«C нами зарабатывают миллионы» - 2013

Итак, в прошлом году, несмотря на некоторое снижение номинальных ставок по вкладам, рублевый депозит все еще давал защиту от инфляции (для устранения краткосрочных и сезонных колебаний она учитывалась по базовому индексу Росстата – это 5.7% за прошлый год, и примерно столько же – 5.76% за 2012) и даже давал небольшую реальную доходность (0.6%). Это, правда, немного меньше, чем год назад (на графике соответствующие линии показаны пунктиром того же цвета – надеюсь, их кому-нибудь видно), поскольку номинальные процентные ставки немного снизились. При этом добрый Сбербанк дает пенсионерам максимальные ставки по каждому виду/сроку вклада, независимо от их размеров.

Однако чемпионами стали в прошлом году не рублевые, а валютные вклады, еще год назад дававшие унылую минусовую реальную доходность, хотя номинальные ставки по ним снизились – с 2.9 -2.75 по доллару и евро соотв. в 2012 году до 1.2% год. по обеим валютам в прошлом. Это результат укрепления «твердых» валют по отношению к валютам «второго эшелона» (OITP, «третьего мира») с конца весны прошлого года на фоне ожиданий «тейперинга» в США и роста доходности долгосрочных облигаций там (сдутия «пузыря» на облигационном рынке США и других высококачественных заемщиков). Спасибо возвращающемуся через 3 недели к активной научной деятельности т-щу Бернанке, вернувшему убегавшие капиталы в Америку, за наше счастливое детство!

Игра на фондовом рынке, как и в прошлом году, оставалась убыточной – индекс ММВБ/РТС в реальном выражении в рублях снизился за год на 3.9% (в 2012-ом – на 1.5%). Правда, эти убытки отчасти были бы компенсированы дивидендами (сводных данных о которых, взвешенных по структуре индекса, я не нашел). С другой стороны, возможно, весь дивидендный доход ушел бы на комиссию брокеру.

Рекордсменом убыточности по-прежнему оставалось золото и другие доступные для инвестиций сырьевые товары (серебро, платина и палладий). Вложившись, например, в золото через ОМС Сбербанка, вы за год теряли в реальном выражении более 35% своих денег (в прошлом году вдвое меньше, лишь 17%). Такие большие потери связаны не только с общим снижением цен на commodities, идущем примерно с середины 2011 года, но со значительными спредами покупки и продажи, делающими такие инвестиции неликвидными и абсолютно непригодными для мелкого частного инвестора.

Понятно, что чем на больший срок вы замораживаете деньги «в металле», тем меньше будут убытки в расчете на год. Так при двухлетних инвестициях в ОМС среднегодовая убыточность золота была бы 29% год., серебра – около 30, платины – 8.5 и палладия - 10.4% (последние обусловлено исключительно большими спредами покупки-продажи по данному металлу, т.к. цена его, в отличие от других, росла).

Расчет за 2012-13 в Excel.