Инвестиции - где что лежит

morfizm — 09.09.2021 Разберу свой основной непенсионный портфельчик и прокомментирую позиции. Тут будет без конкретных чисел и процентовочка дана с округлением, зато в такой версии я могу расшарить для публичного обсуждения.

Самое главное - это то, что у меня долг составляет 20% от ликвидационной стоимости портфеля (NLV). Т.е. размер приобретённых позиций равен 1.2*NLV, но минус 0.2*NLV долга получаем NLV. Я рассчитал, что это комфортное для меня соотношение на случай кризисов и постепенно к этому шёл в течение года, увеличивая долг на margin.

1. IVV (iShares S&P 500): 28% - это ETF-фонд от iShares, трекающий S&P 500 - 500 самых жирных корпораций в США. В этот список иногда кого-то добавляют, а кто-то уходит. Прелесть ETF-фонда в том, что ребалансировка не является налоговым событием для тебя. Если бы ты сам покупал по чуть-чуть акции 500 компаний, тебе приходилось бы фиксировать прибыль или убытки, когда ты продаёшь одну из позиций.

S&P 500 хорош тем, что он обсчитан на более сотни лет в прошлое, его общий возврат (total return, рост плюс реинвест дивидендов) примерно равен среднерыночному, и за сотню лет составляет около 10% без учёта инфляции, и около 7% с учётом. Последние лет 20 долларовая инфляция замедлилась и, скорее, составляет 2%, а не 3%, но на мой личный вкус разумнее брать число 3%, так как это среднее за более долгий срок.

Что тут с рисками:
*) покупая отдельную компанию у тебя есть риск всё потерять, если она обанкротится, выйдет из бизнеса или просто сдуется, перестанет развиваться,
*) покупая доли hedge-фонда, у тебя есть риск потери от банкротства банка-управляющего фондом,
*) покупая традиционный управляемый mutual-фонд у тебя есть риск потери от неумелого управления,
*) покупая доли индексного фонда, привязанного к большому индексу, такому как S&P 500, риск ещё меньший - ты всего лишь рискуешь, что ценность твоей позиции временно просядет, если вдруг ударит кризис, но если ты веришь, что текущие события принципиально не отличаются от последних 100 лет, то у тебя будет уверенная надежда, что по выходу из кризиса индекс восстановится и будет дальше расти.

ETF-фонды обычно реинвестируют дивиденды (которые у S&P 500 сейчас довольно маленькие - чуть больше одного процента), при этом у тебя немножко повышается база позиции и тебе надо каждый год доплачивать long-term capital gain tax на qualified dividends.

2. VGT (Vanguard Tech ETF): 59% - это ETF-фонд от Vanguard, в котором собраны технологические компании. Когда-то он был сбалансирован, но Apple, Microsoft и NVidia достаточно мощно вырвались вперёд так, что они доминируют, суммарно составляя 40% фонда. Я изменил "вложение по умолчанию" с IVV на VGT всего несколько лет назад, но доля VGT в моём портфеле стремительно выросла, потому что сам индекс вырос намного шустрее, чем S&P 500.

Совершенно аналогичный фонд существует от Fidelity под тикером FTEC, но у VGT чуть лучше performance, не смотря на чуть больший expense ratio, поэтому я взял его.

У iShares есть фонд IYW, который я думал, что он эквивалентен, но сейчас присмотрелся - там что-то выкинуто за счёт того что добавлен хороший процент Гугла (10%) и Фейсбука (5%). Может быть, они недавно сделали ребалансировку и их добавили. Всё это не так важно, потому что балансировку можно подкручивать самостоятельно, докупая отдельными акциями то, что ты считаешь правильным. Я последнее время так стал делать. Кстати, в iShares есть несколько технологических ETF фондов, например, есть ещё под тикером IGV - там уже заметно другой состав компаний и процентовка.

Top 16 компаний, входящих в холдинг, составляют 2/3 фонда (39% моей позиции), которые я распишу. Проценты показывают долю относительно моей суммарной позиции, т.е. я уже умножил на 0.59:

2.1. AAPL (Apple) - 11.5%
2.2. MSFT (Microsoft) - 9.5%
2.3. NVDA (NVIDIA) - 2.5%
2.4. V (Visa) - 2%
2.5. MA (Mastercard) - 2%
2.6. PYPL (Paypal) - 2%
2.7. ADBE (Adobe) - 1.5%
2.8. INTC (Intel) - 1%
2.9. CRM (Salesforce) - 1%
2.10. CSCO (Cisco) - 1%
2.11. INTC (Intel) - 1%
2.12. ACN (Accenture) - 1%
2.13. AVGO (Broadcom) - 1%
2.14. TXN (Texas Instruments) - 1%
2.15. QCOM (Qualcomm) - 0.5%
2.16. ORCL (Oracle) - 0.5%

2.17 Всё остальное из VGT - 20%

3. ABNB (AirBNB) - 0.5% - моя ставка на выход из локдаунов. Пока не сыграла, я купил AirBNB на 15% дороже, чем он стоит сейчас.
4. AMD (AMD) - 1% - просто хорошая компания, надо подумать - может, увеличить её долю в миксе. Подросла на 40% с момента покупки.
5. AMZN (Amazon) - 5% - купил совсем недавно, потому что подумал, что если у меня, по сути, такая большая ставка в Apple и Microsoft, в которые я лично верю меньше, чем в Амазон, то надо его взять.
6. GOOG (Google) - 4% - купил сегодня утром, чтобы добить Loan to NLV до 20%, и добавить полезный Гугл в свой микс. Это может выглядеть глупой покупкой, что я его купил на самом верху после года мощнейшего роста, но я на это смотрю как на долгосрочное вложение, кроме того, мне кажется, тот рост, что был, это не хайп, а фактически реализованный рост и будет ещё. Гугл действительно круто наваривается на локдаунах.
7. PFE (Pfizer) - 1% - купил несколько недель назад после объявления, что FDA официально approve'ит вакцину, а также на фоне разговоров про booster shots. Может, правильнее было купить Модерну, но Пфайзер кажется сильно недооценённым исходя из P/E и проч. - неужели они не смогут сделать reorg и круто вырасти? Опыта в индустрии у них точно больше. Впрочем, купил я его по 50 и уже потерял на этом 7.5%.
8. TSLA (Tesla) - 1% - это инвестиция чисто по приколу - типа будет обидно, что я в эту рулетку не поиграл :) Впрочем, с тех пор как я её купил, её цена удвоилась. Кстати, сейчас вместо FAANG модно говорить FAATMAN (добавились Tesla и Microsoft, а Google переименовался в Alphabet). По-английски fat толстый, fat man - толстый мужик или толстый человек, так что говорят, что FAATMAN всё толстеет и толстеет :)
9. UAL (United Airlines) - 0.5% - ещё одна небольшая ставочка на выход из локдаунов. Пока без роста, но и выход пока не предвидится. United Airlines самая отвратительная авиакомпания, которая экономит на всём, но мне кажется, именно поэтому у неё и будет хороший потенциал выживания и роста. Когда кризис, выживают экономные!

По позициям, выделенным жирным, сумма выходит 100%, так что всё сошлось.

Оставить комментарий

Популярные посты:

• Ранее
• По теме
• Архив