Утренняя пресса: «круги на финансовых полях – результат искусственного разума»

vmilovidov — 23.08.2010 В сегодняшнем номере «The New York Times» (Monday, August 23, 2010) http://www.nytimes.com/ опубликована статья Грахема Боули (Graham Bowley) Stock Swing Still Baffles, With an Ominous Tone или в вольном переводе «Скачок акций по-прежнему озадачивает, да с угрозой».

Автор статьи вновь обращается к теме майского биржевого кризиса. На этот раз причины кризиса он пытается разобрать вместе с сотрудниками небольшой информационной компании Nanex, которые детально анализируют движение котировок в американских торговых системах 6 мая текущего года. Буквально с первых строк Боули выстраивает параллели c «Секретными материалами». Рассказывая о деятельности компании Nanex, он сравнивает ее специалистов с исследователями, пытающимися раскрыть тайны известных «кругов на полях», только в данном случае финансового характера. Инструмент аналитиков указанной компании – различные диаграммы и графики, иллюстрирующие необычность и неоднозначность движения котировок, изменений в объемах торгов, а также размеры заявок 6 мая.

Основатель Nanex Эрик Скотт Ханзедер считает «перегрузка бирж» случилась из-за работы специализированных компьютеров, в значительной мере определяющих нынешние биржевые торги. Более того он идет дальше, утверждая, что аномальное движение котировок стало результатом «кибер войны» по версии Wall Street. Специалисты Nanex говорят, что высоко-скоростные торговые роботы (HFT) пытаются перехитрить друг друга с помощью «обманных» заявок на покупку и продажу, которые никогда не будут исполнены. Такие супер быстрые трейдеры могут даже в целях обмана других участников рынка буквально «закупоривать» биржи.

Джефри Донован, один из сотрудников Nanex одним из первых заметил аномалии в биржевых данных, отраженных в его графиках и диаграммах. Он выдвинул свою теорию, согласно которой небольшие группы высокочастотных трейдеров пытались замедлить работу фрагментированной американской торговой системы, чтобы заработать за счет других. Закупорка торговых систем организаторов торговли или иным способом прерывание нормальной работы рынков в целях извлечения прибыли может противоречить закону, - заключает автор статьи.

Г-н Донован, по словам автора, фиксирует увеличивающуюся фрагментацию Wall Street, называя при этом свои графики и диаграммы различными яркими именами: Continental Crust, Broken Highway and Twilight, Bandsaw, Knife, Crystal Triangle, the Bar Code, the Mountain Range. По мнению исследователя, правда о случившемся 6 мая, скрывается именно в этих мистических конфигурациях. Пока же, отмечает автор статьи, спустя 15 недель после кризиса, его причины все еще изучаются. Комиссия по ценным бумагам и биржам США планирует представить окончательный отчет о майских событиях в сентябре.

До официального представления отчета участники рынка продолжают муссировать слухи и догадки. Они, в большинстве своем, сводятся все к тому же. Это – фрагментация торговых систем и отсутствие координации между ними, в результате чего замедление торгов на одной бирже, происходит на фоне продолжения алгоритмической торговли на конкурирующих площадках. Или – использование HFT и применение мощных компьютеров, посылающих миллионы заявок со скоростью света. Называют и компьютеризированный арбитраж. Также намекают, что компьютерные системы одних трейдеров, как бы тестируют реакцию компьютерных систем других... Короче говоря, все крутится вокруг торговой практики, которая не имеет под собой серьезных экономических оснований, то есть является экономически необоснованной. Так, например, считает аналитики Джорджтаунского университета Джеймс Энгел. С неправомерной «манипуляционной активностью» связывает действия HFT и Кевин Кронин директор глобальных акционерных рынков Invesco, крупной компании, управляющей фондами…

Полная версия статьи здесь: http://www.nytimes.com/2010/08/23/business/23flash.html?ref=todayspaper

P.S. Читая эту статью, я вспомнил многие высказывания наших участников рынка на эту же тему, но применительно уже к нам. Большей частью они, эти высказывания, не содержат и намека на обеспокоенность развитием алгоритмической торговли. А надо бы все-таки и задуматься, и разобраться.

Оставить комментарий

Популярные посты:

• Ранее
• Архив