Спираль очищения

genby — 07.11.2022 Семь месяцев назад ключевая ставка в США была 0.25%, в середине июня 2022 всего лишь 1%, а сейчас уже 4% и формируются планы по штурму 5%.
А что значит такая ключевая ставка для выплат госдолга?

Если текущая средняя ставка кривой доходности ~ 4,5% распространяется на весь долг на сумму 31 триллион долларов, мы получаем 1,4 триллиона долларов в год только на процентные платежи . Это составит 29% от общей суммы поступлений федеральных налогов за 2022 финансовый год.

В 2020 году дефицит Бюджета составил $3,1 трл. В 2021 дефицит бюджета составил $2,775 трл из них на проценты ушло $352 млрд



В 2022 прогнозировали сократить дефицит бюджета до $1,15, после ковидных трат. Это планировалось обеспечить лучшей собираемостью налогов, поднять их до $ 5 трл. Но возникает новая трата, выплата процентов, надо будет снова печатать деньги. Больше занимать, значит больше платить процентов. А печать денег провоцирует инфляцию, а значит снижать ставку невозможно. А ведь ставка 4,5% это еще не пик. И это США, с 100% госдолга к ВВП, которые своей наибольшей ставкой высасывают деньги из всего мира. Чуть ли не самая благополучная ситуация.

А как тяжело придется странам со 120-150% долга к ВВП. Италии, Испании, Франции.

Выплатить госдолг при ставках 3% и выше, надо выходить из еврозоны и вводит свою валюту, чтобы ее печатать. А это распад еврозоны, а за ней доп траты на конвертацию, таможню и пошлины.

А ведь есть еще Япония, с госдолгом в 270% к ВВП, которая просто боится понимать ставку, сейчас 0.1 % в октябре 2022. Эти 0,1% составляют четверть трат японского бюджета.


Для нее выплаты даже по ставке 1%,  вдвое превысят весь бюджет. А ведь ключевая ставка госбанков, это ориентир для всех банков. В той же Европе $160 трл. взаимных обязательств. И если в этих обязательствах сменить ставку с 0,25 , хотя бы 3%. Обязательно кто то слетит с дистанции и своим банкротством потянет остальных, как Lehman Brothers в 2008.

Чтобы сбить инфляцию надо повышать ставку, но ее нельзя повышать, в отдельных звеньях, цепь может лопнуть.  Так что или долгая инфляция для сжигания накопленного напечатанного бабла или более быстрый кризис очищения Еврозоны распадом. Других выходов нет.

Оставить комментарий

Популярные посты:

• Ранее
• Архив