, так как девочка пользуется stockcharts.comКоррекция или
медвежий рынок: как отличить одно от другого
Рынок не может все время расти, и за подъемом цены всегда следует
откат. Это нормальный процесс, и мы должны принять его как факт. Но
как, спросите вы, не паниковать, если индексы летят вниз, а вместе
с ним и ваш портфель? Ответ на этот вопрос вы найдете в данном
обзоре. В нем мы научимся отличать коррекцию от медвежьего
рынка.
Коррекция — это сколько?
Давайте начнем с того, что определимся: коррекция — это сколько.
К какому снижению при ее приходе на рынок акций мы должны быть
готовы? Исторически средняя глубина коррекции составляет 5-10%, но
в отдельных случаях она может доходить до 15% (реже до 20%).
О чем это нам говорит? О том, что снижение индексов на 15% и
даже 20% не всегда означает медвежий рынок: иногда может все
обойтись и ограничиться простой коррекцией. Но как выявить эту
хрупкую грань, отделяющую коррекцию от даунтренда? Здесь нам
пригодятся индикаторы тренда и «ширины» рынка.
Индикаторы тренда и «ширины» рынка
В качестве индикаторов тренда мы будем использовать
экспоненциальные скользящие средние за 200 и 50 дней — EMA(200) и
EMA(50). (Чем экспоненциальные средние отличаются от обычных,
читайте здесь.) Из индикаторов «ширины» рынка мы возьмем
наиболее популярные, а именно:
- Процентную разницу между растущими и падающими акциями на рынке
(AD Percent, ADP). Подробнее об индикаторе читайте здесь.
- Процентную разницу между числом акций на рынке, обновивших
свои 52-недельные максимумы и минимумы (High-Low
Percent, HLP). Подробнее здесь.
- Процент акций на рынке, которые находятся над своей
200-дневной экспоненциальной средней (Percent above
EMA200). Подробнее здесь.
Теперь добавим данные индикаторы на один график и разберем, как
с ними работать. Ссылка на «живую» версию графика будет в
конце поста.
S&P 500 ($SPX) тренд
В верхнем окне приведен дневной график индекса широкого рынка
S&P 500 ($SPX) с нанесенными на него EMA(200) и EMA(50). По
положению и пересечению данных средних мы можем быстро проверить
наличие бычьего тренда на рынке акций.
- Тренд считается бычьим, когда EMA(50) движется над
EMA(200).
- Когда EMA(50) пересекает EMA(200) сверху вниз, то тенденция с
бычьей (Bullish) сменилась на медвежью (Bearish).
Таким образом, пока EMA(50) находится над EMA(200),
снижение на рынке акций происходит в рамках коррекции и нам не
стоит переживать. Если же EMA(50) уходит под EMA(200), то это
тревожный сигнал, так как рынок перестал быть бычьим и не подходит
больше на лонг.
S&P 1500 AD Percent ($SUPADP)
Во втором окне показана линия AD Percent в S&P 1500
($SUPADP). Данный индекс включает акции, торгующиеся на NYSE и
Nasdaq, и дает лучшее понимание рынка, чем $SPX. Для того чтобы
убрать лишний шум, мы сгладим $SUPADP на EMA(10). В итоге увидим,
что наиболее сильные движения возникают на уровнях 30% и -30% (это
можно проверить на графике здесь), поэтому мы будем
использовать их как сигналы.
- Когда $SUPADP поднимается выше 30%, это бычий сигнал, говорящий
об усилении тренда.
- Когда $SUPADP опускается ниже -30%, это медвежий сигнал,
предупреждающий о развороте тренда.
Таким образом, пока $SUPADP не уходит под -30%, тенденция
на рынке остается бычьей и нет угрозы для ее смены. Такая угроза
возникает тогда, когда $SUPADP опускается ниже -30%. В таком случае
нужно проверить сигналы High-Low Percent и Percent above EMA200.
Если там тоже слабость, то это предвестники медвежьего рынка.
S&P 1500 High-Low Percent
($SUPHLP)
В третьем окне приведен индикатор High-Low Percent ($SUPHLP).
Он, как и AD Percent, построен для S&P 1500 и сглажен
на EMA(10). Для него ключевыми уровнями являются 10% и -10% (это
можно проверить на графике здесь), и именно их мы возьмем
как сигналы.
- Когда $SUPHLP выше 10%, это бычий сигнал, говорящий об усилении
тренда.
- Когда $SUPHLP ниже -10%, это медвежий сигнал, предупреждающий о
развороте тренда.
Таким образом, пока $SUPHLP держится над уровнем -10%,
снижение на рынке можно рассматривать как коррекцию. Если же
минимумы на рынке значительно опережают максимумы и
$SUPHLP уходит ниже -10%, то это предупреждение о возвращении
«медведей» на рынок.
Percent above EMA(200) $NYA200R и
$NAA200R
В двух нижних окнах графика отображается процент акций на рынке,
торгующихся на биржах NYSE ($NYA200R) и NASDAQ ($NAA200R) выше
своей EMA(200). Традиционно именно 200-дневная средняя
разделяет медвежий и бычий рынки, поэтому она так важна.
- Когда значение Percent above EMA(200) превышает 60%, рынок
считается бычьим.
- Когда значение Percent above EMA(200) опускается ниже 40%,
рынок считается медвежьим.
Таким образом, пока доля акций на NYSE и
NASDAQ, торгующихся над своей EMA(200), держится выше 40%,
списывать бычий тренд рано. Говорить о начале медвежьего рынка
можно только тогда, когда их процент упадет ниже 40.
Важный момент
Обратите внимание на то, что из всех индикаторов «ширины» рынка
AD Percent — самый чувствительный и подвижный, в результате чего
дает много сигналов. Поэтому основное внимание следует
обращать не на него, а на High-Low Percent и Percent above EMA(200)
— при анализе рынка их значения критичнее всего.
В сухом остатке
Уверена, что после прочтения данного поста вы перестанете
паниковать на каждом снижении рынка. Ведь у вас теперь есть график
поддержки. Вам просто нужно открыть его «живую» версию (ее вы
найдете ниже) и проверить сигналы рассмотренных индикаторов. До тех
пор, пока:
- EMA(50) S&P 500 ($SPX) движется над EMA(200);
- S&P 1500 AD Percent ($SUPADP) находится
выше -30%;
- S&P 1500 High-Low Percent ($SUPHLP) остается выше
-10%;
- NYSE и NASDAQ Percent above EMA(200) превышает 40%;
говорить о начале медвежьего рынка рано. Однако если средние
пересеклись вниз, а все (именно все) значения индикаторов «ширины»
рынка опустились ниже указанных уровней, то это сигнал к развороту
тенденции. В таком случае вы должны расценивать смену тренда
как сигнал к тому, чтобы зафиксировать прибыль и пересмотреть
стратегию своей торговли.
«Живая» версия графика
Используйте данную ссылку для перехода на
«живую» версию графика, рассмотренного в этом обзоре. Сохраните его
как шаблон и отслеживайте по нему ситуацию на американском рынке
акций.
Видео по теме
В данном видео я поясняю рассмотренный процесс на графике.