Золото не просто раллирует, а прорывается вперед по всем направлениям

taxfree — 20.10.2025

На прошлой неделе я рассмотрел два индикатора, которые в течение последних 50 лет надежно сигнализировали о медвежьих сигналах по золоту. Я пришел к выводу, что они все еще бычьи и что ингредиенты для параболического расширения определенно имеются. Но особенно убедительным является не только широкое укрепление золота, но и его время. Это связано с тем, что золото завершает многолетнюю консолидацию или разворот по сравнению с несколькими различными классами активов, создавая тем самым почву для значительных прорывов.

Рынок облигаций не входит в их число, поскольку, как показано на графике 1, соотношение между золотом и 30-летними казначейскими облигациями уже некоторое время находится в крутом восходящем тренде.



Золото против биткойна

С 2014 года золото отстает от биткоина - самого высокодоходного актива, но эта динамика может измениться. На графике 2 показано, что соотношение золота и биткойна пробилось выше линии долгосрочного нисходящего тренда с 2015 по 2025 год. Сглаженный долгосрочный импульс, измеряемый долгосрочным KST, также начинает разворачиваться вверх.



График 3 увеличивает масштаб ценового действия после 2021 года, показывая завершенную двухлетнюю обратную модель "голова и плечи". Линия шеи и линия тренда сходятся в одном и том же районе, что усиливает ее как ключевую зону сопротивления. Направленные вниз красные стрелки указывают на 200-дневную EMA, которая отклонила шесть попыток бычьего пересечения с начала 2023 года. Последний прорыв не только является решающим, но и поддерживается бычьим краткосрочным и среднесрочным KST.



Золото против акций

На диаграмме 4 представлен исторический обзор соотношения золота и акций на примере S&P Composite. С 1969 года оно пережило четыре крупных светских цикла. Каждый разворот был отмечен прорывом долгосрочной линии тренда и пересечением 96-месячной скользящей средней. Возможно, пересечения MA не всегда были своевременными, но они постоянно сигнализировали о светских сдвигах.

Недавно эти отношения прорвались выше сплошной зеленой линии нисходящего тренда 1980-2025 годов. Некоторые могут поставить под сомнение ее построение, поскольку я проигнорировал ложный прорыв 2011-2012 годов. Однако время, проведенное над линией, похоже на фазу истощения бычьего рынка после 2000 года. Следовательно, это усиливает значение линии тренда как динамического уровня сопротивления, поскольку коэффициент не смог удержаться выше нее.



Мы также видим, что коэффициент прорвался выше пунктирной линии тренда, обозначающей вершину десятилетней базы. Оно также решительно поднялось выше 96-месячной MA. Хотя прорыв выглядит довольно солидно, важно помнить, что этот график основан на месячных закрытиях, а октябрь еще не завершен. Учитывая текущий высокий уровень волатильности на рынке золота, не исключено, хотя и крайне маловероятно, что прорыв будет аннулирован в ближайшие сессии.

Тем не менее, пятничные действия привели к эквивалентному прорыву соотношения золото/Доу на графике 5. На этом недельном графике произошел двойной прорыв выше светской нисходящей линии тренда и линии сопротивления на вершине 10-летней базы.



Золото против сырьевых товаров

Золото не вырывается вперед по отношению к CRB Composite. Однако соотношение между ними только что достигло нового исторического максимума. KST остается положительным, но сильно вытянутым, что говорит о возможном развороте в ближайшее время. Другими словами, превосходство золота по сравнению с сырьевыми товарами, возможно, вступает в заключительную фазу цикла. Поскольку импульс для золота обычно опережает импульс для сырьевых товаров, такой переход лидерства к сырьевым товарам будет вполне нормальным явлением.



Стоит отметить прорыв из 26-летней консолидации в 2006 году, который привел к масштабному ралли. Этот эпизод подчеркивает, насколько мощным может быть решительное движение от многолетней базы.

Он также создает основу для нашего последнего графика с соотношением золота и меди. Это еще одно соотношение, которое только что вышло из многолетней консолидации. В конце лета оно поднялось выше зеленой линии тренда сопротивления и с тех пор продолжает укрепляться. Помните, что этот прорыв не говорит нам о том, что золото будет расти, а медь падать, а лишь о том, что в долгосрочной перспективе золото будет превосходить медь, как это было с начала века.



Напоминаю, что подписка на ноябрь а также 3 и 6 месяцев, в платный раздел блога открыта в посту Продлится до 31 октября.

Оставить комментарий

Популярные посты:

• Ранее
• Архив