О причинах падения фондовых рынков

monetary_policy — 09.01.2016 Ситуация на фондовых площадках вроде немного успокоилась и можно подвести первые итоги. Все уже наверное слышали про то что первая неделя 2016 года стала худшей для фондовых индексов за всю историю их существования из числа первых недель года. Это действительно так.
          Вот история первых недель года индекса Dow Jones (начиная с 1900 года)

         
          Как мы видим рекорд 2008 года побит - минус 5,5% за 4 дня.
          А вот история первых недель года индекса S&P 500.

         

          Как мы видим рекорд 2008 года не побит, но повторен.
          А вот история первых недель года самого главного немецкого фондового индекса Dax. Это абсолютный рекорд - минус 8 процентов.

         

          Дальше история первых недель года китайского индекса Shanghai Composite. Тут рекорд еще более впечатляющий нежели у немцев - минус 10%.

         
          Почему падает китайский фондовый рынок мы писали много раз. Китайский фондовый рынок страшно переоценен. ФРС поднимает короткие ставки в американской экономике, спекулянты выводят деньги с китайского фондового рынка, он закономерно валится. Тут всё просто. Американский и немецкий фондовые рынки переоценены существенно меньше, поэтому и падают не так сильно. Но причина та же. ФРС сокращает денежную базу (т.е. забирает доллары с рынка), тем самым потихоньку сдувая пузыри. У падения цен на нефть та же причина - сдувается пузырь в силу повышения ставок ФРС.
          Вот, кстати, денежная база американского доллара

         

          Как хорошо видно на графике ФРС забрал с рынка 400 млрд долларов с 11 ноября 2015 года. 400 млрд долларов - это 10% всей денежной базы американского доллара. В результате владельцы акций, облигаций и прочих фондовых активов по всему миру потеряли 3 трлн долларов за первые три дня торгов.
          Сдувая пузыри ФРС работает на благо мировой экономики. Это долгосрочная политики ФРС. Повышение ставок началось давно и продолжаться будет еще долго. Мы об этом писали здесь.

Оставить комментарий

Популярные посты:

• Архив