График цен акций Broadcom уже подает сигнал тревоги

Broadcom - ведущий производитель полупроводниковых устройств, в котором работает более 20 000 человек по всему миру. Компания вышла на биржу в очень удачное время, всего через несколько месяцев после дна финансового кризиса в 2009 году. В результате акции находились в восходящем тренде практически с первого дня. Спустя почти 14 лет цена акций выросла на поразительные 3530%, не считая дивидендов. Фактически, годовой дивиденд Broadcom сейчас выше, чем цена IPO акции. Вот это действительно долгосрочная инвестиция! Однако это не было гладкой поездкой. Всего за три месяца в первом квартале 2020 года AVGO упала более чем на 50%. С января по октябрь 2022 года она потеряла еще 38%, которые "быки" до сих пор пытаются полностью отыграть. Прочитав о длительном восходящем тренде, прерванном двумя заметными падениями, опытный волновой аналитик Эллиотта уже знает, как будет выглядеть ценовой график Broadcom. Тем не менее, давайте посмотрим на него.

На недельном графике показано все движение акций с августа 2009 года. Его можно легко представить в виде пятиволнового импульса, обозначенного I-II-III-IV-V. Волна II - это расширяющаяся плоская коррекция (a)-(b)-(c), а волне V еще предстоит превысить вершину волны III и завершить модель. Обратите внимание, как аккуратно последовательность вписывается между параллельными линиями трендового канала, проведенного через максимумы I и III и минимумы II и IV. Теория гласит, что если этот расчет верен, мы можем ожидать нового исторического максимума в волне V. С другой стороны, трехволновая коррекция следует за каждым импульсом и обычно стирает всю пятую волну. Это означает, что акции Broadcom, скорее всего, покорят отметку $700 и, возможно, приблизятся к $800. Однако вместо того, чтобы присоединиться к быкам после этого прорыва, инвесторам следует готовиться к крупному медвежьему развороту. Негативная фаза волнового цикла Эллиотта может отбросить цену обратно к поддержке волны IV в районе $400 за акцию. Это будет еще ~50% медвежьего рынка, прежде чем восходящий тренд возобновится. Мы предпочитаем наблюдать из безопасного места.

С точки зрения фундаментальных показателей, можно привести убедительные аргументы в пользу того, что Broadcom является ведущим, прибыльным и растущим бизнесом. Мы согласны. При форвардном показателе P/E всего 15, можно сказать, что акции компании также недооценены. Но имейте в виду, что это та же модель, которая привела к падению акций Intercontinental Exchange, OneWater Marine и Verizon, и многих других. Не говоря уже о том, что Broadcom находится в процессе приобретения VMware за более чем $60 млрд. История полна крупных, многообещающих поглощений, которые впоследствии разочаровали и привели к значительному падению цен на акции. Вспомните, как AT&T купила Warner Bros. за 85 млрд. долларов, а затем продала ее Discovery за половину стоимости. Или когда Fidelity National приобрела Worldpay в 2019 году, а в 2023 году выделила ее с убытком в 18 млрд долларов. Только время покажет, пожалеет ли Broadcom о покупке VMware. Возможно, рецессия в конечном итоге приведет к краху акций. Главное, что ее недельный ценовой график уже посылает нам предупреждение.

перевод отсюда

«Предупреждающие знаки на рынке недвижимости» и «Предупреждающие знаки банкинга»

Бесплатный вебинар Майкла Мэддена (как применять волны Эллиотта к торговле на FOREX)

Бесплатный отчёт "Цены на жилье: сколько у вас проблем? (глобальные тенденции в сфере недвижимости)"

4 коротких выдержки из августовского Global Market Perspective