Долговая нагрузка у российских компаний
spydell — 25.07.2014 Какие российские компании с наибольшим долговым обременением? Критерием избыточности долга можно взять отношение стоимости обслуживания долга к операционной прибыли.Критическая долговая нагрузка (свыше 50% от операционной прибыли идет на процентные платежи по долгу). Хуже всего дела у Трансаэро, Мечел, ИнтерРАО, ММК, Автоваз, ГАЗ. У этих компаний в среднем за последние 3 года свыше 50% от операционной прибыли шло на процентные платежи по долгу. С высокой долговой нагрузкой (свыше 20% от операционной прибыли). Из крупных и наиболее известных компаний можно выделить Северсталь, Аэрофлот, Ростелеком и ФСК ЕЭС.
С ничтожным долгом относительно операционных показателей (ниже 5% процентных расходов от операционной прибыли)– это Сургутнефтегаз, Газпром, Лукойл, Роснефть, Татнефть.
В цифрах ниже.
Свыше 100% это значит, что процентные расходы выше операционной прибыли. Отсутствие значений в ячейки означает наличие операционного убытка по результат деятельности за 2013 год.
В следующей таблице история процентных расходов по долгам в млрд руб. за год.
1* - операционная прибыль за 2013
2* - чистая прибыль
3* - долгосрочный долг
4* - совокупный долг
Газпром по процентам выплачивает 42.8 млрд руб, Роснефть 44 млрд, Лукойл 15.6 млрд. Нефтегаз целиком и полностью в комфортных кредитных условиях. Даже не смотря на рост долга у Роснефти (после объединения с ТНК-BP), операционная прибыль столь высока, а заимствования происходили по столь выгодным условиям, что процентные расходы относительно низки (меньше 10% от операционной прибыли). Это конечно, не Сургут с нулевым долгом, но терпимо. У Лукойла и Газпрома в пределах точности счета.
Металлурги при очень высокой долговой нагрузке на фоне крайне слабых операционных показателей. У ММК и Мечела все плохо, НЛМК приемлемо, Северсталь – много (треть на обслуживание долга). У Норникеля растет стоимость обслуживания долга при сокращении маржинальности бизнеса. Огромные процентные выплаты у Мечела (на 23-25 млрд руб). Потенциал операционной прибыли Мечела при росте цен на комодитиз и идеальной внешней конъюктуре сейчас не больше 50 млрд руб. Т.е. в любом раскладе долг избыточный и стоимость обслуживания экстремальная.
У энергетиков много долгов и ставки заимствования высокие. Фондируется в основном в рублях в российских банках, тогда как нефтегазовый сектор имеет преимущественно валютные долги. Телекомы с высокой долговой нагрузкой.
Далее эволюция изменения долговой нагрузки (процентные платежи к операционной прибыли за год в %)
|
</> |
Долговая нагрузка у российских компаний
Оставить комментарий
Популярные посты:
Eurosport.com RU | Чемпионат России. «Лукойл» одобрил сделку о дополнительной спонсорской помощи «Спартаку» Eurosport.com RU ... приняли участие 7 из 7 независимых членов совета директоров, не заинтересованных в совершении сделки. Решение было принято единогласно. «Спартак» в прошлом году получил от «Лукойла» в качестве спонсорской помощи 185 миллионов рублей, информирует РИА «Новости». "Лукойл" одобрил сделку о спонсорской помощи футбольному клубу "Спартак" «ЛУКОЙЛ» готов заключить допсоглашение к договору о спонсорстве с ФК «Спартак» Совет директоров ЛУКОЙЛа заключит допсоглашения к договору о спонсорстве с ФК "Спартак" |
Вести Экономика | "ЛУКойл" увеличил промежуточные дивиденды на 20% Вести Экономика "ЛУКойл" сохраняет сильную финансовую позицию. Наша компания будет продолжать выплачивать высокие дивиденды в рамках тех обещаний, которые мы дали. Это более 15% роста. И, может быть, даже с учетом определенных корректив, в связи с тем что рубль слабеет. Лукойл увеличит дивиденды на 20% за I полугодие ЛУКОЙЛ планирует увеличить дивиденды за 1-е полугодие 2014 г на 20% Завтрак инвестора: ЛУКОЙЛ может выплатить промежуточные дивиденды в размере 60 рублей на акцию и другие новости этого утра |
РИА ФедералПресс | Разрабатывать Ручьевский нефтяной участок в Ординском районе будет «ЛУКойл-Пермь» РИА ФедералПресс На торги подали заявки четыре компании: ОАО «НК «Роснефть», ОАО «Ритэк», ООО «Прикамье-Нефть» и ООО «ЛУКойл-Пермь». Победителем аукциона стало «ЛУКойл-Пермь». При стартовом размере разового платежа 28,12 млн рублей компания предложила за участок 45 млн ... ЛУКОЙЛ-Пермь покупает участок с нефтью за 45 млн рублей признано лучшей организацией среди всех предприятий ОАО «ЛУКОЙЛ» в номинации «Добыча нефти и газа» Пермские нефтяники лучшие в добыче нефти и газа |
Пронедра | "Газпром" задействует спутники для выявления утечек на восточных газопроводах Интерфакс RU - "Газпром" займется мониторингом экологического состояния магистральных газопроводов по спутниковым снимкам, говорится в материалах ООО "Газпром трансгаз Томск", занимающегося реализацией Восточной газовой программы. Разработкой методики займется Томский ... «Газпром» будет наблюдать за восточными газопроводами из космоса |
Пронедра | "Газпром" и BASF подождут до зимы Коммерсантъ BASF официально признала, что не успевает этим летом закрыть сделку по обмену активами с "Газпромом" и сроки сдвигаются на конец года. В компании уверяют, что это технический вопрос: создание новых структур, входящих в сделку, оказалось более длительным, чем ... "Газпром" и немецкая BASF сдвинули сроки обмена активами Газпром создал несколько компаний в РФ и Голландии для обмена активами с Wintershall "Газпром" создал несколько компаний в России и Голландии для обмена активами с BASF |
Lenta.ru | ЛНР попросит «Газпром» о прямых поставках газа Lenta.ru Самопровозглашенная Луганская народная республика обратится в «Газпром» с просьбой о поставках газа напрямую из России. Об этом заявил премьер-министр республики Марат Баширов в ходе заседания совета министров, сообщает УНН. По его словам, в Луганске уже понимают ... ЛНР попросила «Газпром» о прямых поставках газа В "ЛНР" хотят, чтобы "Газпром" поставлял им газ "непосредственно из РФ" |