. Хорошо, для подстраховки, пусть будут.
А далее начинает фарс: доля облигаций в портфеле 72,6%! Я понимаю, что рисковать не стоит деньгами пенсионеров, но не так же! А сколько же вложено в акции российских компаний? 0,12%! Менее одного процента! Круто!
Вложения в какие-то «Ценные бумаги международных финансовых организаций» и то превышают 1%! (1,22%). А в российские акции нет! Зачем? Облигации надежнее. Надежнее, спору нет. Но о таком понятии, как «доходность» эти управляющие похоже даже и не знают.
Посмотрите, на график, показывающий, во сколько превратилась бы 1000 руб., вложенные в инструменты, которыми пользуются НПФ:
Первое место – индекс ММВБ со значением 4 338
рубля за 13 лет. Далее идет индекс государственных облигаций,
которые еле-еле обошел инфляцию – 3 249 руб. Инфляция
– 3 232 руб. Индекс корпоративных облигаций – 2 678 рублей и
депозиты – 2404 рублей.А имеем вот, что: 9,58% денежные средства на счетах, депозиты – 12,11%, государственные ценные бумаги (читайте ОФЗ) – 35,02%, корпоративные облигации – 37,58%. Остальное 5,71% по мелочи по разным статьям.
Возникают вопросы: зачем столько денежных средств на счетах без дела (9,58%)? Выплаты пенсионерам? Так они рассчитываемы за год заранее! Пенсионер не может прибежать, как вкладчик в банке и потребовать все свои деньги обратно! Он пишет заявление заранее, и только потом в следующем году его деньги переводят в другой НПФ или обратно в ПФР. Все расчеты в декабре уже известны на весь остальной год вперед вплоть до ежемесячных выплат своим пайщикам НПФ. Почему так много денег лежит без дела?
Далее, депозиты – 12,11%. Хорошо, для подстраховки, пусть будут.
А далее начинает фарс: доля облигаций в портфеле 72,6%! Я понимаю, что рисковать не стоит деньгами пенсионеров, но не так же! А сколько же вложено в акции российских компаний? 0,12%! Менее одного процента! Круто!
Вложения в какие-то «Ценные бумаги международных финансовых организаций» и то превышают 1%! (1,22%). А в российские акции нет! Зачем? Облигации надежнее. Надежнее, спору нет. Но о таком понятии, как «доходность» эти управляющие похоже даже и не знают.
Посмотрите, на график, показывающий, во сколько превратилась бы 1000 руб., вложенные в инструменты, которыми пользуются НПФ:
Даже несмотря на кризис 2008 года индекс ММВБ не опустился ниже индекса корпоративных облигаций!
Какие выводы из этого графика можно сделать?
Вывод: в акции надо вкладываться для получения доходности! Но не 0,12%!
А что делают управляющие?
Вкладываются в инструменты, которые исторически меньше ОФИЦИАЛЬНОЙ инфляции.
Подскажите, как тогда они могут не терять деньги?
Ответ: никак!
Это означает только одно! Что все фонды будут и дальше терять ваши деньги… Суровая реальность.
Но некоторые читатели могут заметить, что законодательство и требования к НПФ настолько суровы, что они не могут по-другому: вложиться в акции из-за высокого риска.
Я тоже так думал и читал об этом в прессе, но сомневался. И не зря!
Нашел прекрасный файл с данными о том, куда могут вкладываться НПФ согласно своим инвестиционным декларациям, одобренными ПФР!
Я выделил только часть декларации про акции, чтобы посмотреть есть ли ограничения по доли вложения в акции.
Часть 1.
Часть 2.
Есть полное ограничение (0%) только у одного фонда: «КОНСЕРВАТИВНОГО СОХРАНЕНИЯ КАПИТАЛА» от ТРИНФИКО УК, еще у четырех меньше средней по рынку: ТРИНФИКО УК «СБАЛАНСИРОВАННЫЙ» (0-30%), ПРОМСВЯЗЬ УК – (0-10%), «СБАЛАНСИРОВАННЫЙ» от БКС УК (0-20%) и АЛЬФА-КАПИТАЛ УК (0-35%).
А у остальных 33 НПФ ограничения 55-65%. То есть они могут вкладывать больше половины своих средств в акции российских компаний, но не делают этого. Во всем развитом мире пенсионные фонды, вкладываются в акции отечественных и зарубежных компаний. Эти деньги считаются надежной опорой и поддержкой своих фондовых рынков в отличие от спекулятивных капиталов. Вместо этого НПФ вкладывают средства в надежные облигации и надежно проигрывают инфляции. А если бы использовали портфельное инвестирование, как например, портфель домохозяйки, то результаты были совсем другие: и доходность выше и рисков меньше.
Но нет, пенсионные фонды созданы не для того, чтобы заботиться о пенсии граждан, а о том, чтобы ее бездарно терять. Вот это и самое обидное. Не воровство, а просто бездарно терять деньги, хотя все условия для заработка есть.
Поэтому не будем сожалеть о потерянном времени, а будем учиться грамотно строить портфели для наращивания своего капитала, несмотря ни на какие обстоятельства.
Сохранено
|
|
</> |
Пенсия – гарантия нищеты. Часть 2
Оставить комментарий
Популярные посты:
Архив записей в блогах:
Поллю ЖЖешечку, щоб не засохла. Тримайте мене! Я занурилась у просту тему "страх" і переді мною розверзлась бєзодня. Почалось все з простої розмови з друзями-бразилійцями. З лаконічністю, притаманною тєхнарям компьютерщикам, голова сімейства пояснив: людям властиво боятись. Коли у них н ...
Пухтышкин хочет на свой день рождения позвать всех детей из его бывшего класса (из бывшей школы) и из нынешней. Я бы хотела удовлетворить это желание, тем более, что ему исполняется 10 лет, и тем более, что он скучает по друзьям из бывшей школы (а те что-то не спешат приглашать его на дни ...
Тут натолкнулась на фотосессию девушки из Краматорска, Донецкой области Украины. Я о таком городе даже не слышала. Но там тоже живут люди со своими буднями и радостями. Комментировать сложно. Просто посмотрите. Девушка хочет познакомиться. ...
Здравствуйте. Помогите, пожалуйста, советом! Мы возвращаемся в Израиль после 4 лет в Москве. Дочке в июле исполнилось 6 лет, должна пойти в 1 класс. В Москве она ходила в еврейский садик, там часть занятий проводили на иврите, но иврит у неё только ...
