Заметки о экономических новостях. Воскресение 28 марта 2010 года.

log2stas — 28.03.2010

Жизнь вроде бы налаживается. Американская экономика по прежнему сползает вниз по наклонной, но угол наклона уже не такой крутой. Сложно согласится с этим глядя на катастрофические данные о продаже новых домов и о росте безработицы в 27 американских штатах. Но надо с чего-то начинать. Эксперты в один голос говорят что показатели всё-таки не так плохи, а один аналитик с канала деловых новостей CNBC даже привёл убедительнейший по своей силе аргумент - подружка его сына, после 16 месяцев сидения, на пособии наконец-то получила два предложения о работе. Ну раз уже подружки детей американских экономических экспертов находят работу, то и нам грех сидеть сложа руки. Например, в той местности, где мне предоставился шанс сейчас жить, наметился определённый прогресс. После длительного периода, когда я не видел на улицах никаких предложений о работе сегодня мне одно объявление попалось на глаза.


15.5$ долларов в час начальнику смены в продовольственном магазине немецкой розничной сети ALDI



Not bad at all! Есть куда податься безработным брокерам с WallStreet.


Не смотря на то, что в штате Пенсильвания где я живу с работой и на жилищном рынке не всё так плохо, четыре американских штата поставили в прошлом месяце определённый рекорд по количеству людей не имеющих возможности работать. Во Флориде не могут работать 12.2% человек, а в штате Невада где находится город Лас Вегас 13.2%. Таким образом Невада заняла второе место в списке штатов с самой высокой безработицей. Первое место занимает разумеется известный своей автопромышленностью Мичиган.

В Мичигане дела с работой сейчас немного лучше чем они были месяц назад. Пользуясь травлей объявленной против производителя "машин убийц" компании Тойота, американским производителям машин удалось несколько увеличить объём продаваемых машин и General Motors даже наняла 600 новых сотрудников, правда пока только в Канаде. Имидж Тойоты упал настолько, что эта компания имеет самый плохой рейтинг из всех автопроизводителей в США - 49% опрошенных оценивает компанию негативно. Мало того, что Тойота отбирает рабочие места у американских работяг, так ещё её машины убивают и калечат простых граждан.

В связи с кризисом у Тойота, безработица в Мичигане снизилась с 14.3 до 14.1%. Разумеется некоторых безработных просто выкинули из общей массы людей, которых разрешено считать но тем не менее по крайней мере в официальных цифрах динамику видно. Параллельно General Motors пытается извлечь урок из тех лет, которые предшествовали банкротству. В отличии от Тойоты, которой глубоко плевать, что клиенты думают о позорных ящиках с колёсами, которые эта компания продаёт, General Motors организовала в интернете специальную команду для анализа комментариев владельцев оставленных в интернет форумах. Если какой-то владелец не доволен своей машиной, то General Motors пытается установить с владельцем контакт и устранить все недостатки на которые владелец жалуется другим пользователям интернета. С моей точки зрения это просто колоссальный шаг вперёд.


Вот так коврики в автомобилях Тойота убивают людей. Водители будьте бдительны.




Не хочу никого пугать но банкротства банков в США идут самыми быстрыми темпами за 17 лет. Темпы конечно не сильно большие по сравнению с тем какими-бы они могли быть, но то, что с начала года правительственные службы закрыли уже 41 банк о чём-то говорит. В прошлом году государственные службы закрыли 140 банков. Всё равно ,рассматривая факт, что всего в США более 6000 банков текущие банкротства представляют незначительный от общей массы процент. Интересно другое. Как отражаются расходы на выплату депозитов вкладчиков на балансе корпорации по страхованию вкладов FDIC? У меня на текущий момент этих данных нет. Но ещё полгода назад организация балансировала недалеко от минуса. Возможно за полгода некоторые финансовые проблемы удалось решить, но если банки будут продолжать банкротится такими же темпами то новые проблемы с компенсацией вкладов наверняка возникнут. Так, что не забудьте перевести свои деньги в надёжный банк. Bank Of America или Citi к таковым относятся очень врядли.

Что-бы закончить тему безработицы можно упомянуть о том, что первичные обращения за пособием несколько упали на прошлой неделе, что вызвало определённый восторг. После того, как государство вбухало 2 триллиона долларов в виде разных дотаций, среднее число обращающихся за пособием сократилось до отметки стабильно ниже полумиллиона в неделю. Одной из причин сокращения количества обращений за пособием можно считать то, что после двух лет мытарств безработные возможно поняли, что иногда лучше работать за меньшую зарплату чем рассчитывать на государственную помощь. Согласно традиционной экономической теории, скорость выхода из рицессии зависит от скорости дефляции зарплат. Чем быстрее падают зарплаты тем быстрее страна возвращается к полной занятости. Кривые роста спроса и предложения на рынке зарплат требуют движения вниз кривой предложения, если кривая спроса уже просела в связи с рецессией.

Данные о ситуации на рынке труда в марте могут стать моментом истины для различных экономических экспертов. Если в феврале росту занятости помешал снег, то от марта эксперты ожидают создания 400 тысяч новых рабочих мест. Если этот прогноз подтвердится то данные опубликованные в следующую пятницу покажут самый большой прирост числа рабочих мест за десятилетие. Хотя на это рассчитывают далеко не все. Вот например забавный ролик о споре конгрессменов в штате Теннесси. В этом штате конгресс отказался продлить срок выплаты пособия и это вызвало вопросы со стороны конгресменши любительницы быть щедрой за счёт кого-нибудь, но не себя. Она считает, что люди не могут найти работу, потому, что работы в принципе нет. На её вопрос стоит ли конгрессу Теннесси, не имея денег, помогать безработным людям, коллега конгрессмен от республиканской партии ответил щедрой конгресменше - помогать надо, на за свой личный счёт, а штат где пустой бюджет лучше не трогать. Пожалуй я его поддержу на 100%. В данных о обращениях за безработицей обнаружился, ставший в последнее время, традиционный мухлёж. Государственные службы стали использовать новые сезонные факторы, которые значительно повлияли на результат. Не считай обращения по новой системе, они бы упали совсем чуть чуть - не на 14 тысяч, а всего на три. Заодно, что-бы два раза не бегать, и рост ВВП за IV квартал пересчитали немножко вниз. Но что уж поделаешь, любят государственные службы на благо страны чуть-чуть приврать.


Спор в конгрессе штата Теннесси - безработным надо помогать... но за свой личный счёт



Тема домов наверно уже набила оскомину. Каждый месяц их продаётся меньше чем год назад и всем уже хочется узнать, когда же наступит перелом и цены "по настоящему" начнут падать. К сожалению хоть продажи новых домов достигли исторического минимума кардинального снижения цен на жильё пока нет. Одной из причин этого является бесчисленная череда, поддерживаемых государством, программ цель которых помочь плохим заёмщикам оставаться в своём жилье. В отличии от бывшего СССР, где реформы проводились "По Чубайсу", который дай ему волю оставил бы на улице или в гробу три четверти всех граждан своей страны, в США практикуют систему государства-няньки. Bank Of America, например, с подачи государства, простил 45 тысячам проблемных заёмщиков одну треть их долга. Для вкладчиков Bank Of America это большой сюрприз. Так как, по идее, только что исчезла и треть депозитов, деньги с которых пошли на то, что-бы выдать проблемный кредит. Но что Bank Of America может сделать если президент Обама просит? Пока нищеброды будут оставаться владельцами жилья - простым гражданам на доступное жильё не приходится рассчитывать. Лучше приспосабливаться и вливаться в колону тех кто собирается строить в США коммунизм. Но уж если всё таки быть честным программы, предложенные президентом имеют скорее декоративный размах не способный повлиять на всю ипотечную систему. Да и медианная цена домов на вторичном рынке всё-же упала с 230 тысяч на пике бума до 165 тысяч сейчас.

Вполне возможно поток ипотечных банкротств ещё только набирает скорость. По крайней мере новые данные говорят о том, что количество просроченных кредитов выросло в 2009 году на 19%, и что особенно печально особенно выросло на 16.5% число кредитов просроченных уже серьёзно и также число кредитов просроченных заёмщиками с хорошей кредитной историей. В последнем квартале 2009 года, количество судебных решений по поводу изъятия недвижимости у неплательщиков выросло почти на 50% по сравнению с аналогичным кварталом предыдущего года и на 8.6% по сравнению с третьим кварталом 2009 года. Вы любите динамику ? В этом она и есть.

Кстати для жителей солнечной Австралии небольшой сюрприз. В этой цитадели высоких цен на жильё и вечно-успешного строительного бизнеса продажи новых домов упали на 5.2%. Правда эксперты на местном рынке в один голос говорят, что "земли больше не делают", её (земли) под застройку в Австралии (!) не хватает и цены обязательно начнут расти. Вы слышали про дефицит снега в Сибири ? Это примерно как дефицит земли в Австралии.

В дополнении к этому очень важно то, рынок ипотечных бондов и казначейских займов пережил очень бурную неделю после объявления о том, что ФРС уходит с этого рынка. Займы ипотечных банков и государственные бонды стали продаваться под более высокий процент, что скоро должно отразится на доступности ипотечных кредитов. Ставки по казначейским займам тоже было пошли вверх, но государственные спец-службы вроде Plunge Portection Team строго следят за ситуацией и резкого обвала цен пока не допустили. Поэтому на резкий рост ставок по ипотечным займам тоже не надо рассчитывать.

В США влияние правительства распространяется на все сферы жизни и некоторые государственные структуры более чем уверено могут манипулировать фондовым рынок, рынком бондов. Делается это таким образом что-бы не допускать резких падений на фондовом рынке, которые могут вызвать панические настроения в обществе. Разумеется, иногда эмоции частных игроков перевешивают и трейдеров работающих на правительство сносит с рынка, но можно предполагать, что уже 12 месяцев весьма успешно идёт, организованная американскими властями игра, направленная на то, что-бы все крупные игроки играли на повышения рынка вопреки печальной экономической ситуации.

Тем не менее, ставки по ипотечным кредитам всё-таки должны начать расти, так как, даже при поддержке каких угодно спецслужб, такого количества дармовых денег, которые шли от ФРС, на рынке займов больше не будет. Можно ожидать, что ставка по ипотечным кредитам через год достигнет отметки близкой к 6% в год, что существенно осложнит условия покупки недвижимости. Кроме того, государственная программа выделения налогового кредита в 8000 долларов на покупку своего первого дома тоже истекает в апреле. Мои соболезнования продавцам, которые не успеют до этого срока продать свой дом.

Опасение взывает ещё то, что руководитель ФРС Бен Бернарке мало того что заявил о прекращении выкупа ипотечных бондов, так ещё и выразил намерение от них избавиться. ФРС может в среднесрочной перспективе продать все или часть от ипотечных активов на общую сумму в 1.25 триллиона и перейти к владению исключительно казначейскими займами, как изначально планировалось при создании центрального банка США. Это замечательно, но представляете что произойдёт если изъять с рынка 1.25 триллиона долларов? Это будет bail-out наоборот.

Торговцы бондами предпочитают над руководителем ФРС шутить. На рынке бондов не принято покупать активы без хеджа - то есть не принято ставить на то, что цены на активы пойдут вверх. Обычно торговцы бондами делают ставку на колебания и играют и вверх и вниз. Они покупают и продают бонды в одно и тоже время. Нельзя сказать, что таких же принципов придерживался федеральная резервная система в течении последнего года тупо скупая 100 миллиардов ипотечных займов каждый месяц. Это помогло сбить цены на займы, и следовательно на ипотечные кредиты. Правда, жилищному рынку это не помогло, вопреки тому как было рассчитано. А если сейчас ФРС начнёт свои бонды продавать с такой же скоростью как и покупала то цены на активы пойдут вниз, ставки по ипотечным кредитам вверх и продажа займов завершится большими убытками для ФРС и проблемами для заёмщиков. Надежда на то, что ипотечные бонды удастся продать пенсионным фондам. Там владельцы денег не представляют что за активы у них в руках и всё идёт через руки коррумпированных менеджеров. Переговоры руководства ФРС и руководства крупнейших пенсионных фондов по этому поводу, насколько мне известно, идут весьма активно.

Евро продолжает падать, так как пока до конца не ясно кто в Европе кого и как будет спасать. Постоянно в новостях появляются какие-то набросы о том, что страны Евросоюза подписали какой-то документ по которому эти страны якобы собрались спасти Грецию. Но если разобраться то пока лидеры ЕС согласились только на то, что решение о реальном выделении денег будет приниматься на анонимном голосовании всех стран. И далеко не ясно нужно ли будет большинство или абсолютный консенсус. Во втором случае не стоит гадать как анонимно будет голосовать Германия. Трейдеры на бирже NYSE стали знатоками немецкой внутренней политики и у американских брокеров уже берут интервью о том, что они думают о выборах в Вестфалии (прошу прощения может я не правильно процитировал услышанное на слух название немецкого региона).

Ну и последняя новость. Закончив с Тойота американские власти взялись за Mercedes. И если Тойоте предъявляются претензии насчёт безопасности и плохого отношения к клиентам, то компании Даймлер такие требования предъявить нельзя. Претензии по безопасности к автомобилям Мерседес, в отличии от Тойота, просто смешны. Другой вопрос, что Даймлер давала взятки государственным чиновникам для того, что-бы ввести бизнес на просторах бывшего СССР. В качестве примера приводится Туркменистан, но оштрафовано представительство Мерседес-Россия. В Туркменистане два важных государственных чиновника получили автомобили ценой 550 тысяч евро. Конечно никого не удивляет, что Туркмения такая коррумпированная страна, но жаль, что мерседес такая непорядочная компания, готовая идти на всё, для того, что-бы стимулировать продажи. Понятно, что в США на рынке оборонных контрактов, взятки дают абсолютно все но Мерседес Бенц и Туркменистан. Простите стыдно.

Оставить комментарий

Популярные посты:

• Ранее
• Архив