JP Morgan выпустили прогноз о влиянии выборов 5 ноября на рынки

taxfree — 21.10.2024 Теги: Трамп
Аналитическое подразделение инвестиционного банка JP Morgan выпустило довольно интересное исследование посвященное влиянию итогов выборов в США 5 ноября на соотношения валют и фондовый рынок США. Результаты его сведены в таблицу выше

Наиболее популярными сделками были покупки американской валюты на рынке опционов и продажи сингапурского и австралийского долларов, что свидетельствует о том, что инвесторы хеджируют риски, связанные с валютами, привязанными к Китаю. Также наблюдался высокий спрос на покупку доллара против мексиканского песо и евро, пишут в своем отчете стратеги, включая Патрика Лока. Шквал покупок привел к тому, что позиционирование доллара стало нейтральным, а не коротким, после того как американская валюта показала худший квартал с конца прошлого года на торгово-взвешенной основе. Это оставляет трейдерам широкие возможности для наращивания длинных позиций в преддверии выборов, пишут стратеги. "Предвыборная торговля уже здесь", - пишут стратеги. "Несмотря на покупки доллара в октябре, общая чистая длина доллара выглядит довольно нейтральной. В ближайшие две недели есть возможность для дополнительного хеджирования в связи с выборами". По их оценкам, покупка "бычьих" коллов по доллару почти на два стандартных отклонения от нормального уровня. Согласно данным Комиссии по торговле товарными фьючерсами, спекулянты почти полностью свернули чистые короткие позиции по доллару, накопленные ими в июле.

Главный валютный стратег Societe Generale Кит Юкес написал в записке для клиентов в понедельник: "Деки очищаются от старых позиций в преддверии выборов в США". JPMorgan также отметил активизацию продаж евро: некоторые опционы пут нацелены на снижение курса евро до паритета с долларом. Риск падения евро до паритета растет, поскольку кандидат в президенты Дональд Трамп угрожает распространить тарифы США не только на Китай, но и на Европу, если он победит на выборах. "Мы видим возможности для продолжения наращивания коротких позиций по EUR/USD", - написали стратеги JPMorgan.

Таким образом основными последствиями избрания Трампа в качестве президента будут рост ввозных пошлин в США, что быстро даст рост инфляции в стране и как следствие падение американских облигаций и рост их доходности. В свою очередь это даст рост индекса доллара DXY - падение всех остальных валют к нему а также падение золота и рост нефти.

В случае избрания Харрис мы увидим масштабное падение доллара к всем валютам, кроме мусорных типа рубля, рост золота, падение нефти. Касательно фондовых рынков, скорее всего избрание Трампа негативно для фондовых рынков, через влияние пошлин на торговлю США, рост инфляции и рост нефти. Альтернативно, избрание демократов продолжит рост фондовых индексов США, но скорее всего не далее чем до второго квартала 2025 года.

Существуют промежуточные варианты, в зависимости от того, как распределятся голоса в конгрессе, но основными последствиями будут перечисленное выше. Большинство в конгрессе какой то партии может сгладить или наоборот усилить последствия но не более того.

Напоминаю, что подписка на ноябрь в платный раздел блога открыта в посту Продлится до 31 октября. Доступна подписка на месяц на 3 и на 6 месяцев

Оставить комментарий

Популярные посты:

• Ранее
• Архив