До американского дефолта остался один месяц...

aftershock_2 — 27.06.2011

Казначейство США ждет катастрофических последствий от дефолта

Международные рейтинговые агентства спешно пересматривают кредитный рейтинг США в сторону понижения в преддверии ожидаемого в августе дефолта по долговым обязательствам американского федерального правительства. Пару месяцев назад агентство Standard & Poor's уже изменило прогноз по рейтингу США со «стабильного» на «негативный» ввиду растущего дефицита федерального бюджета. А совсем недавно  агентство Moody's Investors Service заявило о своей готовности снизить рейтинг США уже в июле, если американские законодатели в самое ближайшее время не договорятся о повышении потолка федерального долга.

16 мая глава казначейства США Тимоти Гайтнер уведомил конгресс о том, что размер американского госдолга достиг потолка, определенного законодательством в размере $14,3 трлн. В связи с этим казначейство вынуждено было временно прекратить финансирование государственных пенсионных программ, чтобы дать возможность правительству США продолжать занимать на долговых рынках. Несмотря на создавшуюся ситуацию, республиканская оппозиция, получившая в начале января этого года большинство в палате представителей США, отказывается повышать потолок долга до тех пор, пока демократы не согласятся сократить бюджетные расходы на $50 млрд. в текущем финансовом году, который заканчивается 30 сентября. Как сообщает агентство Reuters, идея объявить технический дефолт и особенно отложить процентные платежи по долговым обязательствам, в последнее время завоевывает все большее число республиканских законодателей, пытающихся таким образом заставить администрацию Барака Обамы пойти на уступки.

Ситуация с возможным дефолтом сегодня стала настолько опасной, что это встревожило Китай, который является самым крупным держателем американских казначейских облигаций, – в марте его портфель составил более $1 трлн.

Как недавно заявил советник Центробанка КНР Ли Даокуй, республиканские законодатели играют с огнем, используя угрозу краткосрочного дефолта в качестве средства заставить правительство пойти на сокращение бюджетных расходов. При этом китайский эксперт заявил о своей обеспокоенности тем, что растущий риск дефолта по американскому долгу может привести к падению стоимости доллара. С этим согласны большинство экспертов, которые полагают, что любой, даже самый краткосрочный технический дефолт, весьма негативно скажется на курсе американской валюты.

По словам главы казначейства США, у американского правительства еще есть возможность без повышения потолка долга обслуживать платежи по госдолгу до 2 августа 2011 года. В целом по итогам года дефицит американского бюджета должен составить более $1500 млрд.  

По подсчетам главного экономиста консалтинговой компании Wrightson ICAP Лу Крэндэлла, без повышения установленного потолка задолженности казначейство США сможет в текущем году профинансировать дефицит в размере $1028 млрд. Причем из этой суммы $327 млрд. приходится на остаток средств, которые казначейство сможет потратить, не превышая установленного потолка задолженности; еще $223 млрд. американский бюджет сейчас экономит за счет временной приостановки финансирования накоплений по государственным пенсионным планам; $278 млрд. казначейство сможет получить за счет продажи ипотечных бумаг; и, наконец, $200 млрд. представляют собой депозиты правительства США, которые хранятся на счетах ФРС.

На основе этих данных мы подсчитали, когда должен наступить технический дефолт по американскому государственному долгу. Если посмотреть в таблице 1 раздел «Остаток средств казначейства до технического дефолта», то можно легко увидеть, что остаток средств (в размере $81 млрд.) будет отрицательным уже в августе (эту табличную строку мы специально выделили).

Таблица 1. Рост дефицита в обслуживании федерального долга США

Источник: главный экономист консалтинговой компании Wrightson ICAP Лу Крэндэлл; расчеты автора.

Каковы же сегодня перспективы того, что закон о повышении потолка долга все-таки будет принят? По информации агентства Bloomberg, сейчас 318 американских конгрессменов – 236 республиканцев и 82 демократа выступают против этого законопроекта, в то время как поддержали его всего лишь 97 человек. Для справки заметим, что для прохождения данного закона, принятие которого предложено провести по ускоренному варианту, необходимо набрать две трети голосов от присутствовавших на голосовании конгрессменов или 277 голосов. Таким образом, единственный шанс для США избежать технического дефолта является достижение компромисса между администрацией президента и оппозиционно настроенными конгрессменами.

Следует заметить, что аналогичный конфликт по поводу повышения потолка долга уже возникал в США в 1995–1996 годах между администрацией президента Клинтона и республиканским большинством. В то время яблоком раздора стал также раздутый федеральный бюджет по финансированию социальных программ. В конечном счете, тогда компромисс между конфликтующими сторонами все-таки удалось достигнуть, хотя и не сразу. Между прочим, эта задержка привела к тому, что клинтовской администрации пришлось временно заморозить оплату ряда социальных программ, а также выплату зарплаты части госслужащим.

Однако с тех пор задолженность США, которую американцы уже давно привыкли погашать за счет печатного станка, еще больше выросла. В настоящее время дефицит американского бюджета равен 10,9% от ВВП страны. Для справки заметим, что аналогичный дефицит бюджета Греции, имеющей, пожалуй, самый низкий рейтинг в ЕС, сегодня равен 10,5% от ее ВВП.

Именно поэтому можно согласиться с заявлением главы казначейства США Тимоти Гайтнера, предупредившего американских конгрессменов «о катастрофических последствиях для американской экономики в случае непринятия ими законопроекта о повышении потолка долга». Очевидно, что любая дальнейшая проволочка с принятием такого закона может привести к дальнейшему ослаблению курса американской валюты, которая и так падает уже семь месяцев подряд. Единственным фактором, способным противостоять этой тенденции, является то обстоятельство, что в зоне евро с госдолгами ряда стран, увы, также весьма неблагополучно...

Полностью здесь

Оставить комментарий

Популярные посты:

claudius

Букмекеры бьют рекорды прибылей в России: феномен роста доходов и общественная критика

diak_kuraev

Фотошопство

v_pychick

кото-клизма

everstti_rymin

Наш календарь

tsibirinka

гранат

colonelcassad

Заявки на выход

rivka381

очередная баржа врубилась в опору моста в США.

uctopuockon_pyc

12 апреля - Международный день полёта человека в космос. Календарь дат

denis-balin

Живому журналу – 25 лет

• Архив